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     （住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室）          （股票简称：广发证券；股票代码：000776.SZ、1776.HK）                      召募说明书 本期债券刊行金额                  不卓绝 30 亿元（含） 担保情况                      无担保                           主体评级 AAA；评级瞻望：镇静 信用评级结果                           债项评级：AAA 刊行东谈主                       广发证券股份有限公司 牵头主承销商/簿记管束东谈主/债券受托管束东谈主      东方证券股份有限公司                           招商证券股份有限公司、国海证券股份有限 联席主承销商                           公司 资信评级机构                    中诚信国际信用评级有限责任公司          牵头主承销商/簿记管束东谈主/债券受托管束东谈主          （住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦）                     联席主承销商            （住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐 111 号）             （住所：广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦）                  签署日历：     年 月 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                       声 明   本召募说明书依据《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年 改造）《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年改造）《证券公司次级债管束规则》 （2020 年改造）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指南第 1 号——召募说明 书（参考文本）（2024 年改造）》《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改造）》 过火他现行法律、法例的规则，并市欢刊行东谈主的施行情况编制。   根据《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年改造）的规则，本期债券照章刊行后，发 行东谈主经营与收益的变化由刊行东谈主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行 负责。   刊行东谈主将实时、公正地履行信息线路义务，刊行东谈主过火全体董事、监事、高等管 理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息线路的真确、准确、完好，不存在 舛误记录、误导性述说或紧要遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，证据不存在舛误记录、误导性述说和紧要 遗漏，并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   刊行东谈主承诺本期债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、公约订价等方法确 定。刊行东谈主承诺不会顺利或者障碍认购我方刊行的债券。刊行东谈主承诺不会主宰刊行定 价、暗箱操作；不会以代持、相信等方法谋取不刚直利益或者向其他联系利益主体输 送利益；不会顺利或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费； 不会出于利益交换的目的通过关联金融机构互对持有相互刊行的债券；不会有其他违 反公正竞争、松弛商场纪律等行为。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管束东谈主员、持股比例卓绝 5%的股东过火他关联方参 与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就联系认购情况进行线路。   中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的投资价 值作出任何评价，也不表明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购本期债券的投 资者，应当谨慎阅读本召募说明书全文及酌量的信息线路文献，对信息线路的真确性、 准确性和完好性进行孤独分析，并据以孤独判断投资价值，自行承担与其酌量的任何 投资风险。                          I         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   投资者认购或持有本期债券视作快活召募说明书对于权利义务的商定，包括债券 受托管束公约（如有）、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他酌量刊行东谈主、债 券持有东谈主、债券受托管束东谈主（如有）等主体权利义务的联系商定。   刊行东谈主承诺根据法律法例和本召募说明书商定履行义务，继承投资者监督。   除本公司和主承销商外，本公司莫得委用或授权任何其他单元或个东谈主提供未在本 召募说明书中列明的信息和/或对本召募说明书作任何说明。投资者若对本召募说明书 存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东谈主、讼师、专科管帐师或其他专科参谋人。投资 者在评价和购买本期债券时，应审慎计划本召募说明书第一节所述的各项风险因素。                       II            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                     紧要事项领导   请投资者体恤以下紧要事项，并仔细阅读本召募说明书中“风险领导及说明”等 酌量章节。   一、刊行东谈主于 2024 年 9 月 5 日取得中国证券监督管束委员会《对于快活广发证券 股份有限公司向专科投资者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕 本次债券采取分期刊行的方法，自中国证监会快活注册之日起 24 个月内刊行完结。本 期债券为前述批复下的第四期刊行，刊行范围不卓绝 30 亿元（含）。   二、刊行东谈主基本财务情况   刊行东谈主 2025 年 3 月末的合并净资产为 1,557.05 亿元，合并口径资产欠债率为 净利润为 81.81 亿元（2022 年度、2023 年度和 2024 年度经审计的合并报表中包摄于母 公司扫数者的净利润 79.29 亿元、69.78 亿元和 96.37 亿元的平均值），揣度不少于本期 债券一年利息的 1 倍，得当《证券法》（2019 年改造）第十五条第一款第（二）项“最 近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息”的规则。   三、评级情况   经中诚信国际玄虚评定，本期债券信用等级为 AAA，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级瞻望镇静。该信用等级表明刊行东谈主偿还债务的才略极强，基本不受不利经 济环境的影响，爽约风险极低。本期债券信用质地极高，信用风险极低。在本期债券 存续期内，如果发生任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主 体信用级别镌汰，将会增大投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。中诚信国际 将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监测。发生可能影响评级对 象信用水平的紧要事项，评级委用方或评级对象应实时文书中诚信国际并提供联系资 料，中诚信国际对付酌量事项进行必要看望，实时对该事项进行分析，据实证据或调 整评级结果，并按照联系规则进行信息线路。   四、成立保证担保、典质、质押等增信措施的具体安排及联系风险   本期债券为无担保债券，请投资者在意投资风险。尽管在本期债券刊行时，刊行 东谈主已根据施行情况安排了偿债保障措施来限制和保证本期债券按时还本付息，然而在                          III             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 存续期内，可能由于不可控的商场、法律法例变化等因素导致现在拟定的偿债保障措 施不成完满充分或无法完满履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。在本期债券存续 时间的各年度内，若发生公司偿债资金不及以支付昔时利息的情形，债券持有东谈主会议 不错通过对于提前兑付本期债券的议案，要求公司提前兑付本期债券。但若债券持有 东谈主会议未能通过对于提前兑付本期债券的议案，可能使债券持有东谈主的利益受到不利影 响。   五、刊行东谈主经营行为现款流量净额波动较大 别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-136.89 亿元。刊行东谈主经营行为现款流量净 额波动较大，主要与证券公司的行业性质酌量。此原因未对刊行东谈主主营业务和偿债能 力产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性装束。   六、本期债券投资者范围及交易方法   根据《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年改造）、《证券期货投资者适当性管 理办法》（2022 年改造）和《深圳证券交易所债券商场投资者适当性管束办法（2023 年 改造）》及联系法律法例规则，本期债券仅面向专科机构投资者刊行，普通投资者及专 业投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券交易方法应得当深圳证券交易 所对于公司债券交易的联系规则。本期债券上市后将被实施投资者适当性管束，仅限 专科机构投资者参与交易，普通投资者及专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交 易行为无效。   七、联系投资者保护条目，以及《债券持有东谈主会议规则》《债券受托管束公约》中 对投资者权益影响较大的条目   遵循《中华东谈主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管束办法》（2023 年改造） 等法律、法例的规则以及本召募说明书的商定，为爱戴债券持有东谈主享有的法定权利和 债券召募说明书商定的权利，公司已制定《债券持有东谈主会议规则》，投资者通过认购、 交易或其他正当方法取得本期公司债券，即视作快活公司制定的《债券持有东谈主会议规 则》。债券持有东谈主会议根据《债券持有东谈主会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债 券持有东谈主（包括扫数出席会议、未出席会议、反对决议或废除投票权的债券持有东谈主， 以及在联系决议通事后受让取得本期债券的债券持有东谈主）具有同等的着力和拘谨力。 在本期债券存续时间，债券持有东谈主会议在其权益范围内通过的任何有用决议的着力优                            IV             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 先于包含债券受托管束东谈主在内的其他任何主体就该有用决议内容作念出的决议和见解。   为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管束东谈主之间的权利、义务及爽约责任， 公司聘任了东方证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管束东谈主，并刚毅了《债券 受托管束公约》，投资者认购、交易或者以其他正当方法取得本期债券视作快活公司制 定的《债券受托管束公约》。   八、本期刊行末端后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的肯求。本期债券揣度得当在深圳证券交易所的上市条件，交易方法包括匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交。但本期债券上市前，刊行东谈主财务情景、 经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，刊行东谈主无法保证本期债券的 上市肯求能够取得深圳证券交易所快活，若届时本期债券无法进行上市，投资者有权 采取将本期债券回售予本公司。因刊行东谈主经营与收益等情况变化引致的投资风险和流 动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证券交易所之外的其他交 易场所上市。   九、受国民经济总体运行情景、宏不雅经济、金融政策以及国际经济环境变化的影 响，商场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波 动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   十、证券商场景气程度受国表里经济时局、国民经济发展速率、宏不雅经济政策、 行业发展情景及投资者心绪等诸多因素的影响，存在较强的周期性，从而导致证券公 司经营事迹也出现较大波动。固然公司通过不息优化业务结构，强化里面管束，以期 欺压普及各项业务的盈利水平，但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券市 场周期性变化、行业监管政策等因素密切联系，公司仍将靠近因商场周期性变化引致 的盈利大幅波动的风险。   十一、本期债券不得当通用质押式回购交易的基本条件。   十二、2023 年 9 月，公司收到证监会《行政处罚决定书》（〔2023〕65 号），指出公 司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤快尽责，组成违 法。证监会对公司责令改正，给予告诫，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 目署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予告诫，并分别处以 25 万元罚金。对此，公司已按 期交纳罚金，同期久了反想过往执业中存在的不及，不息遵循合规稳健的经营理念，                            V               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作毅力，切实履行勤快尽责义务，全面提 升投行业务质地。    十三、因波及跨年及分期刊行，本期债券称呼颐养为“广发证券股份有限公司 订的与本期债券刊行联系的法律文献着力，原签署的联系法律文献对改名后的公司债 券络续具有法律着力。前述法律文献包括但不限于《广发证券股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行次级债券之债券持有东谈主会议规则》及《广发证券股份有限公司    十四、2024 年 10 月 15 日，公司召开 2024 年第一次临时股东大会审议通过了《广 发证券 2024 年度中期利润分拨决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数 扣除存放于公司回购专用证券账户的股份数为基数，拟向全体股东每 10 股分拨现款红 利 1.0 元（含税）。以公司现有股本 7,621,087,664 股扣除已回购 A 股股份 15,242,153 股 后的 7,605,845,511 股为基数规画，共分拨现款红利 760,584,551.10 元，剩余未分拨利润 利润分拨决策》。根据该决策，以公司分成派息股权登记日股份数为基数，拟向全体股 东每 10 股分拨现款红利 4.0 元（含税）。以公司现有股本 7,605,845,511 股为基数规画， 共分拨现款红利 3,042,338,204.40 元，剩余未分拨利润 28,542,883,081.27 元转入下一年 度。A 股及 H 股的派息日为 2025 年 6 月 30 日。    十五、刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务酌量事项的 文书》第三条第二款规则的行为；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不从事《关 于进一步表率债券刊行业务酌量事项的文书》第八条第二款、第三款规则的行为。发 行东谈主不得顺利或者障碍认购我方刊行的债券。刊行东谈主不得主宰刊行订价、暗箱操作； 不得以代持、相信等方法谋取不刚直利益或者向其他联系利益主体运输利益；不得直 接或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变相返费；不得出于利益交 换的目的通过关联金融机构互对持有相互刊行的债券；不得有其他违背公正竞争、破 坏商场纪律等行为。    投资者不得协助刊行东谈主从事违背公正竞争、松弛商场纪律等行为。投资者不得通 过协谋蚁合资金等方法协助刊行东谈主顺利或者障碍认购我方刊行的债券，不得为刊行东谈主                               VI              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东谈主承销服务、融 资参谋人、参谋服务等格式的用度。   资管居品管束东谈主过火股东、合伙东谈主、施行限制东谈主、职工不得顺利或障碍参与上述 行为。   刊行东谈主如有董事、监事、高等管束东谈主员、持股比例卓绝 5%的股东过火他关联方参 与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就联系认购情况进行线路。承销机构及 其关联方如参与认购其所承销债券的，应当报价公允、模范合规，并在刊行结果公告 中就认购方、认购范围、报价情况进行线路。   十六、刊行东谈主为上市公司，证券简称“广发证券”，股票代码“000776.SZ、 滑或紧要坐法非法影响刊行及上市条件的情况。   十七、公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日、12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日分别 线路了《广发证券股份有限公司紧要诉讼公告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份 有限公司对于波及紧要诉讼的公告》（公告编号 2024-059）、《广发证券股份有限公司重 大诉讼进展公告》（公告编号 2024-062）和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公告》 （公告编号 2024-063）。根据公告，公司收到了深圳中院于 2024 年 12 月 13 日出具的 《民事裁定书》；2024 年 12 月 21 日，投服中心发布《投资者服务中心密切体恤好意思尚生 态案诉讼进展的公告》；2024 年 12 月 28 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民法 院普通代表东谈主诉讼权利登记公告》，投服中心发布了《对于公开搜集好意思尚生态案投资者 授权委用的公告》；2024 年 12 月 31 日，深圳中院发布《广东省深圳市中级东谈主民法院特 别代表东谈主诉讼权利登记公告》，深圳中院将适用终点代表东谈主诉讼模范审理本案。鉴于本 案审理适用终点代表东谈主诉讼模范，且尚未开庭审理，公司最终涉诉金额存在不确定性， 暂无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。现在公司财务情景稳健，经营情况正 常。   十八、公司于 2025 年 1 月 20 日召开第十一届董事会第六次会议，并于 2025 年 2 月 13 日召开 2025 年第一次临时股东大会、2025 年第一次 A 股类别股东大会及 2025 年 第一次 H 股类别股东大会，分别审议通过了《对于变更回购 A 股股份用途并刊出的议 案》，快活回购 A 股股份用途变更为“本次施行回购的股份用于刊出并减少注册成本。” 即刊出公司回购专用证券账户中的全部 15,242,153 股 A 股股份并相应减少公司注册资                               VII            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 本。经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核证据，公司于 2025 年 2 月 25 日 完成了本次刊出。刊出完成后，公司不再持有库存股份，公司总股本由 7,621,087,664 股变更为 7,605,845,511 股。本次变更回购 A 股股份用途并刊出故意于切实提高公司长 期投资价值，爱戴遍及投资者利益，增强投资者信心，不会对公司的债务履行才略、 不息经营才略及股东权益等产生紧要影响，不会导致公司的股权散布不得当上市条件， 亦不会影响公司的上市地位。                         VIII                           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                IX                          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具有        三、董事和董事会、监事和监事会、高等管束东谈主员等的说明、审议和线路的                                                               X                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                       XI          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                        释义   本召募说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东谈主、刊行主体、本                指   广发证券股份有限公司 公司、公司、广发证券 本集团、集团         指   本公司及并表范围内的子公司（附庸公司）                    经刊行东谈主第十届董事会第二十三次会议和2021年度股东大                    会审议通过并授权，由刊行东谈主获授权东谈主士决定，总额不超 本次债券           指                    过东谈主民币200亿元（含）的“广发证券股份有限公司2024                    年面向专科投资者公开刊行次级债券”                    广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行次 本期债券           指                    级债券（第三期） 本期刊行           指   本期面向专科投资者公开刊行次级债券                    《广发证券股份有限公司2025年面向专科投资者公开刊行 召募说明书          指                    次级债券（第三期）召募说明书》 广发期货           指   广发期货有限公司 广发信德           指   广发信德投资管束有限公司 广发乾和           指   广发乾和投资有限公司 广发资管           指   广发证券资产管束（广东）有限公司 广发基金           指   广发基金管束有限公司 广发融资租借         指   广发融资租借（广东）有限公司 易方达基金          指   易方达基金管束有限公司 广发控股香港         指   广发控股（香港）有限公司 广发经纪（香港）       指   广发证券（香港）经纪有限公司 广发投资（香港）       指   广发投资（香港）有限公司 广发资管（香港）       指   广发资产管束（香港）有限公司 广发期货（香港）       指   广发期货（香港）有限公司 广发融资（香港）       指   广发融资（香港）有限公司 延边公路           指   延边公路成立股份有限公司 吉林敖东           指   吉林敖东药业集团股份有限公司 辽宁成大           指   辽宁成大股份有限公司 中猴子用           指   中猴子用职业集团股份有限公司                    公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券 融资融券           指                    供其卖出，并收取担保物的经营行为          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                    以股票价钱指数为标的物的金融期货合约，即以股票商场                    的股价指数为交易标的物，由交易两边刚毅的、商定在未 股指期货           指                    来某一特定时候按约订价钱进行股价指数交易的一种圭臬                    化合约 IPO            指   初次公开刊行股票（Initial Public Offering）                    及格境内机构投资者（Qualified Domestic Institutional QDII           指                    Investors）                    及格境外机构投资者（Qualified Foreign Institutional QFII           指                    Investors）                    固定收益证券、货币及商品期货（Fixed Income， FICC           指                    Currencies & Commodities）                    东谈主民币及格境外投资者（RMB Qualified Foreign RQFII          指                    Institutional Investors） 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》（2019年改造） 《债券管束办法》       指   《公司债券刊行与交易管束办法》（2023年改造） 《深交所上市规则》      指   《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023年改造）》 《证券公司次级债管束                指   《证券公司次级债管束规则》（2020年改造） 规则》 《公司轨则》         指   广发证券现行有用的《广发证券股份有限公司轨则》 牵头主承销商/债券受托 管束东谈主/簿记管束东谈主/东方   指   东方证券股份有限公司 证券 联席主承销商/招商证券/                指   招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司 国海证券 中诚信国际/评级机构     指   中诚信国际信用评级有限责任公司 刊行东谈主讼师/嘉源       指   北京市嘉源讼师事务所 刊行东谈主审计机构/安永     指   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构         指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司                    《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行 《债券受托管束公约》     指                    次级债券受托管束公约》 《债券持有东谈主会议规          《广发证券股份有限公司2024年面向专科投资者公开刊行                指 则》                 次级债券之债券持有东谈主会议规则》                    中诚信国际出具的《广发证券股份有限公司2025年面向专 评级说明           指                    业投资者公开刊行次级债券（第三期）信用评级说明》                    中华东谈主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息日（不包 法定节沐日、休息日      指   括香港终点行政区、澳门终点行政区和台湾省的法定节假                    日和/或休息日）                    中华东谈主民共和国生意银行的对公营业日（不包括法定节假 劳动日            指                    日或休息日） 交易日            指   深圳证券交易所的营业日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                    获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以东谈主民币 A股             指                    表明价值、以东谈主民币认购和进行交易的股票                    获准在香港联合交易扫数限公司上市的、以东谈主民币表明面 H股             指                    值、以港币进行认购和交易的股票 国务院            指   中华东谈主民共和国国务院 中国证监会、证监会      指   中国证券监督管束委员会 深交所            指   深圳证券交易所 上交所            指   上海证券交易所 股转系统           指   天下中小企业股份转让系统 证券业协会          指   中国证券业协会 香港联交所          指   香港联合交易扫数限公司                    中华东谈主民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业管帐 企业管帐准则         指                    准则》 说明期/最近三年及一期    指   2022年度、2023年度、2024年度及2025年1-3月 最近三年末及一期       指   2022年末、2023年末、2024年末及2025年3月末 说明期末           指   2025年3月末                    中华东谈主民共和国，就本召募说明书而言，不包括中国香港 中国、我国          指                    终点行政区、中国澳门终点行政区和台湾省 元              指   如无终点说明，为东谈主民币元   注： 是由四舍五入形成；      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书              第一节 风险领导及说明  投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书线路的其他各项辛苦外， 应终点谨慎地计划下述各项风险因素。   一、本期债券的投资风险   （一）次级性风险  本期债券是证券公司次级债券，是证券公司向机构投资者刊行的、璧还顺 序在普通债之后的有价证券。本期债券本金和利息的璧还步履在刊行东谈主的一般 欠债之后、先于刊行东谈主的股权成本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和改日可能 刊行的其他次级债处于团结璧还步履。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者 不成要求刊行东谈主加速偿还本期债券的本金。请投资者在评价和认购本期债券时， 终点谨慎地计划本期债券的次级性风险。   （二）利率风险  受国民经济总体运行情景、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的 影响，商场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值 在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期 债券价值具有一定的不确定性。   （三）流动性风险  本期债券刊行末端后，公司将向深交所提议上市肯求。由于上市肯求事宜 需要在本期债券刊行末端后方可进行，公司无法保证本期债券上市肯求一定能 够按预期时候办理完成，亦无法保证本期债券会有活跃的交易。本期债券上市 前，公司财务情景、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化， 公司无法保证本期债券的上市肯求能够取得深圳证券交易所快活。   （四）偿付风险  固然刊行东谈主现在经营和财务情景优良，但在本期债券存续时间内，刊行东谈主 所处的宏不雅经济环境、成本商场情景、利率、汇率、证券行业发展情景、投资 心绪以及国际经济金融环境和国度联系政策等外部环境和公司自己的分娩经营 情景存在一定的不确定性。上述因素的变化可能会导致公司不成从预期的还款       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 着手中取得豪阔资金按期支付本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。   （五）本期债券安排所独到的风险   为了充分保障本期债券持有东谈主的利益，刊行东谈主已根据现实情况安排了偿债 保障措施来限制和镌汰本期债券的还本付息风险，然而在本期债券存续期内， 可能由于不可控的商场、政策、法律法例因素的变化导致已拟定的偿债保障措 施不充分或不成完满履行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。   （六）资信风险   证券行业属于高风险行业，靠近较大的商场风险。在改日五年至十年中， 公司的财务风险和流动性风险若未能得到有用限制，公司资信情景将会受到直 接影响，增多公司按时足额还本付息的不确定性，从而影响到投资者的利益。   公司自成立以来，一直严格执行各项借钱合同，按期支付利息，到期偿还 借钱，公司种种已刊行的债券均已按时还本付息，无爽约情况发生，因此在银 行及客户中信誉雅致。针对本期债券的偿付，公司制定了有用的偿债计划，力 求最大限定地镌汰债券的爽约风险。   （七）信用评级变化的风险   本期债券的信用评级是由资信评级机构对债券刊行主体如期、足额偿还债 务本息才略与意愿的相对风险进行的以客不雅、孤独、公正为基本起点的大众 评价。债券信用等级是响应债务预期损失的一个计划，其目的是为投资者提供 一个规避风险的参考值。   经中诚信国际玄虚评定，公司的主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级 为 AAA。但公司无法保证主体信用评级和/或本期债券信用评级在本期债券存续 期内不会发生负面变化。如果公司的主体信用评级和/或本期债券的信用评级在 本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级商场交易价钱的波 动，则可能对债券持有东谈主的利益产生不利影响。   二、刊行东谈主的联系风险   （一）财务风险   公司耐久以来经营稳健、财务结构镇静，各项风险限制计划得当监管要求。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 但若改日公司的外部经营环境发生紧要不利变化，公司的经营管束出现极度波 动，公司将可能无法按期足额偿付联系债务的本金或利息。    流动性风险是指公司无法以合理成本实时取得充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和骄气正常业务开展的资金需求的风险。集团流动性风险因 素包括但不限于：资产欠债结构不匹配、资产变现费劲、经营损失、交易敌手 缓期支付或爽约，以及信用风险、商场风险、声誉风险等类别风险向流动性风 险的滚动等。跟着公司成本实力的不息增强、业务品种日益丰富，居品呈现多 元化、复杂化、国际化的发展趋势，资产端靠近的风险类型与期限结构变得更 加复杂，公司需合理安排资产欠债期限结构，并通过积极的流动性储备管束、 流动性风险监控、流动性风险济急管束等措施，确保公司流动性安全。    限定 2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，公司合并口径财 务报表中交易性金融资产、其他债权投资和其他权益器具投资余额所有分别为 重分别为 49.00%、52.93%、48.70%和 53.40%；说明期内，刊行东谈主以公允价值计 量的金融资产投资范围对公司损益和净资产均有较大影响。若改日上述资产的 公允价值发生大幅变动，将对公司资产总额及盈利才略产生较大影响。 净额分别为 500.22 亿元、-89.19 亿元、99.71 亿元和-136.89 亿元。刊行东谈主经营活 动现款流量净额波动较大，主要与证券公司的行业性质酌量。此原因未对刊行 东谈主主营业务和偿债才略产生实质性影响，对本期债券的刊行不组成实质性装束。    限定 2024 年末，刊行东谈主受限资产账面价值所有 1,767.20 亿元，占 2024 年末 资产总额的比例为 23.29%。上述权属受到限制的资产主如果为回购业务而设定 质押或转让过户的金融资产等。如果改日刊行东谈主自身经营或外部融资、信贷环 境发生紧要不利变化，可能会对刊行东谈主受限资产的扫数权产生影响。    （二）经营风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济时局、国 民经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展情景及投资者心绪等诸多因素的影 响，存在较强的周期性，从而导致证券公司经营事迹也出现较大波动。固然公 司通过不息优化业务结构，强化里面管束，以期欺压普及各项业务的盈利水平， 但由于公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管 政策等因素密切联系，公司仍将靠近因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的 风险。  现在，我国证券公司的盈利主要蚁合于传统的证券经纪、投资银行和证券 自营业务，同质化情况较为特出，形成了证券公司数目偏多，绝大多数的证券 公司范围过小、成本实力偏弱的方法，各证券公司之间的竞争日趋强烈。固然 证券公司玄虚治理末端后，部分证券公司通过兼并收购、增资扩股、刊行上市 等方法赶快扩大成本范围，普及竞争才略，但总体而言，证券行业的全体竞争 方法仍处于由分散经营、低水平竞争走向蚁合化的演变阶段，证券行业的各个 业务领域均靠近强烈的竞争。此外，银行、相信、保障等金融机构也渐渐参与 证券承销、财务参谋人、资产管束等业务，分流证券公司客户资源，与证券公司 形成了强烈竞争。其中，生意银行在网点散布、客户资源、成本实力等方面处 于昭着上风地位，对质券公司的业务经营形成严峻的挑战。如公司不成在强烈 的竞争环境中快速提高自身的成本实力、收拢发展机遇，将可能靠近业务范围 萎缩、盈利才略下滑等经营压力。  信用风险是指刊行东谈主、交易敌手未能履行合同所规则的义务，或由于信用 评级的变动、践约才略的变化导致债务的商场价值变动，从而对公司形成损失 的风险。集团现在靠近的信用风险主要蚁合在债券投资交易业务、场外衍生品 业务、融资融券业务、商定式购回业务、股票质押式回购业务、融资租借业务、 孖展融资业务、债券质押式正回购经纪业务以及波及公司或子公司承担或有付 款承诺的其他业务。跟着证券公司杠杆的普及、创新业务的欺压发展，公司承 担的种种信用风险日趋复杂，信用风险涌现日益增大。此外，信用商场爽约率 权臣普及、特定行业景气度下降导致风险事件频发等，都对集团改日信用风险       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 管束提议了更大的挑战。  商场风险是指因商场价钱（权益类证券价钱、利率、汇率或商品价钱等） 的不利变动而使得公司所持有的金融资产发生损失的风险，并可根据标的资产 类型不同，分为权益类价钱风险、利率风险、汇率风险和商品价钱风险等。集 团现在靠近的商场风险主要蚁合在权益类价钱风险、利率风险领域，主要体现 于公司及子公司使用自有资金开展权益类证券自营投资、固定收益类证券自营 投资、场表里衍生品交易及新三板作念市等境表里业务。跟着我国成本商场对外 敞开的欺压深入，以及公司国际化计谋的迟缓鼓励，公司所承受的种种商场风 险也因自身业务范围的快速扩展和成本跨境流动而欺压增大。同期，受地缘冲 突不息和国外通胀压力等因素影响，金融商场波动加大，公司对商场风险管束 的难度也相应普及。  合规风险是指因未能遵循法律法例、监管规则、自律性组织制定的酌量规 则、以及适用于证券公司自身业务行为的行为准则，而可能碰到法律制裁或监 管处罚、财务损失或声誉损失的风险。  信息时期普及了公司的运营效率与竞争力，公司的投资管束业务、交易及 机构业务、财富管束业务、投资银行业务等以及中后台管束均依赖于信息系统 的相沿。信息时期阐扬了对公司业务环节的推动作用，同期也带来了一定的风 险。电子开荒及系统软件质地、系统运维才略、应用软件业务处感性能、行业 服务商水平、病毒和黑客障碍、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取、基础 保障、当然灾害等都会对系统成立和运行产生紧要影响。   （三）管束风险  证券行业属于高风险行业，里面限制风险相对于传统行业愈加特出，既需 要营造雅致的企业里面限制环境，还需要具备完善的风险评估和管束体系。发 行东谈主在各业务领域均制定了里面限制与风险管束措施及严格的业务管束轨制和 劳动过程，但因里面及外部环境发生变化、当事东谈主的默契程度不够、执行东谈主执       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 行不严、从业东谈主员主不雅专诚等情况，现行里面限制机制可能失去效用，导致操 魄力险，进而使公司的业务、声誉受到不利影响。  固然公司制定了较为系统的里面限制轨制和各项业务管束轨制，建立了较 为完善的合规管束体系，况兼针对职工可能的不妥行为拟定了严格的规章轨制 和劳动模范进行限制和拘谨，但仍然有可能无法完满阻绝职工不妥的个东谈主行为。 在开展各项业务的时候，存在因公司个东谈主职工的信用、谈德缺失形成非法，从 而引发联系风险。  操魄力险是指因不完善或有问题的里面模范、东谈主员、系统以及外部事件而 导致的顺利或障碍损失的风险。证券公司操魄力险通顺于公司各部门及业务条 线（包括前台业务部门和中后台维持部门），具有遮盖面广、种类种种、易发 难控的特色，既包括发生频率高但损失较低的日常业务过程处理差错，也包括 发生频率低但引发紧要损失的突发事件。同期，跟着集团创新业务的欺压增多、 业务过程的日趋复杂，如未能实时识别各业务条线和日常经营的操作隐患并有 效采取缓释措施，可能会导致公司联系业务过程成立不对理、风险限制措施设 计不完善、执行不到位，进而引发操魄力险。  我国证券行业快速发展，对优秀东谈主才的需求日益进攻，东谈主才修养是其发展 的中枢竞争要素。公司为职工制定和实施了一整套培训计划和激励机制，培养 了团队的凝合力和丹心度，在保持现有东谈主才结构的基础上，巨额眩惑业内优秀 东谈主才加盟。面对质券行业改日日趋强烈的东谈主才竞争，公司如不成顺应行业快速 变化的需求，不成摈弃在特定环境和条件下存在优秀东谈主才流失的可能，从而对 公司的经营管束和业务发展产生不利影响。  声誉风险是指公司经营行为或外部事件、劳动主谈主员违背神圣规则、职业谈 德、业务表率、行规行约等联系行为，导致投资者、刊行东谈主、监管机构、自律 组织、社会公众、媒体等对质券公司形成负面评价，从而挫伤其品牌价值，不 利其正常经营，甚而影响到商场镇静和社会镇静的风险。公司波及声誉风险的 经营及管束行为主要包括：计谋规画或颐养、股权结构变动、里面组织机构调      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 整或中枢东谈主员变动；业务投资行为及居品、服务的想象、提供或推介；里面控 制想象、执行及系统限制的紧要颓势或紧要经营损失事件；司法性事件及监管 看望、处罚；新闻媒体的作假报谈或汇集作假言论；客户投诉过火波及公司的 不妥言论或行为；劳动主谈主员出现不妥言论或行为，违背神圣规则、职业谈德、 业务表率、行规行约等。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                 第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况   经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审 议批准，公司可一次或屡次或多期刊行公司境表里债务融资器具，包括但不限 于：境内刊行的公司债券、次级债券（含永续次级债券）、融资债权资产维持证 券、可续期债券、金融债券及监管机构许可刊行的其他品种；境外刊行的好意思元、 欧元等外币及离岸东谈主民币公司债券、中期单子计划、单子（包括但不限于生意 单子）、可续期债券、次级债券（含永续次级债）等境外债务融资器具及监管机 构许可刊行的其他品种。公司境表里债务融资器具的余额所有不卓绝最近一期 末净资产的 300%，以刊行后待偿还余额规画（含刻下已刊行待偿还境表里债务 融资器具余额）。公司股东大会授权董事会，快活董事会授权获授权东谈主士（公司 董事长、副董事长、总司理和财务总监）决策，根据获授权事项的环节性程度， 获授权东谈主士不错共同或分别签署联系文献。上述董事会决议、临时股东大会决 议的公告已分别在巨潮资讯网和深交所网站线路，并刊登于《中国证券报》《证 券时报》《上海证券报》及《证券日报》。   限定本召募说明书出具日，公司境表里债务融资器具余额为 1,334 亿元（含 最近一期末净资产的 300%，得当公司第十届董事会第二十三次会议及 2021 年 度股东大会审议决议的名额要求。   限定本召募说明书出具日，获授权东谈主士已快活《广发证券股份有限公司获 授权东谈主士对于广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 刊行决策的决定》，快活本次债券刊行决策。   经中国证监会“证监许可〔2024〕1258 号”批复，公司将在中国境内面向 专科投资者公开刊行不卓绝 200 亿元（含）的次级公司债券，刊行东谈主将玄虚市 场等各方面情况确定债券的刊行时候、刊行范围过火他具体刊行条目。   （二）本期债券的主要条目            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 级债券（第三期）。 “524375”。 据网下询价簿记结果，由公司与簿记管束东谈主按照酌量规则，在利率询价区间内 协商一致确定。 记机构开立的托管账户托管记录。本期债券刊行末端后，债券认购东谈主可按照有 关主管机构的规则进行债券的转让、质押等操作。 行。 圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改造）》《证券期货投资者适当性管束 办法》《证券公司次级债管束规则》及联系法律法例规则的专科机构投资者。 销。 执行。 照债券登记机构的酌量规则统计债券持有东谈主名单，本息支付方法过火他具体安 排按照债券登记机构的联系规则办理。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时间付息款项不另 计利息）。 日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺缓时间兑付款项不另计利息）。 登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资 者支付的本息金额为投资者限定兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末 一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。 者刊行的、璧还步履在普通债之后的有价证券。 先于刊行东谈主的股权成本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和改日可能刊行的其他 次级债处于团结璧还步履。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求发 行东谈主加速偿还本期债券的本金。 公司债券。 立召募资金专项账户，用于接收、存储和划转债券刊行召募资金，召募资金专 户划转的资金用途必须与本期债券召募说明书中商定用途相符。 司。 具的《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三 期）信用评级说明》，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，评级瞻望为镇静，本期 债券信用等级为 AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主 体信用等级和本期债券信用等级进行一次追踪评级。 件。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 券所应交纳的税款由投资者自行承担。   （三）本期债券刊行及上市安排  刊行公告刊登日历：2025 年 7 月 15 日。  刊行首日：2025 年 7 月 17 日。  揣度刊行期限：2025 年 7 月 17 日至 2025 年 7 月 18 日，共 2 个交易日。  网下刊行期限：2025 年 7 月 17 日至 2025 年 7 月 18 日。  本期刊行末端后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的申 请，具体上市时候将另行公告。   二、认购东谈主承诺  购买本期债券的投资者（包括本期债券的出手购买东谈主和二级商场的购买东谈主， 及以其他方法正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：  （一）继承本召募说明书对本期债券项下权利义务的扫数规则并受其拘谨；  （二）本期债券的刊行东谈主依酌量法律、法例的规则发生正当变更，在经有 关主管部门批准后并照章就该等变更进行信息线路时，投资者快活并继承该等 变更；  （三）本期债券刊行末端后，刊行东谈主将肯求本期债券在深交所上市交易， 并由主承销商代为办理联系手续，投资者快活并继承这种安排。  （四）投资者不得协助刊行东谈主从事违背公正竞争、松弛商场纪律等行为。 投资者不得通过协谋蚁合资金等方法协助刊行东谈主顺利或者障碍认购我方刊行的 债券，不得为刊行东谈主认购我方刊行的债券提供通谈服务，不得顺利或者变相收 取债券刊行东谈主承销服务、融资参谋人、参谋服务等格式的用度。  资管居品管束东谈主过火股东、合伙东谈主、施行限制东谈主、职工不得顺利或障碍参 与上述行为。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                     第三节 召募资金运用        一、本期债券的召募资金范围        经公司第十届董事会第二十三次会议通过，并经公司 2021 年度股东大会审   议批准，经董事会授权的获授权东谈主士决定，并经中国证监会“证监许可〔2024〕   （含）的次级公司债券，采取分期刊行方法，本期债券刊行范围不卓绝 30 亿元   （含）。        二、本期债券召募资金使用计划        本期债券的召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还到期公司债券。        本期债券拟偿还的公司债券明细如下表： 债券简称          品种       起息日              到期日        债券期限   债券范围   拟偿还金额   所有           -          -                -        -      53      30        因本期债券的刊行时候及施行刊行范围尚有一定不确定性，刊行东谈主将玄虚   计划本期债券刊行时候及施行刊行范围、召募资金的到账情况、联系债务本息   偿付要求、公司债务结构颐养计划等因素，本着故意于优化公司债务结构和节   省财务用度的原则，改日可能颐养偿还到期公司债券的具体明细。        在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司   财务管束轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金   最长不卓绝 12 个月）。        三、召募资金的现款管束        当召募资金暂时闲置时不错在得当中国证监会及深圳证券交易所联系规则   的前提下对召募资金进行短期现款管束以提高资金收益，如购买国债、地方政   府债、政策性金融债或进入交易所债券质押式回购商场等。        四、召募资金使用计划颐养的授权、决策和风险限制措施         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   公司召募资金应当按照召募说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确 有合理原因，需要在刊行前改变召募资金用途的，必须提请公司董事会审议， 通事后向深圳证券交易所提交肯求文献，说明原因、履行的里面模范、提交相 关决议文献，并修改相应刊行肯求文献。债券存续时间，若拟变更召募说明书 商定的召募资金用途，按照《债券持有东谈主会议规则》的规则，需提请债券持有 东谈主会议审议并作出决议。同期，公司将实时线路召募资金用途变更的联系信息。   五、本期债券召募资金专项账户管束安排   公司拟成立本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用 及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金管束轨制的成立、债券受托管 理东谈主根据《债券受托管束公约》等的商定对召募资金的监管进行不息的监督等 措施。 管束，资金账户信息如下：   户名：广发证券股份有限公司   开户行：中国银行广东省分行营业部   账号：676979924975   大额支付系统号：104581003017   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的管束，提高其使用效率和效益， 根据《公司法》《证券法》《债券管束办法》等联系法律法例的规则，公司制定 了召募资金管束轨制。公司将按照刊行肯求文献中承诺的召募资金用途计划使 用召募资金。   根据《债券受托管束公约》，受托管束东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托管束东谈主应 当每年一次查验刊行东谈主召募资金的使用情况是否与召募说明书商定一致。   六、召募资金运用对刊行东谈主财务情景的影响   假设刊行东谈主的资产欠债结构在以下假设基础上发生变动：                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书             召募资金净额为 30 亿元；             债表；               基于上述假设，本期债券刊行对刊行东谈主合并资产欠债结构的影响如下表：                                                                              单元：亿元                   款式                                                       模拟变动                                  （原报表）                （模拟报表）             资产所有                        8,146.16              8,146.16             -             欠债所有                        6,589.11                6,589.11           -             资产欠债率                        75.92%                 75.92%             -               注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款）/（资产总额-代理买卖证券款）×100%               本期债券刊行是公司通过成本商场顺利融资渠谈召募资金，是公司加强资             产欠债结构管束的环节举措之一。本期债券召募资金将成为公司资金的着手之             一，为公司资产范围和业务范围的平衡发展及利润增长打下雅致的基础。               七、刊行东谈主对于本期债券召募资金的承诺               刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，             无用于弥补失掉和非分娩性支拨。               刊行东谈主承诺，如在存续时间变更召募资金用途，将履行联系模范并实时披             露酌量信息。               八、上次债券召募资金使用情况               限定本召募说明书出具日，刊行东谈主过火合并范围内子公司上次公开刊行次             级债券的召募资金使用情况具体如下：                                                                                        是否按照募                                                            刊行       召募说明书中    债券                                                                                        集说明书内 债券代码         债券简称        批文编号      起息日         到期日         范围       所载召募资金    余额                                                                                        容及承诺使                                                           （亿）         用途     （亿）                                                                                        用召募资金                                                                     扣除刊行用度                          证监许可                          〔2024〕                                                                      到期债务                         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                                是否按照募                                                          刊行   召募说明书中      债券                                                                                集说明书内 债券代码         债券简称        批文编号    起息日         到期日         范围   所载召募资金      余额                                                                                容及承诺使                                                         （亿）     用途       （亿）                                                                                用召募资金                                                               后，用于偿还                                                               到期公司债券                                                               召募资金不低                                                               于 70%的部分                                                                用于通过股                                                               权、债券、基                                                                金投资等形                                                               式，专项维持                                                               科技创新领域                                                               业务，剩余部                                                               分用于补没收                                                                司营运资金               限定本召募说明书出具日，刊行东谈主过火合并范围内环节子公司不存在私自             改变上次公开刊行债券召募资金的用途而未作念校正的情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                 第四节 刊行东谈主基本情况   一、刊行东谈主概况   公司称呼：广发证券股份有限公司   法定代表东谈主：林传辉   注册成本：东谈主民币 7,605,845,511 元   实缴成本：东谈主民币 7,605,845,511 元   成立日历：1994 年 1 月 21 日   统一社会信用代码：91440000126335439C   住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室   邮政编码：510627   酌量电话：020-66338888   传真：020-87553600   办公地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   信息线路事务负责东谈主：董事会秘书 尹中兴   信息线路事务负责东谈主酌量方法：020-87550265/87550565   所属行业：《国民经济行业分类》：J67 成本商场服务；《上市公司行业分类 指引》：J67 成本商场服务   经营范围：证券业务；公募证券投资基金销售；证券公司为期货公司提供 中间先容业务；证券投资基金托管。（照章须经批准的款式，经联系部门批准后 方可开展经营行为，具体经营款式以联系部门批准文献大略可证件为准）。   网址：www.gf.com.cn   二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革 份有限公司）成立证券业务部。公司于 1993 年 5 月 21 日，经广东省工商行政管 理局核准广东发展银行证券业务部稳重成立。于 1994 年 1 月 25 日，公司改制为 广东广发证券公司，由广东发展银行以自有资金出资。   于 1996 年 12 月 26 日，公司改制为有限责任公司并改名为广发证券有限责 任公司。根据中国法律对金融行业分业监管的要求，公司于 1999 年 8 月 26 日起            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 与广东发展银行脱钩。于 2001 年 7 月 25 日，公司改制为股份有限公司并改名为 广发证券股份有限公司（原广发）。     于 2010 年 2 月 12 日完成反向收购延边公路成立股份有限公司（以下简称 “延边公路”）（一家在深交所上市的公司，股票代码为 000776）（以下简称“反 向收购”）后，公司成为在深交所上市的公司。该反向收购主要措施实施如下： 现有股份； 年 2 月 10 日完成刊出登记。     看成反向收购的一部分，延边公路改名为“广发证券股份有限公司”。     （二）历次股本变动情况     主要股本增多事件如下： A 股，公司股本增至东谈主民币 2,959,645,732 元。 东谈主民币 5,919,291,464 元。 售权全部哄骗后，公司共刊行 H 股 1,701,796,200 股，公司股本增至东谈主民币                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       更为东谈主民币 7,605,845,511 元。          （三）刊行东谈主股本结构          限定 2025 年 3 月 31 日，公司普通股股本总额为 7,605,845,511 股，股本结       构如下：               股份类别             股份数目（股）                   股份比例（%）        一、有限售条件股份                                -                           -          其中：境内法东谈摆布股                              -                           -        二、无尽售条件股份                   7,605,845,511                    100.00        三、股份总额                      7,605,845,511                    100.00          （四）刊行东谈主前十名股东情况          限定 2025 年 3 月 31 日，公司前十名股东持股情况如下：                                                                   有限售条          质押或冻结                                                          持股比        股东称呼                股东性质         持股数目（股）                   件股份数          的股份数目                                                           例                                                                   量（股）           （股） 香港中央结算（代理东谈主）有限公司            境外法东谈主          1,700,326,860   22.36%       -              - 吉林敖东药业集团股份有限公司            境内一般法东谈主         1,252,768,767   16.47%         -            - 辽宁成大股份有限公司                境内一般法东谈主         1,250,154,088   16.44%         -            - 中猴子用职业集团股份有限公司             国有法东谈主           686,754,216    9.03%          -            - 香港中央结算有限公司                 境外法东谈主           248,178,841    3.26%          -            - 中国证券金融股份有限公司              境内一般法东谈主          227,870,638    3.00%          -            - 中国成立银行股份有限公司－国泰中 证全指证券公司交易型敞开式指数证        基金、瓦解居品等           50,382,953    0.66%          -            - 券投资基金 中国工商银行股份有限公司－华泰柏 瑞沪深 300 交易型敞开式指数证券投     基金、瓦解居品等           48,481,536    0.64%          -            - 资基金 中国成立银行股份有限公司－华宝中 证全指证券公司交易型敞开式指数证        基金、瓦解居品等           41,377,334    0.54%          -            - 券投资基金 中国成立银行股份有限公司－易方达                         基金、瓦解居品等           33,904,572    0.45%          -            - 沪深 300 交易型敞开式指数发起式证                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                     有限售条   质押或冻结                                                            持股比          股东称呼                股东性质         持股数目（股）                   件股份数   的股份数目                                                             例                                                                     量（股）    （股） 券投资基金           所有             -                 5,540,199,805   72.85%      -       -         注 1：公司 H股股东中，非登记股东的股份由香港中央结算（代理东谈主）有限公司代为持有；         注 2：上表中，香港中央结算（代理东谈主）有限公司所持股份种类为境外上市外资股（H 股）                 ，         其他股东所持股份种类均为东谈主民币普通股（A 股）；         注 3：根据吉林敖东药业集团股份有限公司（以下简称“吉林敖东”）、辽宁成大股份有限         公司（以下简称“辽宁成大”）和中猴子用职业集团股份有限公司（以下简称“中猴子用”）         提供的信息，限定 2025 年 3 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 240,274,200 股，并通过其全         资 子公司 敖东国 际（香港 ）实业 有限公 司持有公 司 H 股 36,868,800 股， 所有 H 股         全资子公司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H 股         司公用国际（香港）投资有限公司持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.54%。         限定 2025 年 3 月 31 日，吉林敖东过火一致行动东谈主、辽宁成大过火一致行动东谈主、中猴子用及         其一致行动东谈主所有持有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例分别为 20.11%、17.97%、         注 4：根据香港联合交易扫数限公司（以下简称“香港联交所”）线路易公开线路信息，截         至 2025 年 3 月 31 日，持有公司 H 股类别股份比例在 5%及以上的股东（除注 3 线路内容         外）情况如下：2020 年 1 月 31 日，广发证券股份有限公司工会委员会持有公司 H 股好仓共         司代为持有。            三、刊行东谈主控股股东和施行限制东谈主            最近三年及一期，刊行东谈主无控股股东及施行限制东谈主。            四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况            （一）刊行东谈主股权结构            限定 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主不存在控股股东和施行限制东谈主，公司的股权         结构图如下：         以下为持有公司股份 5%以上的股东情况：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    注册地址：吉林省敦化市敖东大街 2158 号    法定代表东谈主：李秀林    注册成本：1,195,895,387 元    施行限制东谈主：李秀林先生、敦化市金源投资有限责任公司及 5 名敦化市金 本分业有限责任公司股东    主要经营范围：莳植繁衍、生意（国度专项限制、专营除外）；机械修理、 仓储；本企业分娩、科研所需的原辅材料、机械开荒、仪器姿色、零配件（国 家实行核定公司经营的 12 种入口商品除外）入口；医药工业、医药生意、医药 科研与开发；汽车租借服务；自有房地产经营行为。（照章须经批准的款式，经 联系部门批准后方可开展经营行为。）    限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东总资产为 330.02 亿元，总欠债为 37.20 亿元，扫数者权益为 292.82 亿元；2024 年度完结营业收入 26.11 亿元，利润总 额 15.21 亿元，净利润 15.19 亿元，包摄于母公司扫数者的净利润 15.51 亿元。    限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有广发证券 A 股 1,252,768,767 股，持 股比例为 16.44%；限定 2024 年 12 月 31 日，吉林敖东持有公司 H 股 238,450,200 股 ， 并通过其全资子 公司敖东国际（香港 ）实业有限公司持有 公司 H 股 其一致行动东谈摆布有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 20.05%。    注册地址：辽宁省大连市中山区东谈主民路 71 号    法定代表东谈主：徐飚    注册成本：1,529,709,816 元    施行限制东谈主：无    主要经营范围：自营和代理货色实时期相差口（国度拦阻的不得经营，限 制的品种办理许可证后方可经营），经营进料加工和“三来一补”业务，开展对 销贸易和转口贸易，承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程 所需的开荒、材料出口；对外派遣本行业工程、分娩及服务行业的劳务东谈主员， 农副居品收购（食粮除外），化肥连锁经营，中草药莳植，房屋租借，仓储服务， 煤炭批发经营。（照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展经营行为。）    限定 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大总资产为 478.38 亿元，总欠债为 154.55               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书      亿元，扫数者权益为 323.83 亿元；2024 年完结营业收入 112.89 亿元，利润总额         限定 2024 年 12 月 31 日，辽宁成大持有广发证券 A 股 1,250,154,088 股，持      股比例为 16.40%；辽宁成大持有公司 H 股 115,300,000 股，并通过其全资子公      司辽宁成大钢铁贸易有限公司的全资子公司成大钢铁香港有限公司持有公司 H      股 1,473,600 股，所有 H 股 116,773,600 股，占公司总股本的 1.53%。辽宁成大及      其一致行动东谈摆布有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 17.94%。         注册地址：广东省中山市兴中谈 18 号财兴大厦北座         法定代表东谈主：郭敬谊         注册成本：1,475,111,351 元         施行限制东谈主：中山市东谈主民政府国有资产监督管束委员会         主要经营范围：公用职业的投资及管束，商场的经营及管束，投资及投资      筹办、参谋和管束等业务（照章须经批准的款式，经联系部门批准后方可开展      经营行为）。         限定 2024 年 12 月 31 日，中猴子用总资产为 324.11 亿元，总欠债为 145.87      亿元，扫数者权益为 178.24 亿元；2024 年完结营业收入 56.78 亿元，利润总额         限定 2024 年 12 月 31 日，中猴子用持有广发证券 A 股 686,754,216 股，持      股比例为 9.01%；中猴子用通过其全资子公司公用国际（香港）投资有限公司      持有公司 H 股 116,918,400 股，占公司总股本的 1.53%。中猴子用过火一致行动      东谈摆布有公司 A 股和 H 股占公司总股本的比例为 10.55%。         （二）刊行东谈主主要子公司以过火他有环节影响的参股公司情况         限定 2024 年 12 月末，刊行东谈主主要子公司、参股公司基本情况如下：                                                                   持股 序号     公司称呼      持股比例           主要经营范围             注册成本                                                                   关系                                                      东谈主民币                            商品期货经纪、金融期货经纪、期货投                             资参谋、资产管束、基金销售。                                                        元               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                                             持股 序号    公司称呼      持股比例                    主要经营范围                                注册成本                                                                                             关系                               股权投资；为客户提供股权投资的财务                             东谈主民币                                      务。                                       元                               投资控股，通过下属专科公司从事投                               港币                                以及监管规则允许的其他业务。                                 元                                                                             东谈主民币                                                                               元                                                                             东谈主民币                               证券资产管束业务（含及格境内机构投                                 资者境外证券投资管束业务）。                                                                               元                               融资租借业务；仓储开荒租借服务；农                               业机械租借；机械开荒租借；汽车租                               赁；建筑工程机械与开荒租借；规画机                                                                             东谈主民币                               开荒租借服务；集装箱租借服务；办公                               开荒租借服务；蓄电板租借；光伏发电                                     开荒租借。                               基金召募、基金销售、资产管束、中国                             东谈主民币                                  证监会许可的其他业务。                             140,978,000 元                               公开召募证券投资基金管束、基金销                              东谈主民币                                  售、特定客户资产管束。                             132,442,000 元       刊行东谈主主要子公司以过火他有环节影响的参股公司 2024 年末/度主要财务数      据如下：                                                                                单元：万元       公司称呼       总资产            净资产               营业总收入          营业利润          净利润       广发期货     6,075,856.49    447,497.88          199,252.69     48,518.26     36,956.59       广发信德      457,540.39     437,332.03           16,623.45      3,494.17      2,919.52      广发控股香港    5,685,227.70    789,948.12           97,669.83     38,984.37     73,591.62       广发乾和     1,025,774.59   1,000,164.61          -85,712.83   -93,767.34    -69,761.53       广发资管      665,088.27     565,035.91           -27,394.96   -58,999.92    -59,255.79      广发融资租借      68,012.16      67,098.90            1,213.31       851.90        180.83       广发基金     1,845,049.38   1,202,299.82         725,993.68    263,620.28    199,967.30      易方达基金     2,976,011.61   1,928,385.69        1,210,896.08   526,163.73    390,048.31        五、刊行东谈主的治理结构及孤独性        （一）刊行东谈主的治理结构及运行情况       刊行东谈主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 所股票上市规则》等联系法律法例、表任性文献以及《公司轨则》的要求，构 建了由股东大会、董事会、监事会和经营管束层组成的公司治理体系，并在董 事会下想象谋委员会、提名委员会、薪酬与探员委员会、审计委员会、风险管 理委员会五个专门委员会（以下简称“三会一层及五个专门委员会”），形成了 权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间互相当合、互相谐和、互相制 衡的运行机制，建立较为完善的公司治理结构，最近三年联系机构运行雅致。   （1）股东大会   公司成立股东大会，股东大会是公司的权力机构，照章哄骗下列权益：1） 决定公司的经营方针和投资计划；2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监 事，决定酌量董事、监事的报酬事项；3）审议批准董事会的说明；4）审议批 准监事会说明；5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；6）审议批 准公司的利润分拨决策和弥补失掉决策；7）对公司增多或者减少注册成本作出 决议；8）对刊行公司债券作出决议；9）对公司合并、分立、驱散、计帐或者 变更公司格式作出决议；10）修改公司轨则；11）对公司聘用、解聘管帐师事 务所作出决议；12）审议批准公司轨则第七十七条文定的担保和财务资助事项； （扣除客户保证金）30%的事项；14）审议批准变更召募资金用途事项；15） 审议股权激励计划和职工持股计划；16）审议批准单独或者所有持有公司百分 之三以上有表决权股份的股东提议的议案；17）决定公司因公司轨则第二十七 条第（一）项、第（二）项规则的情形收购本公司股份；18）审议法律、行政 法例、部门规章或公司轨则规则应由股东大会决定的其他事项。上述股东大会 的权益不得通过授权的格式由董事会或其他机构和个东谈主代为哄骗。   （2）董事会   刊行东谈主设董事会，对股东大会负责。董事会由 11 名董事组成，其中孤独董 事 4 名（至少包括又名财务或管帐专科东谈主士），设董事长 1 名，不错设副董事长 中、耐久发展规画；5）制订公司的年度财务预算决策、决算决策；6）制订公 司的利润分拨决策和弥补失掉决策；7）制订公司增多或者减少注册成本、刊行       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 债券或其他证券及上市决策；8）拟订公司紧要收购、收购本公司股票或者合并、 分立、驱散及变更公司格式的决策；9）在股东大会授权范围内，决定公司对外 投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、委用瓦解、关联交易、对外 捐赠等事项；10）决定公司里面管束机构的成立；11）根据董事长提名，聘任 或者解聘公司总司理、董事会秘书、合规总监、总稽核等；根据总司理的提名， 决定聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高等管束东谈主员；并决定其报酬事 项和赏罚事项；12）制定公司的基本管束轨制；13）制订公司轨则的修改决策； 计师事务所；16）听取公司总司理的劳动陈诉并查验总司理的劳动；17）负责 督促、查验和评价公司各项里面限制轨制的建立与执行情况，对里面限制的有 效性负责；18）决定公司合规管束主义，对合规管束的有用性承担责任，对合 规管束有用性进行评估，督促科罚合规管束中存在的问题；确保合规总监的独 立性，保障合规总监孤独与董事会顺利沟通，保障合规总监与监管机构之间的 说明旅途通达；审议批准年度合规说明，监督合规政策的实施；19）承担全面 风险管束的最终责任，保障首席风险官的孤独性，建立与首席风险官的顺利沟 通机制，履行果断风险偏好等紧要风险管束政策、审议公司如期风险评估说明 等相应职责；20）负责评估及厘定公司达成策略主义时所喜跃领受的风险性质 及程度，并确保公司成立及相沿合适及有用的风险管束及里面监控系统。董事 会应监督管束层对风险管束及里面监控系统的想象、实施及监察，而管束层应 向董事会提供酌量系统是否有用的证据；21）决定公司因公司轨则第二十七条 第（三）项、第（五）项、第（六）项规则的情形收购本公司股份；22）负责 审议公司的信息时期管束主义，对信息时期管束的有用性承担责任。审议信息 时期计谋，确保与本公司的发展计谋、风险管束策略、成本实力相一致；建立 信息时期东谈主力和资金保障决策；评估年度信息时期管束劳动的总体成果和效率； 程授予的其他权益。以上公司紧要事项应当由董事会集体决策，不得将法定由 董事会哄骗的权益授予董事长、总司理等哄骗。   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 5 名监事组成，其中 3 名为股东代表监事，由股 东大会选举产生；2 名为公司职工代表监事。监事会设监事长 1 东谈主，监事长的任      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 免，应当经三分之二以上监事会成员表决通过。监事会哄骗下列权益：1）应当 对董事会编制的公司证券刊行文献和如期说明进行审核并提议书面审核意见。 监事应当签署书面证据意见；2）查验公司财务；3）对董事、高等管束东谈主员执 行公司职务的行为进行监督和质询，对违背法律、行政法例、公司轨则、股东 大会决议，以及对发生紧要合规风险负有主要责任或者疏导责任的董事、高等 管束东谈主员提议撤职的建议；4）当董事、高等管束东谈主员的行为挫伤公司的利益时， 要求董事、高等管束东谈主员赐与纠正；5）提议召开临时股东大会，在董事会不履 行《公司法》规则的召集和摆布股东大会职责时召集和摆布股东大会；6）向股 东大会提议提案；7）依照《公司法》第一百五十一条的规则，对董事、高等管 理东谈主员拿告状讼；8）组织对董事长、副董事长和高等管束东谈主员进行离任审计； 料，发现疑问的，或者发现公司经营情况极度，不错进行看望；必要时，不错 聘用管帐师事务所、讼师事务所等专科机构协助其劳动，用度由公司承担；10） 承担全面风险管束的监督责任，负责监督查验董事会和经营管束层在风险管束 方面的履职尽责情况并督促整改；11）监督公司企业文化成立劳动开展情况；   （4）经营管束层   公司设总司理 1 名，设副总司理些许名，由董事会聘任或解聘。董事可受 聘兼任高等管束东谈主员，但兼任高等管束东谈主员职务的董事不得卓绝公司董事总额 的二分之一。总司理每届任期 3 年，总司理连聘不错连任。总司理对董事会负 责，哄骗下列权益：1）摆布公司的日常经营管束劳动，组织实施董事会决议， 并向董事会说明劳动；2）组织实施公司年度经营计划和投资决策；3）拟订公 司里面管束机组成立决策；4）拟订公司的基本管束轨制；5）制定公司的具体 规章；6）提名公司副总司理、财务总监等；7）决定聘任或者解聘除应由董事 会决定聘任或者解聘之外的管束东谈主员；8）拟定公司职工的工资、福利、赏罚， 决定公司职工的聘用妥协聘；9）签发日常行政、业务等文献；10）组织实施各 类风险的识别与评估，建立健全有用的里面限制机制和里面限制轨制，实时纠 正里面限制存在的颓势和问题；11）提议召开董事会临时会议；12）落实董事 会对于企业文化成立的劳动要求，开展企业文化成立具体劳动；13）公司轨则 或董事会授予的其他权益。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   （1）董事会计谋委员会运作情况   董事会计谋委员会主要负责拟定公司的中耐久计谋主义和发展规画，审议 公司各业务板块、管束板块的中耐久计谋主义和发展规画，督导公司计谋的执 行。计谋委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的 《广发证券董事会计谋委员会议事规则》。   （2）董事会提名委员会运作情况   董事会提名委员会主要负责审阅董事会的架构、东谈主数和组成并向董事会发 表意见或提议建议，选聘公司董事、高等管束东谈主员，评价孤独董事的孤独性等。 提名委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广 发证券董事会提名委员会议事规则》。   （3）董事会薪酬与探员委员会运作情况   董事会薪酬与探员委员会主要负责公司董事、高等管束东谈主员的探员、公司 绩效评价体系的完善、公司全体薪酬轨制的健全与监督执行。薪酬与探员委员 的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事 会薪酬与探员委员会议事规则》。   （4）董事会审计委员会运作情况   董事会审计委员会主要负责审查公司里面限制过火实施情况的有用性及公 司内、外部审计的沟通、监督和核查。审计委员会的具体职责请见公司在深交 所、香港联交所和公司网站公布的《广发证券董事会审计委员会议事规则》。   （5）董事会风险管束委员会运作情况   董事会风险管束委员会主要负责对公司的全体风险情景进行评估，对公司 的总体风险管束进行监督，以确保与公司经营行为联系的各式风险被限制在合 理的范围内。风险管束委员会的具体职责请见公司在深交所、香港联交所和公 司网站公布的《广发证券董事会风险管束委员会议事规则》。   （二）刊行东谈主的组织结构   限定本召募说明书出具日，公司组织结构如下图所示： 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   （三）刊行东谈主的孤独性   公司具有开展证券业务所必备的孤独完好的资产，不存在第一大股东过火 关联方占用公司资产以及挫伤公司、公司其他股东、公司客户正当权益的情形。 公司照章孤独经营管束公司资产，领有业务经营所需的特准经营权、房产、经 营开荒以及商标等。公司正当领有该资产的扫数权和使用权，不存在资产、资 金被第一大股东占用而挫伤公司利益的情形。   公司设有东谈主力资源管束部和培训中心，建立了完善的东谈主力资源管束体系和 轨制，孤独开展劳动关系、招聘调配、绩效探员、薪酬管束、培训发展等东谈主力 资源管束联系劳动，与第一大股东完满分离。公司董事、监事和高等管束东谈主员 的选聘得当《公司法》《证券法》等酌量规则，公司现任董事、监事和高等管束 东谈主员均得当酌量法律、行政法例、部门规章、表任性文献、《深交所上市规则》 及交易所其他联系规则等要求的任职条件。公司高等管束东谈主员不存在在第一大 股东单元任职的情形，也未在其他渔利性机构兼职或者从事其他经营性行为。   公司按照《企业管帐准则》《企业管帐准则-应用指南》《金融企业财务规则》 等规则建立了孤独的财务管帐核算体系和财务管束轨制，设有孤独的财务部门， 配备了孤独的财务管帐东谈主员，不存在财务管帐东谈主员在第一大股东单元兼职的情 形。公司孤独进行财务决策，不存在第一大股东过火关联方干豫公司资金使用 的情形。公司开设了孤独的银行账户，不存在与第一大股东过火关联方共用账 户的情形。公司看成孤独的征税主体，办理了孤独的税务登记并照章征税，不 存在与第一大股东混杂征税的情形。   限定说明期末，公司莫得为第一大股东过火他关联方提供担保。   公司建立了完善的法东谈主治理结构，设有股东大会、董事会过火下设的计谋 委员会、提名委员会、薪酬与探员委员会、审计委员会、风险管束委员会五个 专门委员会、监事会、公司经营管束层及联系经营管束部门（以下简称“三会 一层及五个专门委员会”）。“三会一层及五个专门委员会”运作雅致，照章在各          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 自权益范围内哄骗权益。公司领有孤独完好的证券业务经营、管束体系，孤独 自主地开展业务经营，组织机构的成立和运行得当中国证监会的酌量要求。现 有的办公机构和经营场所与第一大股东完满分开，不存在机构混同的情况。   公司按照《公司法》和《公司轨则》等酌量规则，依据中国证监会核准的 经营范围照章自强派系地开展业务。公司已取得经营证券业务所需的联系业务 许可天禀，具有孤独完好的业务体系和自主经营才略。公司业务运营不受第一 大股东过火关联方的限制和影响，能孤独面向商场参与竞争，不存在第一大股 东过火关联方违背公司运作模范、干豫公司里面管束和经营决策的行为。   六、现任董事、监事和高等管束东谈主员基本情况   （一）基本情况   公司第十一届董事会由 11 名董事组成，其中孤独非执行董事 4 名。现任董 事的基本情况如下：    姓名                  现任职务           现在任期的委任日历    林传辉              董事长、执行董事           2024 年 05 月 10 日    秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日    孙晓燕         执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日    肖雪生             执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日    李秀林                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    尚书志                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    郭敬谊                非执行董事            2024 年 05 月 10 日    梁硕玲               孤独非执行董事           2024 年 05 月 10 日    黎文靖               孤独非执行董事           2024 年 05 月 10 日    张 闯               孤独非执行董事           2024 年 05 月 10 日    王大树               孤独非执行董事           2024 年 05 月 10 日   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主董事会成员简历如下：   执行董事   林传辉先生自 2021 年 1 月起获委任为本公司执行董事，自 2021 年 7 月起获 委任为本公司董事长。林传辉先生曾任中央党校科研办公室干部、组织局副处级 调研员，本公司投资银行部北京业务部总司理、投资银行部副总司理、上海业务 总部总司理、投资银行部常务副总司理、广发基金（筹）总司理，广发基金总经        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 理、副董事长，瑞元成本管束有限公司董事长、总司理，广发国际资产管束有限 公司董事会主席、本公司总司理、广发控股香港董事长。林传辉先生现兼任中证 机构间报价系统股份有限公司董事。林传辉先生自吉林大学取得经济学学士学位。   秦力先生自 2011 年 4 月起获委任为本公司执行董事，自 2024 年 5 月起获委 任为本公司总司理。秦力先生曾任本公司投行业务管束总部常务副总司理、投资 瓦解部总司理、资金营运部总司理、规画发展部总司理、投资部总司理，本公司 总司理助理、副总司理、常务副总司理，易方达基金董事、广发基金（筹）董事、 广发基金董事、广发信德董事长、广东股权交易中心股份有限公司董事长，广发 控股香港董事、董事长，广发证券公司总监、广发资管总司理。秦力先生现兼任 广发资管董事长。秦力先生自上海财经大学取得经济学学士学位，自暨南大学取 得生意经济学硕士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位，并于长江商学院 完成高等管束东谈主职工商管束课程。   孙晓燕女士自 2014 年 12 月获委任为本公司执行董事，自 2006 年 3 月获委任 为本公司财务总监，自 2024 年 5 月获委任为本公司常务副总司理。孙晓燕女士 曾任公司财会部副总司理、投资自营部副总司理、财务部总司理、广发基金（筹） 财务总监，广发基金财务总监、副总司理，本公司副总司理、广发控股香港董事、 证通公司监事会主席。孙晓燕女士现兼任广发基金董事，证通公司监事。孙晓燕 女士自中国东谈主民大学取得经济学学士学位，自中欧国际工商学院取得工商管束硕 士学位。   肖雪生先生自 2024 年 5 月获委任为本公司执行董事、副总司理。肖雪生先 生曾任本公司总裁办公室副总司理兼文秘科司理、行政部副总司理、办公室总经 理、兼并收购部总司理、投行业务管束总部副总司理、广发信德总司理。肖雪生 先生现兼任广发投资（香港）董事，广发信德董事、董事长。肖雪生先生自中国 东谈主民大学取得法学学士学位，于中国社会科学院研究生院完成货币银行学专科硕 士研究生课程。   非执行董事   李秀林先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司非执行董事。李秀林先生现任 吉林敖东董事长。李秀林先生曾任吉林省延边敦化鹿场医师，延边敖东制药厂厂 长、工程师，延边州敦化鹿场场长、延边敖东药业（集团）股份有限公司（现为 吉林敖东药业集团股份有限公司）董事长兼总司理。李秀林先生自中国共产党中       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 央党校函授学院取得经济学本科学历文凭，于清华大学经济管束学院修毕第 28 期工商管束培训课程。   尚书志先生自 2001 年 7 月起获委任为本公司非执行董事。尚书志先生现任 辽宁成大名誉董事长、董事。尚书志先生曾任辽宁省纺织品相差口公司副总司理， 辽宁省针棉毛织品相差口公司副司理并负责营运劳动、总司理，辽宁成大集团有 限公司董事长。尚书志先生毕业于东北财经大学国际贸易专科，自辽宁省东谈主事厅 （现名辽宁省东谈主力资源和社会保障厅）取得高等经济师履历及高等国际商务师资 格，自东北财经大学取得高等管束东谈主职工商管束硕士学位（EMBA）。   郭敬谊先生自 2020 年 10 月起获委任为本公司非执行董事。郭敬谊先生现任 中猴子用党委文告、董事长。郭敬谊先生曾任中山市三乡给水有限公司司理、中 山市给水有限公司三乡分公司司理、中山市给水有限公司副总司理及常务副总经 理、中猴子用职业集团股份有限公司水务职业部副总司理、中山市给水有限公司 总司理、中山中汇投资集团有限公司副总司理、中山市交通发展集团有限公司总 司理，中山市轨谈交通有限公司执行董事、总司理，中山市东部外环高速公路有 限公司执行董事、中山市交发投资有限公司执行董事，中山中汇投资集团有限公 司董事、总司理。郭敬谊先生自五邑大学取得工学学士学位，于中共中央党校研 究生院完成在职研究生经济学（经济管束）专科学习。   孤独非执行董事   梁硕玲女士自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤独非执行董事。梁硕玲女士 现任香港大学经济及工商管束学院首席讲师、副院长。梁硕玲女士曾任香港城市 大学管帐学助理教化，香港大学国际生意及环球管束课程主任、经济及工商管束 学院助理院长。梁硕玲女士现兼任友和集团控股有限公司孤独董事。梁硕玲女士 自加拿大英属哥伦比亚大学取得学士学位及自香港华文大学取得博士学位。   黎文靖先生自 2020 年 6 月起获委任为本公司孤独非执行董事。黎文靖先生 现任暨南大学管束学院教化、院长。黎文靖先生曾任暨南大学管束学院讲师、副 教化，管帐学系副主任、主任，长视科技股份有限公司、深圳市迅方时期股份有 限公司、汤臣倍健股份有限公司、珠海华金成本股份有限公司孤独董事，广发银 行股份有限公司外部监事。黎文靖先生自中山大学取得学士学位及博士学位。   张闯先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤独非执行董事。张闯先生现任 长春理工大学法学院教化、院长。张闯先生曾任长春理工大学法学院讲师、副          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 教化、教化，科研处副处长、社会科学处副处长、处长，吉林智辉讼师事务所 兼职讼师。张闯先生自东北师范大学取得汉话语体裁专科本科学历文凭，自吉 林大学取得法学硕士学位及博士学位。   王大树先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司孤独非执行董事。王大树先生 现任北京大学经济学院教化。王大树先生曾任华电国际电力股份有限公司孤独 董事。王大树先生现兼任吉林吉恩镍业股份有限公司、天津中绿电投资股份有 限公司孤独董事。王大树先生自北京大学取得经济学学士学位及硕士学位，自 澳大利亚 La Trobe 大学取得经济学博士学位。   公司第十一届监事会由 5 名监事组成，监事会成员的基本情况如下：     姓名                现任职务            现在任期的委任日历    周锡太             监事长、职工代表监事          2024 年 05 月 10 日    王振宇               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    郑春好意思               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    周飞媚               股东代表监事            2024 年 05 月 10 日    易鑫钰               职工代表监事            2024 年 05 月 10 日   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主监事会成员简历如下：   周锡太先生自 2022 年 1 月起获委任为本公司职工代表监事兼监事长。周锡 太先生现兼任本公司党委副文告、纪委文告、工会主席。周锡太先生曾任广州 中医学院助教、广东省委党校助教，广东省委第八办公室副科级干部、正科级 干部，广东省期货监督管束委员会主任科员，广东省证监会主任科员、监察部 副部长，中国证监会广州证管办监察部副部长、巡视处副处长、巡视一处处长， 中国证监会法律部调研员、诉讼复议处处长，中国证监会巡视总队党委委员、 副总队长，中国证监会深圳证券监管专员办事处党委文告、专员，华证资产管 理有限公司党委委员、副总司理，建投中信资产管束有限责任公司党委委员、 拟任副总司理，本公司党委文告。周锡太先生现兼广东省非公有制经济组织党 委委员。周锡太先生自华中师范大学取得法学学士学位。   王振宇先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。王振宇先生现 任吉林敖东董事、副总司理、董事会秘书。王振宇先生曾任吉林敖东董事会办 公室文秘、董事会秘书助理、证券事务代表，延边公路成立股份有限公司董事          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 会秘书，吉林敖东证券事务代表、职工监事。王振宇先生现兼任中山市公用小 额贷款有限责任公司董事。王振宇先生自长春税务学院取得法学、金融学学士 学位，自吉林大学取得高等管束东谈主职工商管束专科硕士学位。   郑春好意思女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。郑春好意思女士曾 任武汉大学经济与管束学院管帐系助教、讲师、副教化、教化，京汉实业投资 股份有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、海航投资集团股份有限公 司、海航科技股份有限公司、精伦电子股份有限公司、武汉光迅科技股份有限 公司、武汉中科瑞华生态科技股份有限公司、湖北宏裕新式包材股份有限公司 孤独董事。郑春好意思女士现兼任深圳中恒华发股份有限公司、湖北银行股份有限 公司、湖北宜化化工股份有限公司、华昌达智能装备集团股份有限公司、湖北 晨科农牧集团股份有限公司孤独董事。郑春好意思女士自武汉大学取得经济学学士 学位、管束学硕士学位、经济学博士学位。   周飞媚女士自 2024 年 5 月起获委任为本公司股东代表监事。周飞媚女士现 任中猴子用董事会秘书。周飞媚女士曾任中山市交通发展集团有限公司款式计 划中心投资专员、投资发展部副主任、投资营运部副司理（摆布劳动），中山市 金融证券研究扫数限公司研究二部研究员（部门司理）、中山中汇投资集团有限 公司投资部投资总监、中猴子用总司理助理（投资标的）。周飞媚女士自河北科 技大学取得管束学学士学位，自暨南大学取得经济学硕士学位。   易鑫钰女士自 2022 年 8 月起获委任为本公司职工代表监事。易鑫钰女士现 任本公司董事会办公室副总司理、总监。易鑫钰女士曾任中国石油化工股份有 限公司江苏石油分公司职员，本公司董事会办公室临时负责东谈主。易鑫钰女士自 华东政法大学取得法学学士学位，自清华大学取得法学硕士学位。   公司现在共有高等管束东谈主员 13 名，基本情况如下：    姓名                 现任职务            现在任期的委任日历    秦 力              执行董事、总司理           2024 年 05 月 10 日   孙晓燕          执行董事、常务副总司理、财务总监        2024 年 05 月 10 日   肖雪生              执行董事、副总司理           2024 年 05 月 10 日   欧阳西                  副总司理            2024 年 05 月 10 日    张 威                 副总司理            2024 年 05 月 10 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    姓名                 现任职务            现在任期的委任日历    易阳方                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    辛治运             副总司理、首席信息官          2024 年 05 月 10 日    李 谦                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    徐佑军                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    胡金泉                 副总司理            2024 年 05 月 10 日    吴顺虎                 合规总监            2024 年 05 月 10 日    崔舟航                首席风险官            2024 年 05 月 10 日    尹中兴       董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表       2024 年 05 月 10 日   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主高等管束东谈主员简历如下：   秦力先生的简历参见董事会成员先容。   孙晓燕女士的简历参见董事会成员先容。   肖雪生先生的简历参见董事会成员先容。   欧阳西先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。欧阳西先生曾任广 东机械学院（现名广东工业大学）藏书楼助理馆员，本公司投资银行部副总司理 及常务副总司理、投资自营部总司理、投资银行总部常务副总司理，本公司董事 会秘书、财务总监、副总司理、公司总监，广发基金董事、广发合信产业投资管 理有限公司董事长。欧阳西先生现兼任广发控股香港董事、广州投资参谋人学院管 理有限公司董事。欧阳西先生自武汉大学取得理学学士学位，自暨南大学取得经 济学硕士学位。   张威先生自 2014 年 5 月起获委任为本公司副总司理。张威先生曾任安徽国 际相信投资公司相信资金部资金司理，本公司投资银行部业务司理，债券业务部 副总司理、总司理，投行业务管束总部副总司理、联席总司理，固定收益总部总 司理、本公司总司理助理、广发资管董事长、广发合信产业投资管束有限公司董 事长、中证信用增进股份有限公司董事。张威先生现兼任中证信用增进股份有限 公司监事、广发控股香港董事、广发融资租借董事长。张威先生自安徽大学取得 经济学学士学位，自复旦大学取得经济学硕士学位，自中国东谈主民大学取得经济学 博士学位。   易阳方先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。易阳方先生曾任江 西省永修县第二中学教授、江西省永修县招商开发局科员，本公司投资银行总部、 投资瓦解总部，投资自营部业务员、副司理，广发基金筹备组成员、广发基金投        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 资管束部职员、投资管束部总司理、基金司理、总司理助理、投资总监、副总经 理、常务副总司理，广发国际资产管束有限公司董事、董事会副主席、主席，瑞 元成本管束有限公司董事、易方达基金董事。易阳方先生自江西大学取得理学学 士学位，自上海财经大学取得经济学硕士学位。   辛治运先生自 2019 年 5 月起获委任为本公司首席信息官，自 2021 年 7 月起 获委任为本公司副总司理。辛治运先生曾任高等训导出版社软件工程师、剪辑， 中国证监会信息中心主任科员、副处长，机构监管部玄虚处副处长、正处级调研 员、正处级调研员（摆布劳动）、审核处处长，安信证券股份有限公司（现名国 投证券股份有限公司，后同）副总裁、首席风险官、合规总监、财务总监，安信 乾宏投资有限公司董事。辛治运先生现兼任本公司北京代表处首席代表、广发控 股香港董事。辛治运先生自朔方工业大学取得工学学士学位，自北京师范大学取 得训导学硕士学位，自英国诺丁汉大学取得工商管束（金融学）硕士学位，自清 华大学取得工学博士学位。   李谦先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。李谦先生曾任中国工 商银行总行金融商场部东谈主民币利率交易处交易员、负责东谈主（摆布处室全面劳动）， 本公司固定收益销售交易部副总司理（摆布部门全面劳动）、固定收益销售交易 部总司理、本公司总司理助理、证券投资业务管束总部总司理。李谦先生现兼任 本公司固定收益业务委员会主任委员、广发控股香港董事长、惠理集团执行董事。 李谦先生自中国东谈主民大学取得经济学学士学位、硕士学位及博士学位。   徐佑军先生自 2021 年 7 月起获委任为本公司副总司理。徐佑军先生曾任广 州交通房地产公司开发部职工、广东珠江投资公司企管部职工、广州证券有限责 任公司投资银行部司理，本公司投资银行部业务司理、湖北总部总司理助理、投 资银行部总司理助理、投行玄虚管束部总司理助理、兼并收购部执行董事、董事 会办公室总司理、本公司董事会秘书、联席公司秘书、证券事务代表、合规总监、 合规与法律事务部总司理。徐佑军先生现兼任易方达基金董事。徐佑军先生自湘 潭大学取得工学学士学位，自中山大学取得经济学硕士学位。   胡金泉先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司副总司理。胡金泉先生曾任本 公司投资银行部业务助理、业务主办，本公司办公室业务主管、总司理助理，投 资银行部总监、董事总司理，本公司总司理助理、投行业务管束委员会副主任委 员。胡金泉先生现兼任本公司投行业务管束委员会主任委员。胡金泉先生自西南       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 财经大学取得经济学学士及经济学硕士学位。   吴顺虎先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司合规总监。吴顺虎先生曾任中 国妇女管束干部学院山东分院（现名山东女子学院）教授，中国证券业协会培训 部副主任、主任、训导培训委员会副主任委员，中国证监会风险处置办公室主任 科员、上海专员办调研员，中山证券有限责任公司党委副文告兼资产管束部总经 理、中新汇金股权投资基金管束（深圳）有限公司总司理兼法定代表东谈主，广发资 管副总司理、首席风险官、合规负责东谈主，本公司合规与法律事务部总司理、本公 司首席风险官兼风险管束部总司理。吴顺虎先生现兼任本公司合规与法律事务部 总司理、广发资管合规负责东谈主。吴顺虎先生自山东大学取得经济学学士学位及硕 士学位，自中国东谈主民大学取得经济学博士学位。   崔舟航先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司首席风险官。崔舟航先生曾任 花旗银行（中国）有限公司职员，本公司风险管束部总司理助理、副总司理、副 总司理（负责全面劳动），本公司东谈主力资源管束部总司理、本公司东谈主力资源总监、 广发控股香港首席风险官。崔舟航先生现兼任本公司风险管束部总司理、广发资 管首席风险官。崔舟航先生自北京大学取得理学学士、经济学双学士学位，自北 京大学取得经济学硕士学位，自香港大学取得金融学硕士学位。   尹中兴先生自 2024 年 5 月起获委任为本公司董事会秘书、联席公司秘书及 证券事务代表。尹中兴先生曾任北京证券期货研究院高等研究助理，中证金融研 究院高等研究助理、工会委员、助理研究员、团委副文告、团委文告，本公司战 略发展部执行董事。尹中兴先生现兼任本公司董事会办公室总司理。尹中兴先生 自北京林业大学取得工学学士学位，自北京大学取得经济学硕士学位。   （二）现任董事、监事、高等管束东谈主员任职履历   公司董事、监事和高等管束东谈主员的任职条件均得当《公司法》《证券法》 《证券基金经营机构董事、监事、高等管束东谈主员及从业东谈主员监督管束办法》等 法律、行政法例、部门规章、表任性文献的要求。   （三）现任董事、监事、高等管束东谈主员坐法非法情况   说明期内，公司无控股股东及施行限制东谈主。说明期内，公司董事、监事和 高等管束东谈主员不存在被有权机关处罚、波及紧要诉官司项、被移送司法机关或 雅致处分、或被中国证监会采取商场禁入、被认定为不适当东谈主选、或被其         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 他行政管束部门处罚，以及被中国证券业协会或证券交易所公开月旦、公开谴 责等情形。    公司现任董事、监事、高等管束东谈主员的任职得当《公司法》和《公司轨则》 的酌量规则。    七、刊行东谈主主要业务情况    （一）所处行业情况 部环境等多重因素影响，A 股商场呈现震憾态势；9 月 24 日后，一揽子增量政 策渐渐落地，A 股走势及成交量昭着改善。2024 年全年上证指数、深证成指、 创业板指、科创 50 指数分别飞腾 12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，全年沪深 两市成交额 254.8 万亿元，同比上升 20.1%。二是国内货币环境保持宽松，债券 商场保持升势，债券商场范围镇静增长。2024 年，债券商场共刊行种种债券 元，同比增长 12.1%。中债-新玄虚财富（总值）指数飞腾 7.61%。三是股权融 资节律放缓。2024 年 A 股商场股权融资共完成 259 单，融资金额 2,478.40 亿元， 同比分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿 元，同比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿 元，同比分别减少 63.83%和 67.31%。四是公募基金管束总范围延续增长态势， 限定 2024 年末管束范围 32.83 万亿元，同比增长 18.93%，全年新成立基金刊行 份额累计 11,889.23 亿份，同比增长 4.51%。 改变蓝图，确立“强监管、防风险、促发展”的干线。新“国九条”、“1+N” 政策体系，以及 2024 年 9 月份以来的一揽子增量政策，为成本商场发展注入强 劲能源，稳商场、稳信心、稳预期，推动成本商场生态不息改善。瞻望 2025 年， 虽仍靠近复杂多变的外部环境，但我国经济“底盘镇静、上风肖似、韧性充沛、 潜能巨大”的基本面未改。终点是中央作出加强超惯例逆周期调遣的计谋部署， 通过系统性的经济提振政策，不息开释轨制型敞开红利，为成本商场稳健运行 构筑坚实的基本面相沿。    跟着成本商场深化改变，监管部门正加速构建多头绪轨制供给，不息健全       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 成本商场内生镇静机制，通过轨制创新激勉商场主体活力，推动商场韧性普及 与势能蓄积，为证券行业高质地发展筑牢轨制根基。证券行业容身政事性与东谈主 民性根柢定位，锚定主责主业计谋标的，将功能性成立置于发展首位，深度践 行金融服求实体经济骨子要求，聚焦“五篇大文章”计谋布局，着力构立功能 型、集约化、专科化、特色化发展新范式，以新质分娩力培育推动行业转型升 级，全面对接中国式当代化计谋需求。   说明期，公司各项主要经营计划位居行业前哨。   （二）公司所处行业地位   广发证券成立于 1991 年，是国内首批玄虚类证券公司，被誉为成本商场上 的“博士军团”，在竞争强烈、复杂多变的行业环境中致力开拓、锐意逾越，以 罕见的经营事迹、不息完善的全面风险管束体系及优质的服务不息稳健发展， 成立至今恒久是中国成本商场最具影响力的证券公司之一。公司总资产、净资 产、净成本、营业收入和净利润等多项主要经营计划连气儿多年位居行业前哨。   （三）公司中枢竞争力分析   刊行东谈主是专注于中国优质企业及浩荡有金融居品及服务需求的投资者，拥 有行业最初创新才略的成本商场玄虚服务商。经过多年发展，公司已形成如下 中枢竞争力：   公司恒久保持强烈的家国情感，秉持“以价值创形成就金融报国之梦”的 劳动感，坚持践行国度计谋，主动融入发展新方法，积极服求实体经济量质双 升。传承以“学问图强，求实奉献”为中枢的企业价值不雅，推崇“博士军团” 的优秀文化基因，以学问为保障，以专科为基石，欺压开拓公司发展的新局面。 坚持变革创新的图强之路，凭借对行业发展和商场限定的久了会通，不息创设 创新的居品和交易想象，提供行之有用的金融科罚决策。考验发展的韧性，以 坚定的信心遵守发展定力，促进公司高质地发展。   公司坚持专科化发展，在理念上百折不回，在行动上久久为功。构建多元 化和包容性的东谈主才机制，凝合共鸣，打造了一支专科过硬、来自“五湖四海”、 高度招供公司企业文化的东谈主才军队。管束层现身说法，在业务中潜心经营，员 工求真求实，以计谋达成和价值创造为导向，成长了一批聪颖事、想劳动的年       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 轻干部，形成了合理的东谈主才梯队，不息锻造学问之源，图强之基。   限定现在，公司经营管束团队在证券、金融和经济联系领域的经历平均约 才。   公司保持一张蓝图绘到底的计谋定力，20 世纪 90 年代初期，公司浊泾清渭 地提议了“股份化、集团化、国际化、表率化”的“四化”发展计谋，为公司 改日指明了标的。在行业转型发缓期，公司欺压对“四化”计谋进行丰富完善 与变革创新。   公司发展三十余年来，恒久聚焦主责主业，着力普及中枢竞争力，发展核 心业务，未尝偏移，塌实深耕。不息拓展业务布局，把功能性放在首要位置， 坚持金融服求实体经济的根柢宗旨，谨慎作念好金融“五篇大文章”。在业务条线 上，先后成立期货子公司、公募基金子公司、私募基金子公司、另类投资子公 司和资产管束子公司等，以广发的价值理念和求实的创业魄力，打造了布局完 善、实力强劲的全业务链条。在区域发展上，容身广东，服务天下，联通境内 外，以长期的目光、敞开的方法锻造了天下性的最初券商。全体职工以“功成 不必在我”的决心和“钉钉子”的精神，锚定青山，坚决执行既定计谋，计谋 标的恒久如一。   公司具备耐久镇静的股权结构，主要股东吉林敖东、辽宁成大和中猴子用 （均为上市公司）25 年来一直位列前三大股东（不包括香港结算代理东谈主，香港 结算代理东谈主所持股份为 H 股非登记股东扫数）。   股东、职工与公司喜忧与共、水乳会通，具有高度的凝合力和斗殴力，是 公司欺压穿越周期、冲突发展瓶颈、奠定行业地位的环节相沿。科学合理的运 行机制，不息完善的公司治理体系，为公司稳健经营提供坚实保障。   公司具有完备的业务体系、平衡的业务结构，特出的中枢竞争力。领有投 资银行、财富管束、交易及机构和投资管束四伟业务板块，具备全业务派司。 锻造玄虚金融服求实力，主要经营计划连气儿多年稳居中国券商前哨，在多项核         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 心业务领域中形成了最初上风，研究、资产管束、财富管束等位居前哨。   公司践行研究赋能业务高质地发展的经营模式，研究才略耐久保持行业领 先，连气儿多年取得证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析 师金牛奖等主流评比的机构大奖，并名列三甲。率先提议财富管束转型，领有 优秀的金融居品研究、销售才略，专科的资产配置才略，卓绝 4,600 名证券投资 参谋人行业名按序一（母公司口径），戮力于为不同类型的客户提供精确的财富管 理服务，成为客户信任的一流财富管束机构。2024 年 12 月末，公司代销非货币 公募基金保有范围行业名按序 3。   统筹旗下资产管束机构上风资源，构建丰富的居品供给体系，向客户提供 策略占优、品类种种的居品，打造业内最初的资产管束品牌。广发基金、易方 达基金保持最初的投研才略，2024 年 12 月末，广发基金、易方达基金剔除货币 基金后的公募基金管束范围分别位于行业第 3、第 1。   以客户需求为导向，构建全业务链、全人命周期的投资银行服务体系，强 化业务之间协同共进，互相赋能。坚持以科技创新引颈业务发展，欺压加大金 融科技参预，主动运用先进理念、时期和器具，不息鼓励公司金融科技与业务 的深度统一，普及数字化水平。   粤港澳大湾区是中国敞开程度最高、商场经济活力最强，在国度发展大局 中具有环节计谋地位的群众四大湾区之一，将肩负起强化国度计谋科技力量的 劳动，是拓展改变敞开新局面的环节布局。公司位于中国改变敞开的前沿及粤 港澳大湾区的中枢区位，全力维持国度紧要区域计谋实施，厚植客户基础，助 力科技、成本和产业良性轮回。   看成大湾区成长起来的成本商场专科机构，公司在产业研究、成本运作等 方面具备上风，积极探索产融市欢的新模式，通过加深与地方产业成本统一， 共建多种格式的产业基金，维持区域经济产业转型升级；充分阐扬成本商场价 值发现与资源配置功能，通过顺利融资打造产业集群，对产业完结全人命周期 金融服务。 直辖市、自治区；粤港澳大湾区珠三角九市营业网点家数及遮盖占比均为行业 第一，为公司业务开展提供了泛泛的商场触角，为客户蓄积和服务提供环节支          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  撑。    公司是中国证监会采用的首批试点合规管束券商之一，行业内最早膨大全  面风险管束计谋的券商之一，是 20 世纪 80 年代末至 90 年代初成立的第一批券  商中为数未几的未经历过因经营失掉而继承注资和重组的主要券商之一。    公司秉持稳健经营的经营管束理念，合规经营是公司行稳致远的底线，风  险管束才略是服务公司高质地发展的有劲抓手。公司容身于加强风险管控和防  范，遵守合规底线，夯实风控人命线，不息完善全面风险管束体系，为各项业  务的稳健发展构筑有劲相沿。       （四）公司主营业务情况    本集团是专注于中国优质企业及浩荡有金融居品与服务需求的投资者，拥  有行业最初创新才略的成本商场玄虚服务商。本集团利用丰富的金融器具，满  足企业、个东谈主及机构投资者、金融机构及政府客户的种种化金融需求，提供综  合化的科罚决策。本集团的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管束  业务、交易及机构业务和投资管束业务。    四个业务板块具体包括下表所列的种种居品和服务：   投资银行         财富管束            交易及机构        投资管束                            权益投资及交易            财富管束及经纪业务       固定收益销售及交易 股权融资                                      资产管束            融资融券            股权衍生品销售及交易 债务融资                                      公募基金管束            回购交易            另类投资 财务参谋人                                      私募基金管束            融资租借            投资研究                            资产托管    投资银行业务即本集团通过承销股票及债券和提供保荐及财务参谋人服务赚  取承销佣金、保荐费及参谋人费；    财富管束业务即本集团通过提供经纪和投资参谋人服务赚取手续费、参谋人费  及佣金，从融资融券、回购交易、融资租借及客户交易结算资金管束等赚取利  息收入，并代销本集团过火他金融机构开发的金融居品赚取手续费；    交易及机构业务即本集团通过从权益、固定收益及衍生品的投资交易、另  类投资及作念市服务赚取投资收入及利息收入，向机构客户提供交易参谋及执行、            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   投资研究服务和主经纪商服务赚取手续费及佣金；       投资管束业务即本集团通过提供资产管束、公募基金管束和私募基金管束   服务赚取管束费、参谋人费以及事迹报酬。       本集团的证券主营业务依赖于中国的经济增长、住户财富蓄积及中国成本   商场的发展及表现，具体包括股票、债券和瓦解居品在内的金融居品的刊行、   投资及交易等环节因素。这些环节因素受经济环境、投资者表情以及国际商场   等多方面影响，全体趋势呈现出稳重运行态势。说明期内，本集团的主要业务   和经营模式莫得发生紧要变化，得当行业发展情景。       最近三年，公司分别完结营业总收入 251.32 亿元、233.00 亿元和 271.99 亿   元。最近三年，公司各业务板块收入结构如下表：                                                                  单元：万元    业务板块     营业总收入           占比       营业总支拨           占比       营业利润            占比 投资银行业务        78,595.86      2.89%     66,626.42      4.24%     11,969.44      1.04% 财富管束业务      1,174,044.65    43.17%    524,129.11     33.32%    649,915.54     56.67% 交易及机构业务      697,237.08     25.63%    160,099.85     10.18%    537,137.23     46.84% 投资管束业务       760,022.38     27.94%    494,175.24     31.41%    265,847.14     23.18% 其他业务           9,978.94      0.37%    328,069.46     20.85%   -318,090.52    -27.74% 所有          2,719,878.91   100.00%   1,573,100.08   100.00%   1,146,778.83   100.00% 投资银行业务        58,182.80      2.50%     83,868.26      5.78%     -25,685.46    -2.92% 财富管束业务      1,053,106.95    45.20%    414,362.27     28.57%    638,744.68     72.63% 交易及机构业务      370,905.10     15.92%    164,292.26     11.33%    206,612.84     23.49% 投资管束业务       789,145.28     33.87%    548,210.51     37.80%    240,934.77     27.40% 其他业务          58,613.03      2.51%    239,740.02     16.52%   -181,127.00    -20.58% 所有          2,329,953.16   100.00%   1,450,473.32   100.00%    879,479.84    100.00% 投资银行业务        60,193.01      2.40%     84,842.77      5.78%     -24,649.76    -2.36% 财富管束业务      1,110,166.02    44.17%    440,583.53     30.00%    669,582.49     64.09% 交易及机构业务      286,558.15     11.40%    160,223.25     10.91%    126,334.90     12.09% 投资管束业务       994,348.12     39.56%    597,349.18     40.68%    396,998.94     38.00% 其他业务          61,936.14      2.46%    185,430.01     12.63%   -123,493.87    -11.82% 所有          2,513,201.44   100.00%   1,468,428.74   100.00%   1,044,772.70   100.00%       最近三年，公司各业务板块营业利润率如下表：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                    单元：%          款式        2024 度        2023 年度      2022 年度       投资银行业务            15.23        -44.15       -40.95       财富管束业务            55.36         60.65        60.31      交易及机构业务            77.04         55.71        44.09       投资管束业务            34.98         30.53        39.93      玄虚营业利润率            42.16         37.75        41.57   本集团的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务 参谋人业务。公司通过障碍全资持股的子公司广发融资（香港）开展境外投资银 行联系业务。   （1）股权融资业务 股权融资款式（包括 IPO、增发、配股、优先股、可转债，其中增发含刊行股 份购买资产）和融资金额分别为 945 家和 16,448.94 亿元，同比分别减少 19.78% 和 7.31%；其中：IPO 家数和融资范围分别 428 家和 5,868.86 亿元，同比分别减 少 18.32%和增多 8.15%。再融资家数和融资范围分别为 517 家和 10,580.08 亿元， 同比分别减少 20.95%和 14.12%（数据着手：WIND，2023）。2022 年，公司发 挥平台上风，强化管束赋能，加强投行业务质地管控，重心布局半导体、医疗 健康和新能源汽车等行业领域和粤港澳大湾区，加强专科化和区域化成立；深 入鼓励里面协同，不息普及玄虚金融服务才略，骄气宾户全地方服务需求。股 权融资业务稳步发展，款式储备权臣增多。2022 年，公司完成股权融资主承销 家数 17 家，股权融资主承销金额 184.07 亿元。 债，其中增发含刊行股份购买资产）和融资金额分别为 790 家和 11,011.14 亿元， 同比分别下降 16.40%和 33.06%。其中：IPO 家数和融资范围分别 313 家和 动发展、区域谐和发展等国度紧要计谋，不息聚焦重心产业、重心区域和重心 居品，加强科技创新、先进制造、医疗健康、绿色发展等领域业务布局；坚持         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 高质地发展，践行研究驱动模式，阐扬集团玄虚化金融平台的上风，强化业务 协同合作，全面普及客户玄虚服务才略，股权优质款式储备欺压增多，重心项 目完结冲突；强化投行业务全过程质地管控，不息普及投行业务执业质地。 元。 分别减少 65.37%和 72.90%。其中：IPO 完成 102 单，融资金额 662.80 亿元，同 比分别减少 67.52%和 81.54%；再融资完成 157 单，融资金额 1,815.60 亿元，同 比分别减少 63.83%和 67.31%（数据着手：Wind）。新三板新增挂牌公司 350 家， 同比增多 12.54%；新三板挂牌公司定向刊行 207 次，融资金额 119.41 亿元，同 比分别减少 63.87%和 33.73%（数据着手：股转系统）。港股商场融资共完成 474 单，融资金额 1,756.60 亿港元，同比分别增多 13.13%和 23.32%。其中：IPO 完 成 70 单，融资金额 881.47 亿港元，融资金额同比增多 90.24%；再融资完成 404 单，融资金额 875.13 亿港元，同比分别增多 15.76%和减少 8.94%（数据着手： Wind）     。 把功能性放在首要位置。坚持行业引颈，加强重心赛谈的资源蓄积、客户开拓 与专科才略成立，着力打造产业投行、科技投行。深耕重心区域，不息巩固大 湾区竞争力。坚持以客户为中心，鼓励境表里一体化深入实施，加强集团化业 务协同，进一步增强玄虚金融服务才略。聚焦业务增效、合规风控、管束赋能， 加速投行数智化转型。不息强化投行业务全过程质地管控，切实履行成本商场 “看门东谈主”责任。2024 年，境内股权融资方面，公司完成 A 股股权融资款式 8 单，主承销金额 86.66 亿元；完成新三板挂牌 10 单。限定 2024 年末，公司看成 主办券商不息督导挂牌公司共计 44 家，其中“专精特新”企业占比达 84.09%。 佳再融资投行等奖项。境外股权融资方面，完成 14 单境外股权融资款式，其中 包括 12 单港股 IPO 款式，刊行范围 68 亿好意思元；1 单好意思股 IPO 款式，刊行范围 IPO 和再融资款式刊行总范围在扫数承销商中对等分拨的口径规画，在香港市 场股权融资业务名次中资证券公司第 4。           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   最近三年，公司股权承销保荐业务详实情况如下表：                                                  单元：亿元，家          款式        主承销 主承销        主承销 主承销        主承销 主承销                     金额     家数      金额     家数      金额     家数  初次公开刊行              8.05     3    20.33     3    29.43     6  再融资刊行              78.61     5   143.33    14   154.64    11  所有                 86.66     8   163.67    17   184.07    17   注：数据着手：公司统计，Wind。   （2）债务融资业务 债、非金融企业债务融资器具、非政策性金融债和可交债）刊行范围小幅下降。 城投债政策延续收紧态势，区域分化进一步加重。商场主要信用债刊行范围 亿元，同比下降 10.49%；企业债刊行范围 3,681.30 亿元，同比下降 16.32%；非 金融企业债务融资器具刊行范围 84,321.14 亿元，同比下降 2.42%；非政策性金 融债刊行范围 36,085.26 亿元，同比下降 6.21%（数据着手：WIND，2023）。 持稳重增长，债券业务稳步发展。2022 年，公司主承销刊行债券 188 期，同比 增长 370.00%；主承销金额 1,420.76 亿元，同比增长 358.38%。公司贯彻落实绿 色发展理念，主动服务“碳达峰、碳中庸”“一带一齐”发展计谋，强化责任担当， 为经济和成本商场的高质地发展孝顺力量，全年共刊行绿色债券、低碳转型挂 钩债券、科技创新债券、一带一齐债券、创新创业债券 15 期。 同比上升 7.82%。其中，公司债券刊行范围 38,553.95 亿元，同比上升 24.75%； 非金融企业债务融资器具刊行范围 85,570.41 亿元，同比上升 1.48%；非政策性 金融债刊行范围 41,101.18 亿元，同比上升 13.90%；企业债刊行范围 2,007.80 亿 元，同比下降 45.46%（数据着手：WIND，2024）。2023 年度，公司阐扬集团业 务上风及协同效应，不息扩大重心区域客户遮盖，债券承销范围快速增长，项 目储备大幅增多，行业地位不息普及。2023 年，公司主承销刊行债券 416 期，            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 同比增长 121.28%；主承销金额 2,444.42 亿元，同比增长 72.05%。根据 WIND 统计，2023 年公司主要信用债范围名按序 8 位，较 2022 年普及 6 位。公司积极 贯彻落实国度发展计谋，2023 年主承销刊行绿色债券、科技创新债券、乡村振 兴债券、黄河流域高质地发展债券等所有 67 期，同比增长 346.67%，承销范围 控，在中国银行间商场交易商协会发布的年度企业债券主承销商信用评价中获 得 A 类评价，荣获中央国债登记结算有限责任公司 2023 年度“企业债承销凸起 机构”。 势，主要信用债 刊行金额 18.28 万亿元，同比上升 9.08%。其中，公司债券刊行 金额 39,505.61 亿元，同比增多 2.47%；非金融企业债务融资器具刊行金额 同比上升 10.32%；企业债刊行金额 600.07 亿元，同比下降 70.11%（数据着手： Wind）。境外商场方面，2024 年好意思国国债商场经历了三次降息，共下调 100 个基 点，商场范围有所回升，中资境外债刊行金额 1,499.39 亿好意思元，同比增多 31.93% （数据着手：DMI）。 不息深耕重心区域，稳步普及商场合位。2024 年，公司主承销刊行债券 665 期， 同比增长 59.86%；主承销金额 2,963.22 亿元，同比增长 21.22%。主承销的主要 信用债范围名按序 6，较上年末上升 2 位。公司高度喜欢债券业务服务国度计谋， 以金融力量助推高质地发展。2024 年，主承销各品种科技创新债券 110 期，承 销金额 344.79 亿元；主承销各品种低碳转型和绿色债券 18 期，承销金额 56.31 亿元；主承销乡村振兴债券 5 期，承销金额 11.19 亿元。公司多措并举加强执业 质地管控，在证券业协会 2024 年度证券公司债券执业质地评价中取得 A 类评价。 在中资境外债业务方面，完成 60 单债券刊行，承销金额 110.22 亿好意思元。   最近三年，刊行东谈主为客户主承销债券业务详实情况如下表所示：                                                    单元：亿元、期       款式         主承销       刊行数     主承销      刊行数    主承销      刊行数                   金额        量       金额       量      金额       量 企业债                10.08      5      35.16     8    129.79     17             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        款式         主承销        刊行数       主承销       刊行数     主承销      刊行数                    金额         量         金额        量       金额       量 公司债               1,667.95     395     1,462.04    271    545.52    102 非金融企业债务融资器具         538.74      165     232.69      65     93.72     16 金融债                 726.45      99      698.53      71    642.73     52 可交换债                 20.00       1       16.00       1      9.00      1 所有                2,963.22      665    2,444.42    416   1,420.76   188      注：数据着手：Wind。      （3）财务参谋人业务      刊行东谈主财务参谋人业务主要包括上市公司并购重组、新三板挂牌等。 降；公告进行紧要资产重组的上市公司 159 家，交易范围 2,803.54 亿元、同比 下降 66.96%（数据着手：WIND，2023）。2022 年，公司围绕国度产业政策、金 融政策、区域发展政策领导的标的，积极参与优质企业并购重组行为。2022 年， 北交所、新三板商场结构功能进一步完善，运行质地权臣改善，坚持与沪深交 易所错位发展。限定 2022 年末，新三板商场共有 6,580 家挂牌公司，北交所上 市企业 162 家。商场流动性方面，2022 年新三板商场成交金额 798.58 亿元，成 交数目 188.87 亿股（数据着手：股转公司网站，2023）；2022 年北交所成交额 所定位于为“专精特新”等优质中小企业融资服务功能迟缓清楚，为公司投行业 务不息带来机遇。2022 年，公司坚持以价值发现为中枢，阐扬公司研究才略突 出的上风，强化业务协同，为优质客户提供高质地的玄虚服务。限定 2022 年末， 公司看成主办券商不息督导挂牌公司共计 31 家，其中“专精特新”企业占比 61% （数据着手：股转系统、公司统计，2023）。 公告进行紧要资产重组的上市公司 107 家，交易范围 1,079.19 亿元，同比下降 策、区域发展政策领导的标的，积极参与优质企业并购重组行为，聚焦新质生 产力，助力企业通过并购重组完结产业整合。2023 年，公司参与完成多单具有 商场影响力的并购重组交易。2023 年，北交所相沿优质扩容发展态势，新三板 不息深化各项改变劳动。限定 2023 年 12 月 31 日，新三板商场共有 6,241 家挂        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 牌公司，北交所上市企业 239 家。商场流动性方面，2023 年，新三板商场成交 金额 612.74 亿元，成交数目 174.27 亿股（数据着手：股转系统，2024）；北交 所成交额 7,272.23 亿元，成交数目 615.42 亿股（数据着手：北交所网站，2024）。 北交所高质地发展更生态为公司投行业务不息带来机遇。2023 年，公司坚持以 价值发现为中枢，阐扬公司研究才略特出的上风，强化业务协同，为优质客户 提供高质地的玄虚服务。限定 2023 年 12 月末，公司看成主办券商不息督导挂 牌公司共计 34 家，其中“专精特新”企业占比近七成（数据着手：股转系统、 公司统计，2024）。此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过障碍全资持 股的子公司广发融资（香港）开展联系业务。2023 年，广发融资（香港）完成 主承销（含 IPO、GDR、再融资及债券刊行）、财务参谋人等款式 47 个。 已线路的交易金额所有 4,612.63 亿元（数据着手：Wind），其中 55 家为“并购 六条”发布后公告。跟着新“国九条”“并购六条”等政策的颁布，并购重组作 为普及上市公司质地、发展新质分娩力的环节器具，迎来发展新机遇。 践行“一个广发”展业模式，主办新质分娩力并购论坛、广东成本商场并购联 盟成立大会等多个大型并购主题行为，戮力于构建并购业务生态圈，为客户提 供多头绪、全地方的玄虚服务，促进资产成本有序轮回。2024 年，公司完成境 内具有行业及区域影响力的紧要资产重组款式与财务参谋人款式 5 单，波及交易 总额 133.57 亿元；境外方面，广发融资（香港）完成 3 单财务参谋人类款式，涉 及交易金额 14.46 亿港币。2024 年，公司获评证券时报“2024 中国证券业并购 重组财务参谋人君鼎奖”、第十七届新财富最好并购投行，公司看成买方财务参谋人 的两单交易获评 2023-2024 十佳境内并购交易金哨奖。   本集团的财富管束业务板块主要包括财富管束及经纪业务、期货经纪业务、 融资融券业务、回购交易业务及融资租借业务。公司分别通过全资子公司广发 期货、广发融资租借开缓期货经纪业务、融资租借业务，通过障碍全资持股的 子公司广发经纪（香港）开展境外经纪业务。   （1）财富管束及经纪业务   刊行东谈主为客户买卖股票、债券、基金、期货过火他可交易证券提供经纪服        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 务。 WIND，2023）。2022 年，公司客户基础不息扩大和优化，高净值客户、专科机 构、上市公司等客群经营取得成效；财富管束业务在外部商场环境较不利等影 响下仍取得雅致发展，代销居品净收入和公私募保有额市占率均创积年新高； 强化发达地区网点布局、东谈主才储备和玄虚服务，维持重心区域计谋，助力公司 不息发展及财富管束转型；夯实合规风控管束，维持业务转型发展，进一步提 升公司竞争力。限定 2022 年 12 月末，公司代销金融居品保有范围较上年末增 长 0.77%；代销的非货币商场公募基金保有范围在券商中位列第三（数据着手： 中国基金业协会，2023）。 WIND，2024）。2023 年，公司践行“以客户为中心”的经营理念，通过颐养组 织架构等系列改变鼓励落实平台化转型，普及服务住户财富管束才略；加强线 上获客运营，积极开拓多渠谈流量，发布全新 Z 世代 APP，不息普及易淘金平 台用户体验；加速鼓励财富管束转型，根据客户需求及商场变化，不息完善多 资产多策略布局，提高财富管束玄虚科罚决策供给才略；加速推动机构业务高 质地发展，推出“广发智汇”机构玄虚服务平台，整合公司资源为机构与企业 客户提供玄虚科罚决策，普及机构客户服务才略，完善机构客户服务体系。截 至 2023 年 12 月末，公司代销金融居品保有范围较上年末增长 13.98%；2023 年 代销的非货币商场公募基金保有范围在券商中位列第三（数据着手：中国证券 投资基金业协会，2024）。2023 年，易淘金电商平台的金融居品（含现款增利及 淘金商场）销售和转让金额达 2,168 亿元。2023 年 1-12 月，公司沪深股票基金 成交金额 18.57 万亿元（双边统计），同比下降 6.71%。   限定 2024 年末，上证综指涨 12.67%，深证成指涨 9.34%，创业板指数涨 生国企指数、恒生科技指数分别较上年末增长 17.67%、增长 26.37%、增长 源：香港联交所）。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 化计谋，聚焦财富经纪业务“高质地客群和高效率线上运营”重心发展标的， 线上线下并举，作念好客户拓展服务和圭臬化运营；不息鼓励财富经纪系列改变 落地，为高质地发展提供组织才略、资源投放和东谈主才保障；在费率和利率不息 下降、公募降佣降费等政策导向下，百折不回地加速向买方投顾转型，与投资 者利益高度一致；坚持“看不清管不住则不展业”，严守合规底线。境内方面， 限定 2024 年 12 月末，公司代销金融居品保有范围卓绝 2,600 亿元，较上年末增 长约 22%；根据中国证券业协会统计，共有卓绝 4,600 东谈主取得投资参谋人履历，行 业名按序一（母公司口径）；公司沪深股票基金成交金额 23.95 万亿元（双边统 计），同比增长 28.98%。境外方面，进一步丰富居品种类，不息向财富管束转 型，金融居品销售净收入、保有量及多商场交易佣金均完结同比增长。   最近三年，公司沪深代理买卖证券业务的交易额及商场份额情况如下表所 示：                                                         单元：亿元、%  款式    代理交易         商场        代理交易         商场        代理交易         商场          金额         份额          金额         份额          金额         份额  股票    198,940.41     3.86    157,905.56     3.71    169,891.48     3.78  基金     40,528.34      5.32    27,764.80      5.00    29,137.37      6.29  债券    534,989.53      4.85   498,176.72      4.94   420,530.39      4.76  所有    774,458.29      4.57   683,847.08      4.59   619,559.24      4.49   注：   （2）期货经纪业务   在期货经纪业务领域，本集团通过全资子公司广发期货开缓期货经纪业务， 且通过广发期货的全资子公司广发期货（香港）过火全资子公司广发金融交易 （英国）在国际主要商品及衍生品商场为客户提供交易及计帐服务。   在境外，本集团主要通过障碍全资持股的子公司广发经纪（香港）向客户 提供经纪服务，涵盖在香港联交所及国酬酢易所上市的股票、债券等金融居品， 利用自主开发的易淘金国际版交易系统，着力拓展国外财富管束业务。2023 年， 广发经纪（香港）在香港股票商场全年低迷的情况下，净收入增多 22.58%，产         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 品保有量同比增多 28.75%，居品总收入同比增多 68.93%，财富管束收入同比增 长 30.86%，财富管束转型成果昭着。 累计成交额 190.93 万亿元，同比增长 43.37%（数据着手：中国期货业协会）。 交金额商场份额同比增长，境表里业务稳步发展。说明期内，广发期货成交量 商场份额 2.12%，较昨年同期增长 0.60 个百分点；成交金额商场份额 2.08%，较 昨年同期增长 0.51 个百分点；广发期货境外子公司合并营业收入、净利润均实 现同比增长，广发期货（香港）荣获新加坡交易所颁发的 2024 年新友所铁矿石 衍生品、新友所好意思元/离岸东谈主民币期货的“前五大中资期货经纪商”。    （3）融资融券业务    公司容身业务本源，坚持“客户中心导向”，在作念好客户服务、合规风控的 同期，促进业务健康有序发展。    限定 2024 年 12 月末，全商场融资融券余额 18,645.83 亿元，较上年末增长 展。限定 2024 年 12 月末，公司融资融券余额为 1,036.86 亿元，较上年末增长    （4）回购交易业务 押业务范围较上年末呈下降态势。2023 年，公司审慎开展股票质押业务，不息 强化股票质押业务的风控准入，优化款式结构，股票质押业务范围有所上升。 限定 2023 年末，公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额为 123.26 亿元。 续优化资产结构。限定 2024 年 12 月末，公司通过自有资金开展场内股票质押 式回购业务余额为 94.55 亿元，较 2023 年末下降 23.29%。    （5）融资租借业务    公司通过子公司广发融资租借开展融资租借业务。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   本集团的交易及机构业务板块主要包括权益投资及交易业务、固定收益销 售及交易业务、股权衍生品销售及交易业务、另类投资业务、投资研究业务及 资产托管业务。   （1）权益投资及交易业务   公司权益投资及交易业务主要从事股票及新三板股票的作念市及交易。 运用定增、雪球等多策略投资器具，根据商场波动较好地限制了仓位，投资收 益率优于联系商场指数表现。同期，公司通过作念市商服务，相沿商场的流动性， 减少商场剧烈波动，提高订价效率，并骄气公众投资者的投资需求。2022 年， 公司作念市业务荣获天下股转公司 2022 年度优秀作念市范围作念市商。 值投资想路，运用定增等多策略投资器具，根据商场波动较好地限制了仓位。 同期，公司通过作念市商服务，相沿商场的流动性，减少商场剧烈波动，提高定 价效率，并骄气公众投资者的投资需求。限定 2023 年 12 月末，公司为 48 家新 三板企业提供作念市服务。 券商及保障行业股票普遍飞腾；通讯行业作陪东谈主工智能的发展及联系企业的 AI 成本开支增多而不息飞腾。医药生物、农林牧渔、好意思容照管等行业下降较多。 略与行业及个股的研究相市欢，利用多策略投资器具镌汰投资收益波动，取得 了较好的投资事迹。   （2）固定收益销售及交易业务   公司固定收益销售及交易主要面向机构客户销售公司承销的债券，亦从事 固定收益金融居品及利率衍生品的作念市及交易。   公司在中国银行间债券商场及交易所交易多类固定收益及联系衍生居品， 并提供作念市服务，如国债、政策性金融债、中期单子、短期融资券、企业债券、 公司债券、国债期货、利率互换及圭臬债券远期等。公司通过刚毅固定收益衍         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 生器具（如利率互换、国债期货）以对冲因交易及作念市业务中产生的利率风险。 了商场的结构性契机，取得了较好的投资事迹。 好意思联储仍处降息周期。中债-新玄虚财富（总值）指数较上年末飞腾 7.61%；10 年国债利率 1.68%，较上年末下行 88bp；10 年好意思债利率 4.57%，较上年末上行 把捏商场结构性契机，完结较好的投资事迹。2024 年，公司 FICC 业务多策略 范围不息增长。债券作念市业务创设“广发证券珠三角 ESG 可不息发展地方债篮 子”，助力商场机构通过组合方法积极参与珠三角地区绿色经济成立和可不息发 展；联袂基金公司创设 2 只一篮子债券居品，助力公募基金参与一篮子债券买 卖，提高成交效率、镌汰交易成本。公司强化公募 REITs、私募可交换债券及 跨境投资等前瞻性研究及布局，不息普及多资产多策略投资才略。   （3）股权衍生品销售及交易业务   公司根据客户及商场需求，研究想象及销售多种柜台商场居品，包括非标 准化居品、收益凭证以及场外衍生品等；同期，公司通过柜台商场为非圭臬化 居品以及收益凭证居品提供流动性维持，并从事权益居品及衍生品的作念市及交 易。   公司看成场外衍生品业务一级交易商，不息加强团队及系统成立，欺压提 升居品创设、策略创新及交易销售才略；通过开展收益互换、场外期权等业务， 不息为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管会通决决策。截 至 2023 年 12 月 31 日，公司柜台商场累计刊行居品数目 103,184 只，累计刊行 居品范围约 24,456.3 亿元，期末居品市值约 1,895.24 亿元。其中，2023 年新发 居品数目 38,678 只，新发居品范围约 5,288.26 亿元。2023 年，跟着场内衍生品 标的渐渐丰富，场内衍生品商场流动性迟缓上升，投资者群体欺压扩大。公司 作念市及自营投资较好地收拢了商场波动带来的交易契机，取得了较好的收益。 公司因作念市业务取得上交所 2023 年度股票期权商场发展孝顺奖（优秀期权作念市 商）、股票期权商场发展孝顺奖（期权新品种孝顺）；取得深交所 2023 年度“优 秀 ETF 流动性服务商”“优秀期权作念市商”奖项；取得中金所 2023 年度“股指         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 期权优秀作念市商”奖项。 提议“建立交易型敞开式指数基金（ETF）快速审批通谈，推动指数化投资发 展”，国内 ETF 基金商场范围进一步扩大。 专科上风，欺压强化团队及系统成立，普及居品创设、策略创新及交易销售能 力，丰富和拓展居品体系、挂钩标的种类及收益结构，不息为机构客户提供以 场外衍生品为载体的资产配置和风险管会通决决策。公司作念市业务络续保持在 商场第一梯队，为上交所、深交所的 800 多只基金及全部 ETF 期权提供作念市服 务，为中金所的沪深 300 股指期权、中证 1000 股指期权提供作念市服务，为 43 家 新三板企业提供作念市服务。2024 年，公司通过中证机构间报价系统和柜台商场 刊行私募居品 84,691 只，所有范围东谈主民币 9,007.44 亿元；成为中金所股指期权 主作念市商；荣获上交所 2023 年股票期权商场发展孝顺奖（优秀期权作念市商奖、 期权新品种孝顺奖），深交所 2023 年优秀 ETF 流动性服务商奖、优秀期权作念市 商奖，中金所 2023 年股指期权优秀作念市商奖（铜奖）。   （4）另类投资业务   本集团通过全资子公司广发乾和以自有资金开展另类投资业务，现在以股 权投资业务为主。 技、特殊契机投资等几大领域。2022 年，广发乾和共新增 45 个投资款式，投资 金额 21.83 亿元。2023 年，广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新破钞、 硬科技、软科技、特殊契机投资等几大领域。2023 年，广发乾和共新增 30 个投 资款式，投资金额 14.54 亿元。 范围 6,380.71 亿元，同比下降 10.3%；退出案例数 3,696 笔，同比下降 6.3%（数 据着手：清科研究中心）。 会投资等领域。限定 2024 年末，广发乾和累计投资款式 323 个。   （5）投资研究业务   本集团的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏不雅经济、策略、固定收        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 益、金融工程、行业与上市公司等多领域的投资研究服务；以及对公司中枢业 务的推动和维持、及国表里的专科交流，以进一步推动研究驱动的经营模式。 中枢业务的赋能推动作用。限定 2024 年 12 月末，本集团的股票研究涵盖中国 借助于广发研究派系网站、小模范等数字化技巧，欺压朝智能化标的探索，着 力构建多平台、多渠谈、多维度的客户服务体系。说明期内，公司产业研究院 不息打造产、学、研、投、融生态，赋能各业务板块发展，为政府部门的政策 制定与产业规画提供研究维持，探索与重心科研高校建立产业孵化滚动合作机 制，阐扬“科技-金融-产业”的桥梁作用。   公司罕见的研究才略在业界享有盛誉，屡获盛誉。2017 年至 2024 年，连气儿 多年荣获证券时报最好分析师、新财富最好分析师、中国证券业分析师金牛奖、 卖方分析师水晶球奖、上海证券报最好分析师、新浪财经金麒麟最好分析师、 当代化成立干线，举办“聚焦新质分娩力”“固本培元”“想到 2025”等大型策 略会，搭建上市公司与机构投资者交流平台，服求实体经济发展；并在香港举 办投资策略会，重心折务国外机构投资者。   （6）资产托管业务   公司容身于为基金、证券、期货、银行、相信等种种资产管束机构提供优 质的资产托管和基金运营外包服务。 向大中型优质私募基金管束东谈主蚁合；基金公司与证券公司在公募基金托管合作 加深，尤其在券结模式公募基金以及 ETF 居品方面合作精细，证券公司公募基 金托管业务范围稳步上升。 展，维持私募证券投资基金和私募资管业务稳健发展；公募基金范围不息攀升， 年内屡次冲突历史记录；《私募证券投资基金运作指引》强调受托管束职责，进 一步表率私募基金业务发展。 积极落实私募基金新规，为基金管束东谈主提供专科服务；加强基础系统成立，提           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 升玄虚服务和风险管束才略，推动资产托管业务稳健发展。限定 2024 年 12 月 末，公司托管居品数目 3,775 只，提供基金运营外包服务居品数目 4,367 只。根 据 Wind 统计，公司公募基金托管存续范围名次行业第 5。    本集团的投资管束业务板块主要包括资产管束业务、公募基金管束业务及 私募基金管束业务。    （1）资产管束业务    本集团的资产管束客户包括个东谈主及机构投资者。本集团通过全资子公司广 发资管、广发期货及障碍全资持股的子公司广发资管（香港）开展资产管束业 务。    限定 2022 年 12 月末，广发资管管束的集结资产管束计划、单一资产管束 计划和专项资产管束计划的净值范围较 2021 年末分别下降 40.25%、58.45%和 集结资产管束计划和专项资产管束计划的净值范围较 2022 年末分别下降 43.68% 和 10.65%，单一资产管束计划的净值范围较 2022 年末上升 48.57%，所有范围 较 2022 年末下降 24.53%。 本源，欺压普及专科水平，表率转型稳步鼓励。 系成立，普及主动管束才略，积极鼓励居品创设与业务拓展，资产管束范围有 所增长。限定 2024 年 12 月末，广发资管管束的集结资产管束计划、单一资产 管束计划和专项资产管束计划的净值范围较 2023 年末分别增长 30.11%、1.31% 和 205.34%，所有范围较 2023 年末增长 23.87%。    最近三年，广发资管资产管束业务范围情况如下表所示：                                                                 单元：亿元                                     资产管束净值范围      款式  集结资产管束业务                1,543.83            1,186.55            2,106.69  单一资产管束业务                 811.70               801.24              539.30  专项资产管束业务                 179.62                58.83               65.84      所有                  2,535.16            2,046.62             2,711.83   数据着手：公司统计。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    限定 2024 年 12 月末，广发期货管束的资产管束计划所有 41 只，资产管束 总范围 18.44 亿元。    在境外资产管束业务领域，广发控股香港是香港首批获 RQFII 履历的中资 金融机构之一，广发资管（香港）成立并管束 5 只基金居品。    （2）公募基金管束业务    本集团通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管束 业务。限定 2024 年 12 月末，公司持有广发基金 54.53%的股权；持有易方达基 金 22.65%的股权，是其三个并排第一大股东之一。    限定 2022 年末，广发基金管束的公募基金范围所有 12,497.37 亿元，较 2021 年末上升 10.63%；剔除货币商场型基金后的范围所有 7,052.90 亿元，行业名次 第 3（数据着手：公司统计、WIND，2023）。限定 2022 年 12 月末，易方达基金 管束的公募基金范围所有 15,728.10 亿元，较 2021 年末下降 7.83%；剔除货币市 场型基金后的范围所有 10,255.44 亿元，行业名按序 1（数据着手：公司统计、 WIND，2023）。    限定 2023 年末，广发基金管束的公募基金范围所有 12,209.82 亿元，较 2022 年末下降 2.30%；剔除货币商场型基金后的范围所有 6,702.46 亿元，行业名按序 基金范围所有 16,773.40 亿元，较 2022 年末增长 6.65%；剔除货币商场型基金后 的范围所有 10,139.37 亿元，行业名按序 1（数据着手：公司统计、WIND， 列配套政策的指引下，基金公司进一步强化功能阐扬，稳步镌汰玄虚费率，推 动优化愈加以客户为中心的行业生态，积极服务住户财富管束和实体经济发展。 限定 2024 年 12 月末，公募基金资产净值所有 32.83 万亿元，较 2023 年末增长    广发基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投资管束东谈主之一，亦向保 险公司、财务公司、其他机构投资者及遍及投资者提供资产管束服务。此外， 广发基金可在中国境内召募资金通过 QDII 及 QDLP 投资于境外成本商场，并可 通过其全资子公司广发国际资产管束有限公司以 QFII 及 RQFII 方法将在境外募 集资金投资于中国境内成本商场。说明期内，广发基金坚持高质地发展干线，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 不息强化投研中枢才略成立，提高资产供给的丰富度和质地，进一步增强专科 化的客户服务水平。限定 2024 年 12 月末，广发基金管束的公募基金范围所有   易方达基金是天下社保基金、基本养老保障基金的投资管束东谈主之一，亦向 保障公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及遍及投资者提供资产管束 服务。此外，易方达基金可在中国境内召募资金通过 QDII 投资于境外成本商场， 并可通过其全资子公司易方达资产管束（香港）有限公司以 QFII 及 RQFII 方法 将在境外召募资金投资于中国境内成本商场。说明期内，易方达基金遵守初心、 专注主业，把功能性摆在首位，作念好金融“五篇大文章”，公司不息增进投研核 心才略，欺压优化适配投资者需求的种种化居品与服务体系，稳步鼓励群众化 计谋，更好地服求实体经济和住户瓦解需求。限定 2024 年 12 月末，易方达基 金管束的公募基金范围所有 20,536.08 亿元，较 2023 年末增长 22.43%；剔除货 币商场型基金后的范围所有 14,309.81 亿元，行业名按序 1（数据着手：Wind， 公司统计）。   （3）私募基金管束业务   本集团通过全资子公司广发信德从事私募基金管束业务，通过障碍全资持 股的子公司广发投资（香港）过火下属机构开展境外私募股权基金业务。 通过障碍全资持股的子公司广发投资（香港）过火下属机构开展境外私募股权 基金业务，已完成的投资主要遮盖高端制造、TMT、大破钞、生物医疗等领域， 部分投资款式已通过并购退出或在香港、好意思国等证券交易所上市。 业。根据中国证券投资基金业协会线路的第四季度月均范围数据，广发信德管 理基金实缴范围卓绝 170 亿元。   在境外商场，本集团主要通过障碍全资持股的子公司广发投资（香港）及 其下属机构开展境外私募股权基金业务，已完成的投资主要遮盖高端制造、 TMT、大破钞、生物医疗等领域，部分投资款式已通过并购退出或在香港、好意思 国等证券交易所上市。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 业投资“募投管退”全链条，进一步完善政策环境和管束轨制，积极维持创业 投资作念大作念强。中国股权投资商场新募基金数目 3,981 只，同比下降 43.0%；新 募基金范围超 14,400 亿元，同比下降 20.8%（数据着手：清科研究中心）。 业；限定 2024 年末，广发信德在管基金存量实缴范围约 170 亿元。境外方面， 广发投资（香港）管束股权投资类基金居品 4 只，已完成的投资主要遮盖高端 制造、TMT、大破钞、生物医疗等领域，部分投资款式已通过并购退出或在香 港、好意思国等证券交易所上市。   （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况   说明期内，刊行东谈主主营业务和经营性资产未发生实质变更。   （六）说明期的紧要资产重组情况   说明期内，刊行东谈主未发生导致刊行东谈主主营业务和经营性资产发生实质变更 的紧要资产购买、出售和置换的情况。   八、媒体质疑事项   说明期内，刊行东谈主不存在媒体质疑事项。   九、刊行东谈主里面管束轨制   （一）里面管束轨制成立情况   公司明确了董事会、监事会、稽核部门和其他里面机构在里面限制的监督 查验和评价方面的职责权限：董事会审计委员会主要负责审查公司里面限制及 其实施情况的有用性及对公司内、外部审计的监督和核查；监事会孤独哄骗监 督权益，向全体股东负责，对公司财务及公司董事、高等管束东谈主员执行公司职 务的行为进行监督和质询，爱戴公司及股东的正当权益；稽核部和风险管束部、 合规与法律事务部、各业务及管束部门单干合作，对里面限制轨制建立和执行 情况进行如期、不如期监督查验；稽核部门对董事会负责，根据外部要乞降公 司经营管束需要，对业务、管束部门及分支机构等进行稽核查验并督促整改。   公司高度喜欢里面限制轨制及联系机制的成立。公司按照《公司法》《证券 法》《证券公司监督管束条例》《证券公司里面限制指引》《深圳证券交易所上市       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 公司里面限制指引》《香港上市规则》《企业里面限制基本表率》过火配套指引 等联系规则，玄虚计划里面环境、风险评估、限制行为、信息与沟通、里面监 督等因素，市欢公司施行情况，欺压完善各项里面限制轨制，进一步建立健全 了一套与公司业务性质、范围和复杂程度相得当的里面限制体系。   根据《对于印发〈企业里面限制基本表率〉的文书》（财会〔2008〕7 号） 及广东证监局《对于作念好辖区主板上市公司内控表率实施劳动的文书》（广东证 监〔2012〕27 号）的要求，并市欢表里部环境变化和款式开展情况，公司稽核 部有针对性地收用些许环节方法进行内控梳理和评价，实时追踪、发现和完善 公司里面限制颓势。通过以上劳动，公司对缺失或欠完善的轨制规则进行了补 充和修正，细化和优化了部分业务过程及里面限制措施，使公司各个过程愈加 合理、有用。   风险限制方面，刊行东谈主制定了《广发证券股份有限公司董事会风险管束委 员会议事规则》《广发证券股份有限公司关联交易管束轨制》《广发证券股份有 限公司召募资金使用管束轨制》等风险限制管束轨制。其中，《广发证券股份有 限公司董事会风险管束委员会议事规则》明确了风险管束委员会对公司的全体 风险情景进行评估，对公司的总体风险管束进行监督，以确保与公司经营行为 联系联的各式风险限制在合理的范围内。《广发证券股份有限公司关联交易管束 轨制》明确了关联交易的基本原则、关联东谈主和关联交易的界说、关联交易的决 策模范以及对于关联交易的信息线路要求，表率公司的关联交易行为，爱戴公 司股东终点是中小投资者和公司债权东谈主的正当权益。《广发证券股份有限公司募 集资金使用管束轨制》对召募资金的存储、使用、变更以及监督作了详实规则， 表率了公司召募资金的使用与管束，最大限定地保障投资者的权益，提高召募 资金的使用效率。   管帐核算和财务管束方面，刊行东谈主参照企业管帐准则的要求，制定了较完 整的里面限制轨制，包括《公司轨则》中的财务管帐和里面审计轨制，况兼制 定了《广发证券股份有限公司董事会审计委员会议事规则》，界定公司审计委员 会的具体职责为：审查及搜检公司财务监控、里面监控系统、风险管束轨制及 其实施情况的有用性；领导公司里面审计机构的劳动，监督查验里面审计轨制         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 过火实施情况；监督年度审计劳动；担任公司与外部审计之间的主要代表，负 责监察二者之间的关系等。   东谈主力资源管束方面，刊行东谈主建立了孤独的劳动东谈主事轨制，领有孤独完好的 劳动、东谈主事及薪酬管束体系，与第一大股东等股东单元完满分离。公司董事、 监事和高等管束东谈主员的选聘得当《公司法》《证券法》等酌量规则，刊行东谈主现任 董事、监事和高等管束东谈主员均得当酌量法律、行政法例、部门规章、表任性文 件、《深交所上市规则》及交易所其他联系规则等要求的任职履历。刊行东谈主高等 管束东谈主员不存在在第一大股东等股东单元任职的情形，也未在其他渔利性机构 兼职或者从事其他经营性行为。刊行东谈主建立了完善的劳动用工、东谈主事管束、薪 酬管束和社会保障轨制，且与全体职工均照章签订了《劳动合同》，刊行东谈主领有 孤独的劳动用工权力，不存在受股东干预的情形。   紧要事项决策管束方面，刊行东谈主依据《公司法》《公司轨则》以及联系法律 法例建立健全法东谈主治理结构，制定了《广发证券股份有限公司股东大会议事规 则》《广发证券股份有限公司董事会议事规则》《广发证券股份有限公司监事会 议事规则》《广发证券股份有限公司总司理劳动折服》《广发证券股份有限公司 孤独董事劳动规则》等轨制，表率了各部门劳动内容、职责和权限，刊行东谈主严 格按照《公司轨则》以及联系规则规则履行里面决策模范，明确了紧要事项决 策的过程。   信息线路事务和投资者关系管束方面，为确保公司信息线路的实时、准确、 充分、完好，保护投资者正当权益，加强公司信息线路事务管束，促进公司依 法例范运作，爱戴本次债券投资者的正当权益，根据《公司法》《证券法》等法 律、法例及《公司轨则》的酌量规则，市欢公司的施行情况，刊行东谈主制定和完 善了《广发证券股份有限公司信息线路事务管束轨制》和《广发证券股份有限 公司投资者关系管束轨制》等一系列内限轨制。公司严格按照联系规则，表率 了信息的传递、线路和审核以及投资者关系行为的过程。董事会秘书和公司秘 书负责公司信息线路事务，对公司和董事会负责；公司秘书和证券事务代表协 助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息线路事务，与公司股票上市地      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 证券监督管束机构及联系交易所保持酌量，办理信息线路事务；公司董事会办 公室是公司信息线路事务的具体执行机构。  此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主管束办法》，进一步表率内幕信息管 理，加强内幕信息闪避劳动。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息的 管束部门及信息线路的具体执行部门，由董事会秘书顺利疏导。刊行东谈主与董事 会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息线路事务东谈主员均签订了保 密公约，要求其承诺在职职时间以及在离任后不息履行闪避义务直至酌量信息 线路为止。刊行东谈主如期说明公告前，刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内幕 信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信息知情东谈主登记劳动。如期说明和如期报 告的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。  刊行东谈主现有里面管束轨制已建立健全，能够得当刊行东谈主管束的要乞降发展 的需要。自联系轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行东谈主财 务收支和经营行为的正当性和表率化。   （二）里面管束轨制运行情况  按照企业里面限制表率体系的规则，公司建立健全和有用实施里面限制， 评价其有用性，并真实线路里面限制评价说明是公司董事会的责任。监事会对 董事会建立和实施里面限制进行监督。经营管束层负责企业里面限制的日常运 行。公司里面限制的主义是合理保证经营管束正当合规、资产安全、财务说明 及联系信息真确完好，提高经营效率和成果，促进完结发展计谋。由于里面控 制存在的固有局限性，故仅能为完结上述主义提供合理保证。公司已建立了内 部限制监督查验机制，内控颓势已经识别，公司将立即采取整改措施。此外， 由于情况的变化可能导致里面限制变得不允洽，或对限制政策和模范遵循的程 度镌汰，根据里面限制评价结果推测改日里面限制的有用性具有一定的风险。  公司董事会已按照《企业里面限制基本表率》的要求对公司里面限制进行 了评价，合计公司里面限制限定说明期末，未发现公司存在财务说明和非财务 说明里面限制紧要颓势或环节颓势。  公司将络续按照《企业里面限制基本表率》《香港上市规则》附录十四《企 业管治守则》的规则和要求，根据外部经营环境的变化，市欢公司发展的施行 需求，络续完善里面限制轨制，表率里面限制轨制执行，强化里面限制监督检       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 查，促进公司健康、可不息发展。   十、刊行东谈主坐法非法及受处罚情况   （一）刊行东谈主因坐法非法受处罚的情况   说明期内，刊行东谈主因坐法非法受处罚情况如下： 证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函行政监管措施的决定》 （福建证监局行政监管措施决定书〔2022〕9 号），指出营业部个别职工存在为 客户之间的融资提供中介便利的非法行为，响应出营业部合规管束不到位，未 能严格表率劳动主谈主员的执业行为。   对此，分公司久了吸取教导，谨慎整改，对非法职工采取了里面问责措施； 同期在日常劳动中建立自查自纠机制，不息加强对职工执业行为和执业修养的 培训、监督、查验，严格防护种种执业非法行为。 券资产管束（广东）有限公司采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监 管措施决定书〔2022〕72 号），指出广发资管在某集结资产管束计划进行公募化 改造过程中，未按照勤快和审慎原则，针对居品风险等级、估值方法、份额设 置变更等紧要事项履行终点提醒和文书义务，居品变更的征询期安排不对理， 投资者权利保障不到位。   对此，公司及广发资管高度喜欢，深入全面开展反想、自查和整改劳动， 通过优化征询期敞开安排等措施，强化投资者权益保护，并不息鼓励内控机制 完善，严格防护商场风险、信用风险等种种风险。 罚决定书（福银罚决字〔2022〕10 号），指出分公司存在未按规则从头识别客户、 未按规则对高风险客户采取强化识别措施等问题。中国东谈主民银行福建中心支行 对分公司上述坐法行为所有处 57 万元罚金。   对此，分公司已按期交纳罚金，并欺压完善反洗钱劳动机制，加强日常监 督查验，欺压提高反洗钱劳动的效率和质地。 发证券股份有限公司大连东谈主民路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（大连        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 证监局行政监管措施决定书〔2022〕23 号），指出营业部存在个别职工私自推介 非公司自主刊行或代销的金融居品的行为，营业部对此负有管束责任。   对此，公司不息健全完善金融居品代销业务管控机制，加强对职工执业行 为的合规培训与查验，督导职工严格落实法例轨制要求，遵守合规底线。公司 对子系责任东谈主员进行了责任雅致，并向监管部门提交了整改说明。 朱某某、何某某、林某某采取出具警示函措施的决定》（广东证监局行政监管措 施决定书〔2022〕185 号），指出公司看成某股份有限公司刊行股份及支付现款 购买某电子商务有限公司 100%股权等资产并召募配套资金暨关联交易款式的财 务参谋人，在 2017 年度不息督导劳动中存在核查不充分等问题。   对此，公司久了反想过往执业中存在的不及，不息优化投行内控机制成立， 切实普及投行执业质地，以表率、高圭臬的服务，完结投行业务高质地发展。 公司已按时向监管部门提交了整改说明。 示函措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书〔2023〕12 号），指出其在 未经公司审核通过的情况下，将个东谈主研究草稿提供给销售东谈主员，最终引发传播， 形成不良影响。   对此，公司对非法职工采取了里面问责措施，同期通过完善机制过程、系 统成立、加强合规培训等管束措施，不息促进从业东谈主员强化风险毅力、表率执 业行为。 孟某某赐与监管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2023〕35 号）， 指出二东谈主看成公司指定的上海福贝宠物用品股份有限公司肯求初次公开刊行股 票并在主板上市款式的保荐代表东谈主，未能充分核查刊行东谈主对赌自始无效公约的 签订时候等事项，所出具的核查论断与事实情况昭着不符，履行保荐职责不到 位。   对此，公司谨慎吸取教导，不息表率遵法看望模范，加强合规风控宣导， 欺压普及投行业务执业质地。 （广东银罚决字〔2023〕11 号），对公司处以东谈主民币 486 万元罚金，并对子系东谈主          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 员所有罚金东谈主民币 11.6 万元。中国东谈主民银行指出，公司违背《中华东谈主民共和国 反洗钱法》等法律规则，包括未按规则履行客户身份识别义务、未按规则报送 可疑交易说明。    现在，公司已按期交纳罚金，且已完成大部分司法查验发现问题的整改， 并通过完善客户遵法看望劳动机制、完善里面轨制成立、优化联系系统功能、 强化培训宣导等举措，普及洗钱风险防控水平。 出公司在好意思尚生态股份有限公司 2018 年非公开刊行股票的保荐业务中未勤快尽 责，组成坐法。证监会对公司责令改正，给予告诫，没收保荐业务收入 元，并处以 50 万元罚金；对款式署名保荐代表东谈主王某、杨某某给予告诫，并分 别处以 25 万元罚金。    对此，公司已按期交纳罚金，同期久了反想过往执业中存在的不及，不息 遵循合规稳健的经营理念，进一步强化投行业务内控机制，提高表率运作毅力， 切实履行勤快尽责义务，全面普及投行业务质地。 局《行政处罚决定书》（黑汇检罚〔2023〕14 号），指出营业部未将 B 股保证金 账户开户银行称呼向所在地外汇局报送备案，对营业部赐与告诫并处 5 万元罚 款。    对此，营业部吸取教导，谨慎组织整改和监管陈诉劳动；与此同期，公司 也高度喜欢，积极开展 B 股保证金备案自查和账户梳理整合劳动，欺压完善内 部机制过程。 管警示的决定》（上海证券交易所监管措施决定书〔2024〕22 号），指出公司存 在里面研究说明撰写不表率、询价过程不表率等问题。    对此，公司高度喜欢，全面梳理完善业务内限轨制过程，欺压强化对子系 岗亭东谈主员的专项培训并制定相应的赏罚激励机制，切实普及业务表率运作水平。 李某某的监管函》（深证函〔2024〕568 号），深交所对二东谈主采取书面警示的自律 监管措施。函件指出二东谈主看成四川科瑞德制药股份有限公司初次公开刊行股票         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 并在创业板上市款式的保荐代表东谈主，未严格按照规则，市欢刊行东谈主业务特色充 分核查刊行东谈主销售用度里面限制的表任性和执行有用性，未能发现刊行东谈主销售 用度内控不表率的情形并督促刊行东谈主实时整改表率，在首轮审核问询回话中发 表的某核查意见与刊行东谈主施行情况不符。   对此，公司谨慎吸取教导，不息表率遵法看望模范，加强合规风控宣导， 欺压普及投行业务执业质地，并对子系责任东谈主员采取了里面问责措施。 发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部采取出具警示函措施的决定》（福建 证监局行政监管措施决定书〔2024〕86 号）以及《对于对肖某某采取出具警示 函措施的决定》（福建证监局行政监管措施决定书〔2024〕85 号），指出营业部 前职工肖某某在从业时间，存在以支付报酬方法眩惑客户开立融资融券证券账 户等问题，响应出营业部对职工行为监控、管束不到位。   对此，营业部吸取教导，谨慎组织整改，不息落实职工执业行为的合规培 训与查验。 局《行政处罚决定书》（粤汇处〔2024〕16 号），指出广发资管存在涉嫌违背外 汇规则的行为。   对此，广发资管高度喜欢，实时整改，欺压表率资产管束业务的内限轨制 及业务过程，普及业务表率运作水平。   广发证券已严格按照监管机构的要求，对上述监劳动项实时进行了有用整 改，并能够严格执行联系监管法律法例，除上述线路的情形外，不存在被监管 部门限制债券承销或参与债券刊行业务行为履历的情形，不存在其它受到联系 监管部门处罚或被采取监管措施或被立案看望的情形，不会对刊行东谈主本次刊行 公司债券形成实质装束。   （二）说明期内刊行东谈主股东、董事、监事及高等管束东谈主员因坐法非法受处 罚情况   说明期内，公司无控股股东及施行限制东谈主。说明期内，公司董事、监事、 持有 5%以上股份的股东以及高等管束东谈主员不存在被有权机关处罚、波及紧要诉 官司项、被移送司法机关或雅致处分、或被中国证监会采取商场禁入、被      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 认定为不适当东谈主选、或被其他行政管束部门处罚，以及被中国证券业协会或证 券交易所公开月旦、公开诽谤等情形。  公司现任董事、监事、高等管束东谈主员的任职得当《公司法》和《公司轨则》 的酌量规则。   （三）刊行东谈主未被列入失信被执行东谈主名单的情况  限定本召募说明书出具日，刊行东谈主过火下属境内控股子公司均未被列入失 信被执行东谈主名单。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                 第五节 财务管帐信息   本节中援用的 2022-2024 年财务数据来自公司 2022-2024 年度经审计的财务 说明，援用的 2025 年 1-3 月的财务数据来自公司 2025 年一季度未经审计的财务 报表，并经规画至万元后保留两位极少进行列示。   在本节中，公司以合并财务报表的数据为主，并市欢母公司财务报表进行 财务分析以作出简明论断性意见。本节仅就公司环节管帐科目和财务计划变动 情况进行分析，建议进一步参阅公司 2022-2024 年度经审计的财务说明和 2025 年一季度未经审计的财务报表以了解公司财务的详实情况。   一、最近三年财务报表审计情况   安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）对广发证券股份有限公司 2022 年 度、2023 年度和 2024 年度的财务报表进行了审计，分别出具了安永华明（2023） 审字第 61266642_G01 号、安永华明（2024）审字第 70010787_G01 号和安永华 明（2025）审字第 70010787_G01 号圭臬无保属意见审计说明。   最近三年，刊行东谈主审计机构未发生变更。   二、管帐政策和管帐揣测的变更   （一）管帐政策变更   财政部于 2022 年颁布了《企业管帐准则解释第 16 号》（“解释 16 号”），其 中“对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额 （或可抵扣失掉）、且出手证据的资产和欠债导致产生等额应征税暂时性互异和 可抵扣暂时性互异的单项交易，不适用豁免出手证据递延所得税的规则”内容 自 2023 年 1 月 1 日起践诺。本集团自 2023 年 1 月 1 日起执行上述规则，对单项 交易波及的使用权资产和租借欠债所产生的应征税暂时性互异和可抵扣暂时性 互异分别证据递延所得税欠债和递延所得税资产。执行上述解释对本集团的合 并财务报表无紧要影响。   （二）管帐揣测变更   说明期内公司管帐揣测无紧要变化。   （三）前期管帐差错更正         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   说明期内无前期管帐差错更正事项。   三、合并财务报表范围过火变化情况   合并财务报表以刊行东谈主及全部子公司最近三年的财务报表为基础编制，合 并报表范围得当财政部《企业管帐准则》及联系规则。   （一）2025 年 1-3 月合并报表范围变化情况   无。   无。 纳入合并范围。   （二）2024 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司 Horizon Holdings 至今年内计帐刊出， 故今年末不再纳入合并范围。 入合并范围。   （三）2023 年合并报表范围变化情况   无。   广发控股（香港）有限公司下设子公司广发投资管束（香港）有限公司于 合并范围。                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书             （四）2022 年合并报表范围变化情况             无。             广发基金管束有限公司下设子公司珠海瑞元顺心股权投资基金合伙企业          （有限合伙）至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。             广发控股（香港）有限公司下设子公司 GF Asset Management (Canada)          Company Limited 至今年内刊出，故今年末不再纳入合并范围。          合并范围。             四、最近三年及一期财务管帐辛苦             （一）最近三年及一期合并财务报表                                                                              单元：万元        款式         2025 年 3 月 31 日      2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金                  15,399,857.41         16,939,562.90          11,881,521.06        12,917,648.27 其中：客户资金进款             13,156,760.27         13,936,842.90           9,483,867.30        10,760,685.38 结算备付金                   3,364,599.24         3,518,824.19           3,451,038.90         2,768,024.15 其中：客户备付金                2,433,160.40         2,558,477.53           2,964,770.80         2,339,834.39 融出资金                   11,131,851.63        10,893,992.61           9,110,789.84         8,282,299.10 衍生金融资产                   374,988.81              387,944.68          503,408.09           264,247.37 存出保证金                   2,269,375.00         2,268,198.87           2,125,280.07         2,034,229.17 应收款项                    1,408,678.93             865,903.08         1,114,889.37         1,377,175.63 买入返售金融资产                2,023,684.36         2,056,524.44           1,972,090.06         1,894,028.93 金融投资：                 43,507,463.58         36,951,201.12          36,119,613.25        30,282,019.51 交易性金融资产               29,728,847.44         24,282,423.65          21,607,434.90        15,780,050.62 债权投资                        7,236.84               3,564.51           12,971.16            35,413.47 其他债权投资                 11,325,140.11        10,433,435.46          13,929,512.11        14,393,777.16 其他权益器具投资                2,446,239.19         2,231,777.50            569,695.09            72,778.26 耐久股权投资                  1,094,076.27         1,100,691.84            922,527.24           874,415.20 投资性房地产                    25,229.57               24,297.68           19,915.67            18,743.34 固定资产                     282,470.97              285,992.40          284,715.53           283,305.42 在建工程                      25,107.26               25,107.26           24,630.13            24,630.13                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        款式       2025 年 3 月 31 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 使用权资产                   91,084.28                96,374.77           94,793.60              76,547.14 无形资产                   153,048.10               155,049.27          159,693.13             154,614.17 商誉                        239.47                   240.30               235.16                 231.81 递延所得税资产                194,333.49               185,566.08          256,249.53             258,260.95 其他资产                   115,558.11               119,039.31          176,777.28             215,207.93 资产所有                81,461,646.47          75,874,510.79          68,218,167.92          61,725,628.20 欠债 短期借钱                   249,557.57               432,429.58          683,804.95             449,178.23 应付短期融资款              7,602,402.71           7,198,351.90           4,536,328.85           3,730,835.75 拆入资金                 2,281,970.39           1,460,585.84           2,265,300.33           1,907,142.58 交易性金融欠债              1,264,077.78               936,709.50         1,760,906.25           1,198,514.37 衍生金融欠债                 670,335.03               675,775.40          470,092.53             209,828.15 卖出回购金融资产款           20,842,584.60          17,131,395.24          15,374,880.24          12,505,782.56 代理买卖证券款             16,794,816.43          17,533,965.48          13,201,052.92          13,758,525.61 代理承销证券款                           -                      -                      -           14,930.00 应付职工薪酬               1,120,402.04           1,040,579.19            949,630.27            1,014,706.73 应交税费                    40,690.66                79,581.52           55,557.86               90,011.97 应付款项                 3,514,334.87           3,153,841.31           3,713,828.17           2,180,865.77 合同欠债                    13,402.55                12,327.95            11,585.88               9,369.09 揣度欠债                     3,370.44                 3,351.86           44,685.01              43,951.07 耐久借钱                              -                      -                      -             6,466.95 应付债券                10,947,457.48          10,329,097.68          10,358,049.43          11,588,702.93 租借欠债                    95,166.28                99,955.35           97,018.32              78,871.55 递延所得税欠债                 19,761.24                14,942.44           44,904.53              57,449.13 其他欠债                   430,778.22               463,082.43          582,971.38             401,211.72 欠债所有                65,891,108.29          60,565,972.66          54,150,596.92          49,246,344.16 股东权益 股本                     760,584.55               762,108.77          762,108.77             762,108.77 其他权益器具               2,660,000.00           2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00           2,660,000.00           2,247,850.00           1,099,000.00 成本公积                 3,105,611.55           3,127,403.49           3,129,684.78           3,128,618.13 减：库存股                             -              23,360.87           23,360.87              23,360.87 其他玄虚收益                 326,048.87               352,719.13          133,870.81              73,493.51 盈余公积                 1,038,100.68           1,038,100.68            943,126.19             873,277.76 一般风险准备               2,608,983.34           2,599,754.67           2,363,565.06           2,174,806.66 未分拨利润                4,501,610.85           4,243,465.65           4,014,920.06           3,926,619.32 包摄于母公司股东权益所有        15,000,939.84          14,760,191.52          13,571,764.79          12,014,563.28 少数股东权益                 569,598.34               548,346.61          495,806.21             464,720.77                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        款式         2025 年 3 月 31 日       2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 股东权益所有                15,570,538.18               15,308,538.13        14,067,571.00            12,479,284.05 欠债和股东权益所有             81,461,646.47               75,874,510.79        68,218,167.92            61,725,628.20                                                                                  单元：万元             款式               2025 年 1-3 月              2024 年度           2023 年度              2022 年度 一、营业总收入                             724,022.36          2,719,878.91      2,329,953.16         2,513,201.44 利息净收入                                 53,150.83           234,845.08       313,602.08            410,111.05  其中：利息收入                            299,160.37          1,257,435.85      1,354,668.21         1,285,514.01    利息支拨                             246,009.54          1,022,590.77      1,041,066.13           875,402.96 手续费及佣金净收入                           404,704.84          1,471,045.11      1,451,234.25         1,636,319.05  其中：经纪业务手续费净收入                      204,546.04            664,988.58       581,015.44            638,685.18    投资银行业务手续费净收入                       15,419.11            77,824.50        56,631.70             61,037.33    资产管束及基金管束业务手续 费净收入 投资收益                                231,540.92            857,747.82       530,084.72            438,291.05  其中：对子营企业和合营企业的投 资收益 其他收益                                   4,586.83            68,247.31        98,199.63            143,257.29 公允价值变动收益                              19,702.75            -3,490.00      -101,120.69           -218,258.52 汇兑收益                                  -3,847.39             6,862.69         -1,018.41            -4,704.27 其他业务收入                                14,482.08            84,213.89        38,842.45            108,175.93 资产处置收益                                  -298.51               407.01           129.12                  9.88 二、营业总支拨                             368,854.00          1,573,100.08      1,450,473.32         1,468,428.74 税金及附加                                  4,107.29            18,070.60        16,574.83             17,511.36 业务及管束费                              353,172.65          1,479,169.13      1,388,524.32         1,380,946.23 信用减值损失                                -2,062.25            -6,468.10         9,548.54            -37,206.22 其他资产减值损失                                 30.96                457.19           362.70              1,201.70 其他业务成本                                13,605.35            81,871.27        35,462.93            105,975.68 三、营业利润                              355,168.36          1,146,778.83       879,479.84          1,044,772.70 加：营业外收入                                  10.93             41,498.42           115.16               271.54 减：营业外支拨                                 442.44              3,063.33         5,151.40              6,265.32 四、利润总额                              354,736.85          1,185,213.92       874,443.60          1,038,778.92 减：所得税用度                               57,698.01           130,746.67        88,151.91            148,978.51 五、净利润                               297,038.84          1,054,467.25       786,291.69            889,800.42 （一）按经营不息性分类 不息经营净利润                             297,038.84          1,054,467.25       786,291.69            889,800.42 远隔经营净利润                                       -                    -                   -                  - （二）按扫数权包摄分类                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书           款式            2025 年 1-3 月                2024 年度            2023 年度            2022 年度 包摄于母公司股东的净利润                275,720.13                963,682.99         697,779.95         792,928.28 少数股东损益                       21,318.71                 90,784.26          88,511.74          96,872.14 六、其他玄虚收益的税后净额               -23,533.51                249,571.78          60,190.41          -31,013.97 包摄于母公司股东的其他玄虚收益的                             -23,466.53                249,356.85          59,928.51          -32,457.72 税后净额 （一）不成重分类进损益的其他玄虚 收益 （二）将重分类进损益的其他玄虚收                             -77,361.89                 93,865.45          62,918.22          -21,702.50 益 包摄于少数股东的其他玄虚收益的税                                 -66.98                   214.94             261.90             1,443.75 后净额 七、玄虚收益总额                    273,505.33              1,304,039.04         846,482.10         858,786.44 其中：包摄于母公司股东的玄虚收益 总额 包摄于少数股东的玄虚收益总额               21,251.73                 90,999.20          88,773.64          98,315.88 八、每股收益： （一）基本每股收益（元/股）                    0.33                      1.15               0.83               1.02 （二）稀释每股收益（元/股）                    0.33                      1.15               0.83               1.02                                                                               单元：万元            款式              2025 年 1-3 月                2024 年度           2023 年度           2022 年度 一、经营行为产生的现款流量 融出资金净减少额                                        -                  -                  -    1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                  655,537.97              2,526,493.23     2,541,293.43      2,709,306.49 拆入资金净增多额                        823,495.06                         -       352,124.82       722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                                   -       4,329,459.90                  -    1,031,207.46 代理承销证券收到的现款净额                                   -                  -                  -      14,930.00 回购业务资金净增多额                    3,765,292.65              1,711,448.09     2,771,787.40      4,527,349.62 收到其他与经营行为酌量的现款                  366,084.49                212,165.91     2,038,291.12       861,240.46 经营行为现款流入小计                    5,610,410.17              8,779,567.13     7,703,496.77     11,335,996.69 融出资金净增多额                        222,473.75              1,807,112.70       824,796.68                 - 交易性金融器具现款净减少额                 5,260,108.13              2,500,665.64     4,808,310.14      3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款                  136,847.94                566,752.21       556,474.77       387,911.38 代理买卖证券支拨的现款净额                   739,821.69                         -       562,537.63                 -                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书            款式              2025 年 1-3 月        2024 年度          2023 年度         2022 年度 代理承销证券支拨的现款净额                              -               -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                                   -     808,091.79                -               - 支付给职工及为职工支付的现款                 175,400.29        853,091.51      942,268.55      903,278.27 支付的各项税费                        126,138.97        301,461.80      338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行为酌量的现款                 318,470.38        945,310.57      547,832.36     1,357,437.44 经营行为现款流出小计                   6,979,261.15       7,782,486.23    8,595,394.28    6,333,820.00 经营行为产生的现款流量净额                -1,368,850.98       997,080.90      -891,897.52    5,002,176.69 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                        8,231.00       2,238,519.90      69,592.74       48,897.35 取得投资收益收到的现款                     89,517.43        539,728.29      472,834.50      366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产 收回的现款净额 投资行为现款流入小计                      97,796.37       2,779,555.29     542,556.12      415,373.48 投资支付的现款                      1,119,717.66        188,058.09      114,140.90     3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产 支付的现款 投资行为现款流出小计                   1,133,607.82        261,638.15      208,288.79     3,555,426.72 投资行为产生的现款流量净额                -1,035,811.45      2,517,917.14     334,267.33    -3,140,053.24 三、筹资行为产生的现款流量 继承投资收到的现款                                  -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                              -     409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 取得借钱收到的现款                        7,489.18           5,845.46     245,722.61      383,604.29 刊行债券收到的现款                    3,104,925.48       9,380,908.54    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行为酌量的现款               2,682,726.90       2,989,242.09    2,398,296.12    3,384,126.43 筹资行为现款流入小计                   5,795,141.56      12,785,186.09   10,187,548.73   11,463,900.73 偿还债务支付的现款                    3,163,538.60       7,174,506.25    7,765,314.20    8,864,549.85 分拨股利、利润或偿付利息支付的现款              141,729.85        931,057.00      851,498.63     1,035,428.04 其中：子公司支付给少数股东的股利、利                                            -      38,458.80       57,688.20       56,970.70 润 回购股份支付的现款                                  -               -               -      23,360.87 支付其他与筹资行为酌量的现款               1,272,496.71       3,107,928.18    1,407,097.10    2,657,323.40 筹资行为现款流出小计                   4,577,765.15      11,213,491.43   10,023,909.93   12,580,662.17 筹资行为产生的现款流量净额                1,217,376.41       1,571,694.66     163,638.80    -1,116,761.44 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响            -518,822.48         12,499.87        11,313.14      60,870.99 五、现款及现款等价物净(减少)/增多额          -1,706,108.50      5,099,192.57     -382,678.23     806,233.01 加：期初现款及现款等价物余额              19,699,681.68      14,600,489.11   14,983,167.34   14,176,934.33 六、期末现款及现款等价物余额              17,993,573.18      19,699,681.68   14,600,489.11   14,983,167.34           （二）最近三年及一期母公司财务报表             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                               单元：万元      款式     2025 年 3 月 31 日       2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日    2022 年 12 月 31 日 资产 货币资金            10,827,850.43          11,979,588.13           7,840,638.63         8,470,424.36 其中：客户资金进款       10,189,635.17          10,440,490.11           6,692,912.27         7,561,960.19 结算备付金            3,677,967.31           3,860,170.56           3,814,218.40         2,873,574.83 其中：客户备付金         2,232,989.27           2,277,051.14           2,727,326.30         2,060,097.12 融出资金            11,038,219.50          10,810,112.92           8,986,855.50         8,190,922.18 衍生金融资产            401,893.53             430,541.11              529,524.93          281,275.45 存出保证金             197,139.48             256,650.40              227,006.14          367,850.30 应收款项             1,003,723.53            582,531.42              748,768.38         1,093,422.18 买入返售金融资产         1,205,027.63           1,299,087.30           1,728,714.92         1,675,942.10 金融投资：           37,530,114.87         31,413,159.72           31,362,370.01       26,625,493.52 交易性金融资产         24,042,864.01         18,994,713.19           17,037,177.89       12,179,157.84 债权投资                 1,173.53                  1,244.14             791.85              7,044.55 其他债权投资          11,044,216.36         10,189,705.99           13,759,070.32       14,370,513.32 其他权益器具投资         2,441,860.97           2,227,496.39             565,329.96           68,777.80 耐久股权投资           3,017,187.22           2,835,752.13           2,520,566.05         2,540,054.98 投资性房地产             23,228.81              22,262.82               17,070.92           16,435.65 固定资产              249,096.46             251,341.89              258,932.23          262,009.40 使用权资产              55,725.58              58,926.87               65,548.17           58,238.10 无形资产               66,872.62              67,861.60               71,936.79           68,192.04 递延所得税资产            54,955.31              44,837.52              112,693.73          138,332.25 其他资产               93,640.02              75,053.34              175,982.40          171,391.16 资产所有            69,442,642.30         63,987,877.73           58,460,827.20       52,833,558.48 欠债 应付短期融资款          6,989,028.53           6,676,734.53           4,536,328.85         3,730,835.75 拆入资金             1,706,679.65           1,050,607.90           1,721,798.91         1,738,173.13 交易性金融欠债           737,918.99              86,794.97            1,212,158.24          669,604.13 衍生金融欠债            680,066.18             708,576.74              488,582.46          240,500.95 卖出回购金融资产款       19,017,255.03         15,735,094.48           14,790,859.93       12,206,753.40 代理买卖证券款         12,358,236.17         12,578,659.80            9,153,846.39         9,467,058.77 代理承销证券款                       -                       -                   -           14,930.00 应付职工薪酬            660,818.92             600,188.09              492,545.12          557,819.03 应交税费               20,056.19              39,309.67               17,842.17           18,355.83 应付款项             3,328,527.40           3,019,673.73           3,691,724.41         2,192,578.91 合同欠债                 5,052.33                  4,405.43            3,907.22             2,423.78 揣度欠债                 3,370.44                  3,351.86            3,406.22             3,367.13 应付债券            10,379,389.76          10,113,461.92          10,145,107.53        11,379,710.64                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       款式        2025 年 3 月 31 日        2024 年 12 月 31 日           2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 租借欠债                   57,919.88                   61,001.60              68,173.19            60,749.57 其他欠债                  153,568.80                  157,640.93             109,973.10            70,962.36 欠债所有                56,097,888.27               50,835,501.66          46,436,253.75       42,353,823.36 股东权益 股本                    760,584.55                  762,108.77             762,108.77           762,108.77 其他权益器具               2,660,000.00                2,660,000.00           2,247,850.00        1,099,000.00 其中：永续债               2,660,000.00                2,660,000.00           2,247,850.00        1,099,000.00 成本公积                 3,149,912.61                3,171,749.26           3,174,309.26        3,174,309.26 减：库存股                             -                23,360.87              23,360.87            23,360.87 其他玄虚收益                267,275.22                  288,290.96              85,341.40            36,964.98 盈余公积                 1,036,567.64                1,036,567.64            941,593.15           871,744.73 一般风险准备               2,098,533.84                2,098,498.19           1,908,406.91        1,768,559.82 未分拨利润                3,371,880.16                3,158,522.13           2,928,324.83        2,790,408.44 股东权益所有              13,344,754.03               13,152,376.08          12,024,573.45       10,479,735.12 欠债和股东权益所有           69,442,642.30               63,987,877.73          58,460,827.20       52,833,558.48                                                                                        单元：万元            款式             2025 年 1-3 月              2024 年度            2023 年度           2022 年度  一、营业总收入                      470,962.83                1,859,573.69    1,459,540.61     1,516,493.81  利息净收入                         60,529.93                 255,351.72      290,233.86        341,497.97      其中：利息收入                  255,570.06                1,079,199.47    1,205,109.20     1,161,573.09        利息支拨                   195,040.13                 823,847.76      914,875.34        820,075.12  手续费及佣金净收入                    217,086.00                 709,211.38      622,135.59        696,270.24   其中：经纪业务手续费净收   入     投资银行业务手续费净  收入  投资收益                         204,005.48                 818,507.28      485,894.48        456,981.27   其中：对子营企业和合营企   业的投资收益  其他收益                             2,501.57                  4,119.59       52,772.39        66,009.76  公允价值变动收益                      -15,211.37                 69,187.82         2,378.89       -50,176.00  汇兑收益                                 524.83               -5,035.33       -2,789.22        -1,445.67  其他业务收入                           1,784.82                 7,796.62         8,738.49         7,372.55  资产处置收益                               -258.44                434.62          176.12            -16.31  二、营业总支拨                      217,453.44                 866,062.43      749,268.70        665,729.76  税金及附加                            3,208.98                13,958.23        12,344.73        12,440.40  业务及管束费                       216,229.15                 853,537.41      730,577.86        693,496.25               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书          款式          2025 年 1-3 月        2024 年度                2023 年度            2022 年度  信用减值损失                   -2,278.41             -2,736.23          5,468.15         -40,688.86  其他资产减值损失                           -               2.08               5.00               5.00  其他业务成本                     293.72              1,300.94             872.96            476.98  三、营业利润                 253,509.39            993,511.26         710,271.91         850,764.05  加：营业外收入                      3.95                 25.77             109.12            122.51  减：营业外支拨                    289.47              1,502.21           3,159.38           3,199.98  四、利润总额                 253,223.87            992,034.82         707,221.65         847,686.58  减：所得税用度                 31,483.92             72,798.45           8,737.36          62,874.99  五、净利润                  221,739.95            919,236.37         698,484.29         784,811.59  （一）按经营不息性分类  不息经营净利润                221,739.95            919,236.37         698,484.29         784,811.59  远隔经营净利润                            -                   -                  -                 -  六、其他玄虚收益的税后净额           -17,812.00           233,458.08          47,927.63         -80,839.39  （一）不成重分类进损益的其  他玄虚收益  变动                                     -              -28.28             -4.69               3.99  玄虚收益  （二）将重分类进损益的其他                          -71,610.25            77,949.81          51,147.00         -69,848.28  玄虚收益                              -18.36               137.66             123.55            634.70  合收益  七、玄虚收益总额               203,927.95           1,152,694.45        746,411.92         703,972.20                                                                                单元：万元       款式             2025 年 1-3 月            2024 年度             2023 年度             2022 年度 一、经营行为产生的现款流量 融出资金净减少额                            -                       -                  -     1,246,273.45 收取利息、手续费及佣金的现款           433,163.41           1,621,754.04        1,585,701.72       1,689,272.48 拆入资金净增多额                 656,000.00                         -                  -       750,000.00 代理买卖证券收到的现款净额                       -         3,427,016.30                     -                 - 代理承销证券收到的现款净额                       -                       -                  -        14,930.00 回购业务资金净增多额             3,377,630.03           1,382,161.91        2,519,969.05       4,512,370.65 收到其他与经营行为酌量的现款           342,590.89              25,847.57        1,911,438.03         670,584.87 经营行为现款流入小计             4,809,384.33           6,456,779.82        6,017,108.80       8,883,431.46 融出资金净增多额                 212,431.78           1,849,831.55         793,898.96                    -              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       款式            2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度         2022 年度 交易性金融器具现款净减少额         4,619,298.59           2,146,010.87    3,892,859.59    3,044,243.27 支付利息、手续费及佣金的现款          102,034.22            437,936.78      479,135.92      345,548.90 代理买卖证券支拨的现款净额           222,741.17                      -     314,498.62       53,730.38 代理承销证券支拨的现款净额                      -                    -      14,930.00                - 拆入资金净减少额                           -          664,000.00       16,000.00                - 支付给职工及为职工支付的现款          103,338.72            513,025.89      573,288.54      574,295.15 支付的各项税费                  85,021.79            116,251.41      103,224.39      221,770.06 支付其他与经营行为酌量的现款           71,892.02            753,242.75      170,541.19      359,274.70 经营行为现款流出小计            5,416,758.29           6,480,299.25    6,358,377.21    4,598,862.46 经营行为产生的现款流量净额          -607,373.96             -23,519.43    -341,268.41     4,284,569.00 二、投资行为产生的现款流量 收回投资收到的现款                 3,709.31           2,245,289.79     242,243.72       18,708.53 取得投资收益收到的现款              83,935.97            593,857.04      571,929.55      503,552.99 处置固定资产、无形资产和其他 耐久资产收回的现款净额 投资行为现款流入小计               87,691.17           2,839,772.87     814,289.78      522,430.55 投资支付的现款               1,261,887.17            255,922.00       21,346.81     3,455,467.37 购建固定资产、无形资产和其他 耐久资产支付的现款 投资行为现款流出小计            1,273,732.56            310,217.51       95,038.56     3,512,069.73 投资行为产生的现款流量净额         -1,186,041.39          2,529,555.36     719,251.22    -2,989,639.18 三、筹资行为产生的现款流量 继承投资收到的现款                          -          409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 其中：刊行永续债收到的现款                      -          409,190.00     1,148,830.00     999,770.00 刊行债券收到的现款             2,753,265.00           8,658,200.00    6,394,700.00    6,696,400.00 收到其他与筹资行为酌量的现款        1,986,826.68           3,228,011.08    2,279,099.15    3,384,126.43 筹资行为现款流入小计            4,740,091.68          12,295,401.08    9,822,629.15   11,080,296.43 偿还债务支付的现款             2,980,000.00           6,690,000.00    7,740,000.00    8,790,000.00 分拨股利、利润或偿付利息支付 的现款 回购股份支付的现款                          -                    -               -      23,360.87 支付其他与筹资行为酌量的现款        1,176,826.28           3,096,774.30    1,395,141.88    2,581,671.63 筹资行为现款流出小计            4,279,032.54          10,619,635.06    9,883,743.24   12,359,384.95 筹资行为产生的现款流量净额           461,059.14           1,675,766.02      -61,114.08   -1,279,088.52 四、汇率变动对现款及现款等价 物的影响 五、现款及现款等价物净(减少)/                       -1,331,831.38          4,176,766.62     314,079.51       14,395.64 增多额 加：期初现款及现款等价物余额       15,813,917.59          11,637,150.97   11,323,071.46   11,308,675.82 六、期末现款及现款等价物余额       14,482,086.21          15,813,917.59   11,637,150.97   11,323,071.46                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书          五、最近三年及一期的主要财务计划          （一）主要财务数据及财务计划        款式                       /2025 年 1-3 月         日/2024 年度          日/2023 年度          日/2022 年度 资产欠债率（%）                        75.92                73.76              74.43              73.98 全部债务（亿元）                     4,192.40              3,655.19           3,321.84          3,018.81 债务成本比率（%）                        72.92                70.48              70.25             70.75 流动比率（倍）                             1.48               1.52               1.53              1.69 速动比率（倍）                             1.48               1.52               1.53              1.69 总资产报酬率（%）                           0.48               1.86               1.53              2.00 EBITDA（亿元）                       61.60               225.34            195.04             193.61 EBITDA 全部债务比（%）                     1.47               6.17               5.87              6.41 EBITDA 利 息 保 障 倍 数 （倍） 营业利润率（%）                         49.05                42.16              37.75             41.57 包摄于上市公司股东的每股 净资产（元/股） 每股经营行为产生的现款流                                  -1.80                 1.31              -1.17              6.56 量净额（元/股） 每股净现款流量（元/股）                     -2.24                 6.69              -0.50              1.06         注：         上述财务计划的规画方法如下：      -代理买卖证券款      股股份总额      份总额          （二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）          刊行东谈主最近三年及一期净资产收益率和每股收益计划如下：     款式            2025 年 1-3 月             2024 年度             2023 年度              2022 年度 营业收入（万元）               724,022.36            2,719,878.91         2,329,953.16        2,513,201.44               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书     款式         2025 年 1-3 月            2024 年度                     2023 年度                2022 年度 包摄于上市公司股东的 净利润（万元） 包摄于上市公司股东的 扣除非频繁性损益的净           273,237.96              891,453.70               650,761.43                 714,570.72 利润（万元） 其他玄虚收益的税后净                      -23,533.51              249,571.78                60,190.41                 -31,013.97 额（万元） 经营行为产生的现款流                    -1,368,850.98             997,080.90               -891,897.52            5,002,176.69 量净额（万元） 基本每股收益（元/股）                0.33                    1.15                      0.83                      1.02 稀释每股收益（元/股）                0.33                    1.15                      0.83                      1.02 加权平均净资产收益率               2.06%                   7.44%                     5.66%                     7.23%     款式        2025 年 3 月 31 日      2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日 资产总额（万元）          81,461,646.47         75,874,510.79               68,218,167.92           61,725,628.20 欠债总额（万元）          65,891,108.29         60,565,972.66               54,150,596.92           49,246,344.16 包摄于上市公司股东的 净资产（万元）          （三）非频繁性损益明细表（合并报表口径）          刊行东谈主最近三年及一期非频繁性损益明细表如下：                                                                                  单元：万元          款式                   2025 年 1-3 月       2024 年度            2023 年度      2022 年度          数据说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减                                     -298.51               703.51       129.12             9.88            - 值准备的冲销部分） 计入当期损益的政府补助（与公司正常经                                                                                                   主要为财 营业务密切联系，得当国度政策规则、按 照一定圭臬定额或定量不息享受的政府补                                                                                                   款。 助除外） 除上述各项之外的其他非频繁性损益款式                  3,347.32        43,768.90       -13,126.32      -12,205.73            - 减：所得税影响额                              981.98        16,497.33        20,382.92       31,153.08            - 少数股东权益影响额（税后）                         392.65        18,659.28        11,968.72       14,765.17            - 所有                                  2,482.17        72,229.30        47,018.52       78,357.56            -          最近三年及一期，刊行东谈主收到的财政援助及奖励款分别为 13.65 亿元、9.24      亿元、6.29 亿元和 0.08 亿元，占公司当期营业总收入的比例分别为 5.43%、      资金等。          （四）风险限制计划          最近三年及一期末，公司净成本及联系风险限制计划如下：                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书           款式    净成本（亿元）                         969.45         958.60         931.66          798.47       -            -    中枢净成本（亿元）                       695.45          694.60           655.16       625.97       -            -    净资产（亿元）                       1,334.48        1,315.24      1,202.46        1,047.97       -            -    各项风险成本准备之和（亿    元）    风险遮盖率（%）                        258.89          240.64           233.36       186.58   ≧120           ≧100    成本杠杆率（%）                         12.31           11.98            12.03        13.04      ≧9.6         ≧8    流动性遮盖率（%）                       168.97          161.14           222.43       213.79   ≧120           ≧100    净镇静资金率（%）                       159.93          135.25           129.57       147.26   ≧120           ≧100    净成本/净资产（%）                       72.65           72.88            77.48        76.19      ≧24          ≧20    净成本/欠债（%）                        22.16           25.06            24.99        24.29      ≧9.6         ≧8    净资产/欠债（%）                        30.51           34.38            32.25        31.88      ≧12          ≧10    自营权益类证券过火衍生品/净    成本（%）    自营非权益类证券过火衍生品/    净成本（%）            公司资产质地优良，经营稳健，各项主要风险限制计划得当《证券公司风          险限制计划管束办法》的酌量规则。            六、管束层磋议与分析            公司管束层以 2022 年度、2023 年度和 2024 年度公司经审计的合并财务报          告以及 2025 年一季度未经审计的合并财务报表为基础，对其资产欠债结构、盈          利才略、现款流量、偿债才略过火可不息性进行了如下分析：            （一）资产构因素析            最近三年及一期末，公司的资产组成情况如下：                                                                                      单元：万元、%    款式                   金额            占比            金额            占比           金额          占比              金额          占比 货币资金           15,399,857.41    18.90   16,939,562.90       22.33    11,881,521.06   17.42    12,917,648.27      20.93   其中：客户资金存 款 结算备付金           3,364,599.24     4.13    3,518,824.19        4.64     3,451,038.90    5.06        2,768,024.15    4.48  其中：客户备付金       2,433,160.40     2.99    2,558,477.53        3.37     2,964,770.80    4.35        2,339,834.39    3.79 融出资金           11,131,851.63    13.67   10,893,992.61       14.36     9,110,789.84   13.36        8,282,299.10   13.42 衍生金融资产           374,988.81      0.46        387,944.68      0.51       503,408.09    0.74         264,247.37     0.43 存出保证金           2,269,375.00     2.79    2,268,198.87        2.99     2,125,280.07    3.12        2,034,229.17    3.30                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书      款式                   金额           占比           金额          占比           金额          占比           金额          占比 应收款项            1,408,678.93     1.73     865,903.08      1.14    1,114,889.37     1.63    1,377,175.63     2.23 买入返售金融资产        2,023,684.36     2.48    2,056,524.44     2.71    1,972,090.06     2.89    1,894,028.93     3.07 金融投资：          43,507,463.58    53.41   36,951,201.12    48.70   36,119,613.25    52.95   30,282,019.51    49.06  交易性金融资产       29,728,847.44    36.49   24,282,423.65    32.00   21,607,434.90    31.67   15,780,050.62    25.56  债权投资               7,236.84     0.01        3,564.51     0.00      12,971.16      0.02      35,413.47      0.06  其他债权投资        11,325,140.11    13.90   10,433,435.46    13.75   13,929,512.11    20.42   14,393,777.16    23.32  其他权益器具投资       2,446,239.19     3.00    2,231,777.50     2.94     569,695.09      0.84      72,778.26      0.12 耐久股权投资          1,094,076.27     1.34    1,100,691.84     1.45     922,527.24      1.35     874,415.20      1.42 投资性房地产            25,229.57      0.03      24,297.68      0.03      19,915.67      0.03      18,743.34      0.03 固定资产             282,470.97      0.35     285,992.40      0.38     284,715.53      0.42     283,305.42      0.46 在建工程              25,107.26      0.03      25,107.26      0.03      24,630.13      0.04      24,630.13      0.04 使用权资产             91,084.28      0.11      96,374.77      0.13      94,793.60      0.14      76,547.14      0.12 无形资产             153,048.10      0.19     155,049.27      0.20     159,693.13      0.23     154,614.17      0.25 商誉                   239.47      0.00         240.30      0.00         235.16      0.00         231.81      0.00 递延所得税资产          194,333.49      0.24     185,566.08      0.24     256,249.53      0.38     258,260.95      0.42 其他资产             115,558.11      0.14     119,039.31      0.16     176,777.28      0.26     215,207.93      0.35 资产所有           81,461,646.47   100.00   75,874,510.79   100.00   68,218,167.92   100.00   61,725,628.20   100.00             最近三年及一期末，广发证券的总资产范围分别为 6,172.56 亿元、6,821.82           亿元、7,587.45 亿元和 8,146.16 亿元，资产范围总体上升。公司资产结构相沿稳           定，各项资产变现才略较强，流动性充裕。           资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。           其中，货币资金和结算备付金比上年末所有减少 35.31 亿元，减幅 2.25%，主要           是客户资金进款减少；融出资金比上年末增多 82.85 亿元，增幅 10.00%，主要           是融资融券业务范围增多；交易性金融资产比上年末增多 582.74 亿元，增幅           少 46.43 亿元，减幅 3.23%，主如果债券投资范围减少。           资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债权投资。           其中，货币资金和结算备付金比上年末增多 512.58 亿元，增幅 33.43%，主如果           客户资金进款增多；融出资金比上年末增多 178.32 亿元，增幅 19.57%，主如果           融资业务范围增多；交易性金融资产比上年末增多 267.50 亿元，增幅 12.38%，          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 主如果债券投资范围增多 414.44 亿元；其他债权投资比上年末减少 349.61 亿元， 减幅 25.10%，主如果金融债、公司债及地方债所有减少 300.59 亿元。公司资产 质地优良，各项资产变现才略较强，资金流动性充裕。 较大的资产包括货币资金及结算备付金、融出资金、交易性金融资产和其他债 权投资。其中，货币资金和结算备付金所有减少 169.39 亿元，降幅 8.28%，其 中客户资金进款及客户备付金所有减少 90.54 亿元；融出资金增多 23.79 亿元， 增幅 2.18%，主如果融资业务范围增多；交易性金融资产增多 544.64 亿元，增 幅 22.43%，主如果单子及公募基金投资范围增多；其他债权投资增多 89.17 亿 元，增幅 8.55%，主如果债券投资范围增多。    刊行东谈主最近三年末货币资金组成如下：                                                             单元：万元     款式        2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 库存现款                      21.17                32.72               283.23 银行进款               16,920,103.57        11,881,053.56        12,917,222.12 其中：客户进款            13,936,842.90         9,483,867.30        10,760,685.38      公司进款           2,983,260.66         2,397,186.25         2,156,536.74 其他货币资金                 19,438.16              434.78               142.92     所有             16,939,562.90        11,881,521.06        12,917,648.27    货币资金主要由客户进款和公司进款组成。最近三年及一期末，货币资金 分别为 1,291.76 亿元、1,188.15 亿元、1,693.96 亿元和 1,539.99 亿元，占刊行东谈主 总资产的比例分别为 20.93%、17.42%、22.33%和 18.90%。 末，货币资金较 2023 年末增多 505.80 亿元，增幅为 42.57%，主要系期末客户 资金进款增多。2024 年末，刊行东谈主的使用权受到限制的货币资金为东谈主民币 67.91 亿元。刊行东谈主使用受到限制的货币资金主要为风险准备金及联系利息；刊行东谈主 的货币资金的预期信用损失减值准备为东谈主民币 24.03 万元。    刊行东谈主最近三年末结算备付金组成如下：           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                   单元：万元      款式           2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日    客户备付金                2,558,477.53          2,964,770.80         2,339,834.39    公司备付金                  960,346.66            486,268.10           428,189.76      所有                 3,518,824.19          3,451,038.90         2,768,024.15    结算备付金主要由客户备付金组成。最近三年及一期末，公司结算备付金 分别为 276.80 亿元、345.10 亿元、351.88 亿元和 336.46 亿元。    公司自 2010 年取得融资融券业务履历并稳重开展业务以来，融资融券业务 已具备较大范围。最近三年及一期末，融出资金分别达到 828.23 亿元、911.08 亿元、1,089.40 亿元和 1,113.19 亿元，占总资产比例分别为 13.42%、13.36%、 年 3 月末，公司融出资金较 2024 年末增多 23.79 亿元，增幅为 2.18%。    最近三年末，刊行东谈主衍生金融资产明细情况如下：                                                                   单元：万元     款式        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日  利率衍生器具                   1,342.14               2,115.29               256.90  货币衍生器具                  19,789.98               2,298.26              3,450.07  权益衍生器具                 342,829.58             404,178.25            218,996.74  其他衍生器具                  23,982.98              94,816.29             41,543.65     所有                  387,944.68             503,408.09            264,247.37    衍生金融资产主要由权益衍生器具组成。最近三年及一期末，刊行东谈主衍生 金融资产所有分别为 26.42 亿元、50.34 亿元、38.79 亿元和 37.50 亿元。 主要系权益衍生业务范围增多所致。2024 年末，公司衍生金融资产较 2023 年末 减少 11.55 亿元，降幅 22.94%。              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书      刊行东谈主最近三年末存出保证金组成如下：                                                                         单元：万元         款式               2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日  交易保证金                         2,171,023.27          2,003,879.76         1,943,540.65  信用保证金                            7,718.84              6,938.46              8,702.36  践约保证金                           89,456.76            114,461.86             81,986.16  存出保证金账面价值                     2,268,198.87          2,125,280.07         2,034,229.17      公司存出保证金包括交易保证金、信用保证金和践约保证金。最近三年及  一期末，存出保证金所有分别为 203.42 亿元、212.53 亿元、226.82 亿元和 226.94  亿元。      刊行东谈主最近三年末应收款项组成如下：                                                                         单元：万元         款式                   2024 年 12 月 31 日      2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 应收计帐款                                243,095.10           375,212.53           211,909.11 应收资产管束费                               92,201.54             94,035.07          112,447.06 场外业务应收保证金                            422,133.58           577,961.21           960,860.40 应收手续费及佣金                              78,509.04             64,853.26           74,833.97 待弥补单资金及寝息账户资金                          2,645.55              2,645.55            2,645.55 其他                                    55,188.38             29,098.67           37,419.51 所有                                   893,773.19          1,143,806.29         1,400,115.59 减：坏账准备                                27,870.11             28,916.92           22,939.96 应收款项账面价值                             865,903.08          1,114,889.37         1,377,175.63      应收款项主要由应收计帐款、应收资产管束费、场外业务应收保证金、应  收手续费及佣金等组成。最近三年及一期末，应收款项账面价值分别为 137.72  亿元、111.49 亿元、86.59 亿元和 140.87 亿元，占总资产的比例分别为 2.23%、      最近三年末，应收款项余额前五名情况如下：             金额   单元称呼                      账龄           款项性质             占应收款项总额比例（％）           （万元）  客户 A     184,913.69      1 年以内         交易保证金                                   20.69  客户 B        65,995.14    1 年以内         交易保证金                                     7.38              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 客户 C         27,421.79   1 年以内         交易保证金                                  3.07 客户 D         27,098.56   1 年以内      计帐款及保证金                                   3.03 客户 E         23,321.04   1 年以内      计帐款及保证金                                   2.61               金额 单元称呼                      账龄              款项性质          占应收款项总额比例（％）             （万元）  客户 A       298,265.89   1 年以内         交易保证金                                26.08  客户 B       42,274.49    1 年以内      计帐款及保证金                                   3.70  客户 C       39,011.08    1 年以内      计帐款及保证金                                   3.41  客户 D       38,370.95    3 年以内     保证金及业务账款                                   3.35  客户 E       36,195.69    1 年以内      计帐款及保证金                                   3.16               金额 单元称呼                      账龄              款项性质          占应收款项总额比例（％）             （万元） 客户 A        245,793.56   3 年以内         交易保证金                                17.56 客户 B        136,272.00   1 年以内     保证金及业务账款                                   9.73 客户 C         89,800.22   1 年以内     保证金及业务账款                                   6.41 客户 D         89,055.97   1 年以内      保证金及期权费                                   6.36 客户 E         49,617.91   1 年以内      计帐款及保证金                                   3.54   刊行东谈主最近三年末买入返售金融资产组成如下：                                                                     单元：万元        款式           2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 按金融资产类别列示 股票                          954,311.37           1,239,101.36           970,032.02 债券                        1,160,574.41             790,670.09           985,112.23 减：减值准备                       58,361.34              57,681.39            61,115.33 所有                        2,056,524.44           1,972,090.06         1,894,028.93 按业务类别列示 商定购回式证券                        6,815.36              1,294.04             2,186.29 股票质押式回购                     947,496.01           1,237,807.32           967,845.73 债券质押式回购                     405,678.83             450,956.53           412,042.71 债券买断式回购                     754,895.58             339,713.56           573,069.53 所有                         2,114,885.78          2,029,771.45         1,955,144.26 减：减值准备                       58,361.34              57,681.39            61,115.33 账面价值                      2,056,524.44           1,972,090.06         1,894,028.93   公司买入返售金融资产主要由商定购回式证券、股票质押式回购、债券质 押式回购和债券买断式回购组成。最近三年及一期末，买入返售金融资产账面            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 价值分别为 189.40 亿元、197.21 亿元、205.65 亿元和 202.37 亿元。 幅 4.28%。      金融投资主要由交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和其他权益工 具投资组成。最近三年及一期末，金融投资分别为 3,028.20 亿元、3,611.96 亿元、 和 53.41%。2025 年 3 月末金融投资较 2024 年末增多 655.63 亿元，增幅 17.74%， 其中交易性金融资产增多 544.64 亿元，增幅 22.43%，主要系单子及公募基金投 资范围增多；债权投资增多 0.37 亿元，增幅 103.02%，主要系债券投资范围增 加；其他债权投资增多 89.17 亿元，增幅 8.55%，主要系债券投资范围增多；其 他权益器具投资增多 21.45 亿元，增幅 9.61%，主要系股票投资范围增多。      （1）交易性金融资产      刊行东谈主最近三年末交易性金融资产组成如下：                                                             单元：万元      款式      2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 债券                11,039,905.59           6,895,483.29           4,454,430.15 公募基金               5,677,437.31           6,656,498.47           6,306,828.99 股票/股权              3,851,928.24           4,714,413.70           3,450,766.06 银行瓦解居品              679,733.69             405,558.01             113,336.10 券商资管居品              166,017.25             257,241.35             208,768.06 相信计划                    858.42                 693.26                8,403.26 其他                 2,866,543.15           2,677,546.82           1,237,518.00 所有                24,282,423.65          21,607,434.90          15,780,050.62 其中：融出证券              25,713.15              83,193.06              52,888.41      公司交易性金融资产包括债券、公募基金、股票/股权、瓦解居品以过火他 类型的交易性投资。 主要为债券、股票等投资范围增多。2024 年末，公司交易性金融资产较 2023 年 末增多 267.50 亿元，增幅 12.38%。      （2）债权投资            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   刊行东谈主最近三年末债权投资组成如下：                                                                              单元：万元   款式        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日                   2022 年 12 月 31 日 公司债                             -                     9,440.17                    22,752.37 金融债                    1,593.38                              -                             - 委用贷款                            -                         1.85                       29.10 其他                     1,971.13                       3,529.13                    12,632.01 所有                     3,564.51                      12,971.16                    35,413.47 系公司债投资范围减少所致。2024 年末，公司债权投资较 2023 年末减少 0.94 亿 元，降幅 72.52%，主要系期末公司债投资范围减少。   （3）其他债权投资   刊行东谈主最近三年末其他债权投资组成如下：                                                                              单元：万元       款式          2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日              2022 年 12 月 31 日 金融债                     1,267,354.71                 2,964,997.22              5,083,220.84 公司债                       363,569.08                 1,099,185.66                863,990.43 地方债                     2,964,021.80                 3,536,675.01              3,127,735.25 企业债                            5,714.62               244,496.06                 446,585.00 国债                      4,763,733.00                 3,767,648.63              2,819,514.64 其他                      1,069,042.25                 2,316,509.54              2,052,731.00 所有                     10,433,435.46                13,929,512.11             14,393,777.16   （4）其他权益器具投资   刊行东谈主最近三年末其他权益器具投资组成如下：                                                                              单元：万元        款式           2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 股票                        1,322,312.39                 561,294.33                 65,920.83 永续债                         830,675.76                              -                      - 其他非交易性权益器具                     78,789.35                  8,400.76                 6,857.44 所有                        2,231,777.50                 569,695.09                 72,778.26   最近三年末，公司其他权益器具投资分别为 7.28 亿元、56.97 亿元和 223.18 亿元。2023 年末，公司其他权益器具投资较 2022 年末增多 49.69 亿元，增幅为                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  加。       刊行东谈主最近三年末耐久股权投资明细情况如下：                                                                         单元：万元       款式        2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日      联营企业                890,916.44                724,337.14              642,246.32      合营企业                209,775.40                198,190.10              232,168.88      所有                1,100,691.84                922,527.24              874,415.20       最近三年及一期末，刊行东谈主耐久股权投资分别为 87.44 亿元、92.25 亿元、  业易方达基金管束有限公司、惠理集团有限公司、安徽省新一代信创产业基金  合伙企业（有限合伙）等的股权投资及合营企业中猴子用广发信德新能源产业  投资基金（有限合伙）、广发信德皖能（含山）股权投资基金合伙企业（有限合  伙）   、珠海格金广发信德三期科技创业投资基金（有限合伙）等的股权投资。       刊行东谈主最近三年末其他资产明细情况如下：                                                                         单元：万元           款式              2024 年 12 月 31 日         2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 租借应收款                                  58,515.68            63,817.76            86,996.62 耐久待摊用度                                 16,041.57            13,691.86            12,706.42 其他应收款                                  71,705.38          113,301.96             78,687.68 预支投资款                                  12,664.08            32,035.00            89,040.54 其他                                     25,208.43            22,183.74            17,371.05 其他资产余额                                184,135.14          245,030.32           284,802.32 减：其他资产减值准备                             65,095.83            68,253.04            69,594.39 其他资产账面价值                              119,039.31          176,777.28           215,207.93       最近三年及一期末，其他资产账面价值分别为 21.52 亿元、17.68 亿元、  收款等组成。                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书          系期末其他应收款减少。            （二）欠债构因素析            刊行东谈主最近三年及一期末，公司的欠债组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%    款式                  金额           占比          金额           占比           金额          占比           金额          占比 短期借钱            249,557.57      0.38     432,429.58      0.71     683,804.95      1.26     449,178.23      0.91 应付短期融资款        7,602,402.71    11.54   7,198,351.90    11.89     4,536,328.85     8.38    3,730,835.75     7.58 拆入资金           2,281,970.39     3.46   1,460,585.84      2.41    2,265,300.33     4.18    1,907,142.58     3.87 交易性金融欠债        1,264,077.78     1.92     936,709.50      1.55    1,760,906.25     3.25    1,198,514.37     2.43 衍生金融欠债          670,335.03      1.02     675,775.40      1.12     470,092.53      0.87     209,828.15      0.43 卖出回购金融资产款     20,842,584.60    31.63 17,131,395.24     28.29 15,374,880.24       28.39   12,505,782.56    25.39 代理买卖证券款       16,794,816.43    25.49 17,533,965.48     28.95 13,201,052.92       24.38   13,758,525.61    27.94 代理承销证券款                   -        -               -        -               -        -      14,930.00      0.03 应付职工薪酬         1,120,402.04     1.70   1,040,579.19      1.72     949,630.27      1.75    1,014,706.73     2.06 应交税费             40,690.66      0.06      79,581.52      0.13      55,557.86      0.10       90,011.97     0.18 应付款项           3,514,334.87     5.33   3,153,841.31      5.21    3,713,828.17     6.86    2,180,865.77     4.43 合同欠债             13,402.55      0.02      12,327.95      0.02       11,585.88     0.02        9,369.09     0.02 揣度欠债               3,370.44     0.01       3,351.86      0.01      44,685.01      0.08      43,951.07      0.09 耐久借钱                      -        -               -        -               -        -        6,466.95     0.01 应付债券          10,947,457.48    16.61 10,329,097.68     17.05 10,358,049.43       19.13   11,588,702.93    23.53 租借欠债             95,166.28      0.14      99,955.35      0.17      97,018.32      0.18      78,871.55      0.16 递延所得税欠债          19,761.24      0.03      14,942.44      0.02      44,904.53      0.08      57,449.13      0.12 其他欠债            430,778.22      0.65     463,082.43      0.76     582,971.38      1.08     401,211.72      0.81 欠债所有          65,891,108.29   100.00   60,565,972.66   100.00   54,150,596.92   100.00   49,246,344.16   100.00            最近三年及一期末，公司欠债所有分别为 4,924.63 亿元、5,415.06 亿元、          代理买卖证券款、应付短期融资款和拆入资金等组成。          其中应付短期融资款增多 40.41 亿元，增幅 5.61%；卖出回购金融资产款增多                 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 债券增多 61.84 亿元，增幅 5.99%。    刊行东谈主最近三年末应付短期融资款明细情况如下：                                                                       单元：万元            款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 短期公司债                       4,118,971.79           1,820,344.70                      - 短期融资券                                   -          1,013,852.62         2,971,850.74 收益凭证及单子                     3,079,380.12           1,702,131.52           758,985.01 所有                          7,198,351.90           4,536,328.85         3,730,835.75    最近三年及一期末，刊行东谈主应付短期融资款分别为 373.08 亿元、453.63 亿 元、719.84 亿元和 760.24 亿元，占欠债总额比例分别为 7.58%、8.38%、11.89% 及 11.54%。2023 年末应付短期融资款较 2022 年末增多 80.55 亿元，增幅 21.59%， 主要系短期公司债、短期收益凭证范围增多，2024 年末应付短期融资款的余额 较 2023 年末增多 266.20 亿元，增幅 58.68%，主要系短期公司债、短期收益凭 证及单子范围增多。    刊行东谈主最近三年末拆入资金明细情况如下：                                                                       单元：万元            款式        2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日     2022 年 12 月 31 日 银行拆入资金                       800,161.65              300,118.29           250,091.69 转融通融入资金                      250,446.25            1,421,680.62         1,488,081.44 其他   注                     409,977.94             543,501.42            168,969.45 所有                          1,460,585.84           2,265,300.33         1,907,142.58   注：为刊行东谈主境外子公司通过主经纪商（Prime broker）从事信用交易而获取的融资。    最近三年及一期末，刊行东谈主拆入资金分别为 190.71 亿元、226.53 亿元、 亿元，增幅 18.78%，主要系其他信用融资范围增多所致。2024 年末，公司拆入 资金余额较 2023 年末减少 80.47 亿元，降幅 35.52%，主要系转融通融入资金减 少。    刊行东谈主最近三年末卖出回购金融资产款明细情况如下：                                                                       单元：万元        款式           2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日      2022 年 12 月 31 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 按标的物类别列示： 债券                 15,693,083.33        13,581,296.90          11,608,458.87 黄金                    453,183.75         1,128,571.86             757,160.22 其他                    985,128.16           665,011.48             140,163.47 所有                 17,131,395.24        15,374,880.24          12,505,782.56 按业务类别列示： 质押式卖出回购            13,265,117.78        12,726,541.71          11,206,032.30 买断式卖出回购             2,691,587.43           958,219.10             515,265.43 场外公约回购                  5,093.77                      -             5,123.13 黄金掉期                  453,183.75         1,128,571.86             757,160.22 质押式报价回购               716,412.51           561,547.57              22,201.49 所有                 17,131,395.24        15,374,880.24          12,505,782.56    最近三年及一期末，刊行东谈主卖出回购金融资产款分别为 1,250.58 亿元、 增多 286.91 亿元，增幅 22.94%，主要系质押式卖出回购增多。2024 年末，公司 卖出回购金融资产款较 2023 年末增多 175.65 亿元，增幅 11.42%，主要系买断 式卖出回购增多。2025 年 3 月末，卖出回购金融资产较 2024 年末增多 371.12 亿 元，增幅 21.66%，主要系质押式卖出回购增多。    刊行东谈主最近三年末代理买卖证券款明细情况如下：                                                               单元：万元      款式       2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日       2022 年 12 月 31 日 普通经纪业务：            16,193,149.57        12,404,917.58          12,773,637.86 个东谈主                 10,651,277.06         7,444,656.41           7,609,602.94 机构                  5,541,872.51         4,960,261.17           5,164,034.92 信用经纪业务：             1,340,815.91           796,135.34             984,887.74 个东谈主                  1,106,743.46           579,391.32             762,222.40 机构                    234,072.46           216,744.02             222,665.34 所有                 17,533,965.48        13,201,052.92          13,758,525.61    最近三年及一期末，公司代理买卖证券款分别为 1,375.85 亿元、1,320.11 亿 元、1,753.40 亿元和 1,679.48亿元，占欠债总额的比例分别为 27.94%、24.38%、 变动情况与证券商场情况十指连心，说明期内，跟着股市的波动，代理买卖证 券款的金额也随之波动。                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书          刊行东谈主最近三年末应付款项明细情况如下：                                                                                        单元：万元               款式                  2024 年 12 月 31 日          2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日    敞开式基金及待交收计帐款                             157,176.59                331,329.07                119,724.03    股票大量交易业务保证金                                          -                       -                10,000.00    应付客户业务保证金                               2,903,183.80              3,342,081.68              1,982,166.76    其他                                           93,480.92              40,417.42                 68,974.99    所有                                      3,153,841.31              3,713,828.17              2,180,865.77          最近三年及一期末，公司应付款项分别为 218.09 亿元、371.38 亿元、315.38     亿元和 351.43 亿元，分别占欠债总额的 4.43%、6.86%、5.21%和 5.33%。应付     款项的余额波动主要受应付客户业务保证金余额变动影响。          刊行东谈主最近三年末应付债券明细情况如下：                                                                                        单元：万元          款式          2024 年 12 月 31 日               2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日         公司债                      8,563,381.94                8,186,229.89                9,309,237.70         次级债                      1,270,016.34                 961,562.44                 1,066,001.64         金融债                                 -                            -                           -         收益凭证                      495,699.40                 1,210,257.10                1,213,463.59         所有                      10,329,097.68               10,358,049.43               11,588,702.93          最近三年及一期末，公司应付债券分别为 1,158.87 亿元、1,035.80 亿元、     降幅为 10.62%。2024 年末，公司应付债券余额与 2023 年末基本持平。          （三）盈利才略分析          刊行东谈主最近三年及一期营业总收入款式组成如下：                                                                                        单元：万元、%    款式                     金额            占比             金额          占比          金额         占比             金额         占比 手续费及佣金净收入          404,704.84      55.90   1,471,045.11      54.08   1,451,234.25      62.29   1,636,319.05   65.11 其中：经纪业务手续 费净收入                  广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    款式                   金额          占比          金额          占比          金额          占比          金额          占比    投资银行业务 手续费净收入    资产管束及基 金管束业务手续费净        169,164.07    23.36    688,523.21     25.31    772,764.88     33.17    893,914.19     35.57 收入 利息净收入             53,150.83     7.34    234,845.08      8.63    313,602.08     13.46    410,111.05     16.32 投资收益             231,540.92    31.98    857,747.82     31.54    530,084.72     22.75    438,291.05     17.44 其中：对子营企业和 合营企业的投资收益 公允价值变动收益          19,702.75     2.72      -3,490.00    -0.13   -101,120.69     -4.34   -218,258.52     -8.68 汇兑收益              -3,847.39    -0.53      6,862.69      0.25      -1,018.41    -0.04      -4,704.27    -0.19 资产处置收益              -298.51    -0.04        407.01      0.01        129.12      0.01          9.88      0.00 其他收益               4,586.83     0.63     68,247.31      2.51     98,199.63      4.21    143,257.29      5.70 其他业务收入            14,482.08     2.00     84,213.89      3.10     38,842.45      1.66    108,175.93      4.30 营业总收入            724,022.36   100.00   2,719,878.91   100.00   2,329,953.16   100.00   2,513,201.44   100.00            最近三年及一期，公司营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99         亿元和 72.40 亿元，刊行东谈主的营业总收入与证券商场景气程度高度联系。            （1）手续费及佣金净收入            手续费及佣金净收入主要包括经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续         费净收入、资产管束及基金管束业务手续费净收入等，其与证券商场交易量和         成本商场融资行为的活跃程度联系性较高。手续费及佣金净收入是公司营业收         入的主要组成部分， 最近三年及一期，公司的手续费及佣金净收入分别为         为 65.11%、62.29%、54.08%和 55.90%。         要归因于证券经纪业务和资产管束及基金管束业务手续费及佣金净收入减少。         于证券经纪业务和投资银行业务净收入增多，部分被基金管束手续费及佣金收         入减少所抵销。2025 年一季度，公司手续费及佣金净收入同比增多 8.48 亿元，         增幅 26.51%，主要系经纪业务手续费净收入增多。            （2）利息净收入            公司利息收入主要包括存放金融机构进款、融资融券业务、买入返售业务、         其他债权投资业务等获取的利息；利息支拨主要包括应付债券及应付短期融资            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 款、客户保证金、卖出回购业务及拆入资金等支付的利息。最近三年及一期， 公司的利息净收入分别为 41.01 亿元、31.36 亿元、23.48 亿元和 5.32 亿元，占营 业总收入的比重分别为 16.32%、13.46%、8.63%和 7.34%。 出回购金融资产款利息支拨增多。2024 年，公司利息净收入同比减少 7.88 亿元， 减幅 25.11%，主要归因于融资融券过火他债权投资利息收入减少。2025 年一季 度，公司利息净收入同比增多 0.93 亿元，增幅 21.22%，主要系利息支拨减少所 致。    （3）投资收益    刊行东谈主最近三年投资收益款式组成如下：                                                      单元：万元             款式             2024 年度      2023 年度       2022 年度  权益法核算的耐久股权投资收益            78,892.38     72,284.28     93,546.79  处置耐久股权投资产生的投资收  益/(损失)  金融器具投资收益                 777,969.19    457,265.03    345,170.03  其中：持未必间取得的收益             610,586.18    464,100.93    383,221.39          -交易性金融器具         480,331.74    427,454.62    381,922.01          -其他权益器具投资        130,254.44     36,646.31      1,299.37          处置金融器具取得的收益  /(损失)          -交易性金融器具         164,910.76    -26,081.35   -329,064.01          -其他债权投资           85,198.46     17,619.25     55,490.30          -衍生金融器具           -82,726.22     1,626.20    235,522.36  所有                       857,747.82    530,084.72    438,291.05    公司的投资收益主要来自于金融器具收益和权益法核算的耐久股权投资收 益。最近三年及一期，公司分别完结投资收益 43.83 亿元、53.01 亿元、85.77 亿 元和 23.15 亿元。 性金融器具投资持有及处置收益增多。2024 年，公司投资收益同比增多 32.77 亿 元，增幅 61.81%，主要归因于交易性金融器具投资持有及处置收益增多。2025 年一季度，公司投资收益同比增多 15.64 亿元，增幅 208.32%，主系本期处置交 易性金融器具投资收益增多。    （4）公允价值变动收益            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    公司的公允价值变动收益/（损失）来自于交易性金融器具和衍生金融器具  的浮动盈亏。  金融资产公允价值变动所致。2024 年，公司公允价值变动收益同比增多 9.76 亿  元，主要归因于金融器具公允价值变动所致。    刊行东谈主最近三年营业总支拨款式组成如下：                                                                                单元：万元、%      款式                   金额            占比                金额         占比             金额          占比   税金及附加          18,070.60        1.15         16,574.83         1.14      17,511.36     1.19   业务及管束费       1,479,169.13      94.03       1,388,524.32     95.73     1,380,946.23    94.04   信用减值损失          -6,468.10      -0.41            9,548.54       0.66     -37,206.22     -2.53   其他资产减值损失          457.19        0.03             362.70        0.03       1,201.70     0.08   其他业务成本         81,871.27        5.20         35,462.93         2.44     105,975.68     7.22   营业总支拨        1,573,100.08     100.00       1,450,473.32    100.00     1,468,428.74   100.00    ① 税金及附加    最近三年及一期，公司税金及附加分别为 1.75 亿元、1.66 亿元、1.81 亿元  和 0.41 亿元，跟着营业收入的变化而波动。    ② 业务及管束费    公司职工用度是主要的业务及管束费款式，最近三年，职工用度占业务及  管束费的比例分别为 64.31%、63.18%和 64.76%。职工用度的波动与公司事迹高  度联系，公司事迹上升时，公司职工绩效工资支拨相应增多；公司事迹下降时，  公司职工绩效工资支拨相应减少。    （四）现款流量分析    最近三年及一期，公司经营行为产生的现款流量情况如下：                                                                                      单元：万元      款式                2025 年 1-3 月               2024 年度           2023 年度            2022 年度 融出资金净减少额                                 -                   -                   -     1,469,221.34 收取利息、手续费及佣金的现款                655,537.97          2,526,493.23      2,541,293.43       2,709,306.49 拆入资金净增多额                      823,495.06                     -          352,124.82      722,741.32 代理买卖证券收到的现款净额                            -        4,329,459.90                   -     1,031,207.46            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       款式           2025 年 1-3 月           2024 年度        2023 年度         2022 年度 代理承销证券收到的现款净额                   -                    -              -      14,930.00 回购业务资金净增多额          3,765,292.65          1,711,448.09   2,771,787.40    4,527,349.62 收到其他与经营行为酌量的现款        366,084.49           212,165.91    2,038,291.12     861,240.46 经营行为现款流入小计          5,610,410.17          8,779,567.13   7,703,496.77   11,335,996.69 融出资金净增多额              222,473.75          1,807,112.70    824,796.68                - 交易性金融器具现款净减少额       5,260,108.13          2,500,665.64   4,808,310.14    3,236,443.98 支付利息、手续费及佣金的现款        136,847.94           566,752.21     556,474.77      387,911.38 代理买卖证券支拨的现款净额         739,821.69                     -    562,537.63                - 代理承销证券支拨的现款净额                   -                    -     14,930.00                - 拆入资金净减少额                        -          808,091.79               -               - 支付给职工及为职工支付的现款        175,400.29           853,091.51     942,268.55      903,278.27 支付的各项税费               126,138.97           301,461.80     338,244.15      448,748.94 支付其他与经营行为酌量的现款        318,470.38           945,310.57     547,832.36     1,357,437.44 经营行为现款流出小计          6,979,261.15          7,782,486.23   8,595,394.28    6,333,820.00 经营行为产生的现款流量净额       -1,368,850.98          997,080.90    -891,897.52     5,002,176.69    最近三年及一期，公司经营行为产生的现款流量净额分别为 500.22 亿元、    -89.19 亿元、99.71 亿元与-136.89 亿元。刊行东谈主经营行为现款流量净额波动  较大，主要与证券公司的行业性质酌量。  现款流入主要为融出资金净减少额 146.92 亿元，收到利息、手续费及佣金  融器具现款净减少额 323.64 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 90.33 亿  元。  现款流入主要为收到利息、手续费及佣金 254.13 亿元，拆入资金净增多额 35.21  亿元，回购业务资金净增多额 277.18 亿元；现款流出主要为交易性金融器具现  金净减少额 480.83 亿元，以及支付给职工及为职工支付的现款 94.23 亿元。  现款流入主要为代理买卖证券收到的现款净额 432.95 亿元、收到利息、手续费  及佣金 252.65 亿元及回购业务资金净增多额 171.14 亿元；现款流出主要为交易  性金融器具现款净减少额 250.07 亿元及融出资金净增多额 180.71 亿元。                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书     少-18.27 亿元。从组成来看，现款流入主要为回购业务资金净增多额 376.53 亿     元；现款流出主要为交易性金融器具现款净减少额 526.01 亿元。        最近三年及一期，公司投资行为产生的现款流量情况如下：                                                                                  单元：万元             款式                 2025 年 1-3 月            2024 年度           2023 年度          2022 年度 收回投资收到的现款                               8,231.00       2,238,519.90       69,592.74          48,897.35 取得投资收益收到的现款                         89,517.43           539,728.29       472,834.50         366,248.27 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产收回 的现款净额 投资行为现款流入小计                          97,796.37          2,779,555.29      542,556.12         415,373.48 投资支付的现款                          1,119,717.66           188,058.09       114,140.90       3,483,647.58 购建固定资产、无形资产和其他耐久资产支付 的现款 投资行为现款流出小计                       1,133,607.82           261,638.15       208,288.79       3,555,426.72 投资行为产生的现款流量净额                   -1,035,811.45          2,517,917.14      334,267.33      -3,140,053.24        最近三年及一期，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-314.01 亿元、     少 189.66 亿元，主要为本期其他债权投资产生的现款净流出增多。        最近三年及一期，公司筹资行为产生的现款流量情况如下：                                                                                  单元：万元           款式           2025 年 1-3 月           2024 年度             2023 年度         2022 年度   继承投资收到的现款                         -          409,190.00         1,148,830.00        999,770.00   取得借钱收到的现款                 7,489.18               5,845.46         245,722.61        383,604.29   刊行债券收到的现款              3,104,925.48         9,380,908.54        6,394,700.00    6,696,400.00   收到其他与筹资行为酌量的现   金              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书         款式                2025 年 1-3 月              2024 年度         2023 年度            2022 年度 筹资行为现款流入小计                  5,795,141.56        12,785,186.09      10,187,548.73      11,463,900.73 偿还债务支付的现款                   3,163,538.60            7,174,506.25    7,765,314.20       8,864,549.85 分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司支付给少数股东                                           -           38,458.80       57,688.20           56,970.70 的股利、利润 回购股份支付的现款                                 -                    -                -         23,360.87 支付其他与筹资行为酌量的现 金 筹资行为现款流出小计                  4,577,765.15        11,213,491.43      10,023,909.93      12,580,662.17 筹资行为产生的现款流量净额               1,217,376.41            1,571,694.66     163,638.80       -1,116,761.44      最近三年及一期，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为-111.68 亿元、   加 38.79 亿元，主要为本期债券及收益凭证等刊行产生的现款流入增多。      （五）偿债才略分析      刊行东谈主最近三年及一期偿债才略计划如下：    款式               /2025 年 1-3 月          日/2024 年度               日/2023 年度               日/2022 年度 资产欠债率（%）                 75.92                73.76                   74.43                   73.98 债务成本比率 （%） 流动比率（倍）                   1.48                       1.52                1.53                   1.69 速动比率（倍）            1.48      1.52      1.53                                                     1.69 EBITDA 利息保障 倍数（倍）        注：上述财务计划的规画方法如下：          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    最近三年及一期末，公司合并报表口径资产欠债率分别为 73.98%、74.43%、    公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、买入返 售金融资产、债权投资和其他债权投资等流动性较强的资产为主，流动比率在 说明期内一直相沿较高水平，资产结构合理，资产情景雅致。此外，公司成本 充足，盈利才略较强，资信情景优良，抗风险才略强，且具有多渠谈融资方法， 因此全体偿债才略较高，偿债风险较低。    （六）改日业务主义及盈利才略的可不息性分析    公司剿袭“学问图强，求实奉献”的中枢价值不雅，力求“成为具有国际竞 争力、品牌影响力和系统环节性的当代投资银行”。公司将坚持以“客户中心导 向”为通顺恒久的计谋提要，本着协同原则和创新精神，细察客户需求；容身 新发展阶段，公司将聚焦主责主业，优化业务结构，强化自我创新，推动发展 模式向高质地发展转变，全面鼓励投资银行业务、财富管束业务、交易及机构 业务、投资管束业务等四伟业务的计谋转型和升级。    最近三年及一期，刊行东谈主合并口径营业总收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元与 72.40 亿元，利润总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、 净利润主要由各主营业务及投资收益孝顺，详见本节六、管束层磋议与分析之 （三）盈利才略的分析。    七、刊行东谈主有息债务情况    （一）有息债务类型结构    最近三年及一期末，刊行东谈主有息债务总余额分别为 3,018.81 亿元、3,321.84 亿元、3,655.19 亿元和 4,192.40 亿元，占总欠债比例分别为 61.30%、61.34%、                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                                           单元：万元、%    款式                  金额           占比              金额                占比           金额           占比              金额          占比 短期借钱           249,557.57       0.60         432,429.58          1.18      683,804.95      2.06         449,178.23      1.49 应付短期融资款       7,602,402.71     18.13       7,198,351.90         19.69     4,536,328.85    13.66        3,730,835.75    12.36 耐久借钱                     -            -               -              -               -           -         6,466.95     0.02 应付债券         10,947,457.48     26.11      10,329,097.68         28.26    10,358,049.43    31.18       11,588,702.93    38.39 拆入资金          2,281,970.39      5.44       1,460,585.84          4.00     2,265,300.33     6.82        1,907,142.58     6.32  其中：同行拆 借资金   转融通融入 资金   其他           575,290.74       1.37         409,977.94          1.12      543,501.42      1.64         168,969.45      0.56 卖出回购金融资 产   所有         41,923,972.75    100.00      36,551,860.24     100.00       33,218,363.80   100.00      30,188,109.00    100.00           （二）有息债务期限结构           说明期末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 3,372.80 亿元，占总欠债的                                                                                                      单元：万元         款式                                   以内                以内                 3 年以上                  所有                       （含一年）                                            （含两年）             （含三年）    短期借钱                  249,557.57                -                 -                       -           249,557.57    应付短期融资款             7,602,402.71                   -                     -                -         7,602,402.71    应付债券                2,751,494.41        4,113,300.45         2,584,361.14     1,498,301.48         10,947,457.48    拆入资金                2,281,970.39                   -                     -                -         2,281,970.39    卖出回购金融资    产       所有              33,728,009.68        4,113,300.45         2,584,361.14     1,498,301.48         41,923,972.75           一年内到期的有息负借主要为卖出回购金融资产，得当证券行业特征。发        行东谈主严格按照《证券公司流动性风险管束指引》等联系要求，建立完善的风险        管束体系，保证各项经营行为及监管计划得当要求。刊行东谈主顾惜资金流动性管        理，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金管束，流动性风险可控。           （三）信用融资与担保融资情况           限定说明期末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                 单元：万元、%                借钱类别                                     金额             占比    短期借钱-无担保                                              245,894.99          0.59    短期借钱-有担保                                                3,662.58          0.01    应付短期融资款（不含短期融资券）-无担保                                7,602,402.71         18.13    一年内到期的应付债券-无担保                                      2,751,494.41          6.56    非流动的应付债券-无担保                                        8,195,963.07         19.55    一年内到期的拆入资金-无担保                                      1,495,479.26          3.57    一年内到期的拆入资金-有担保                                        786,491.13          1.88    一年内到期的卖出回购金融资产-有担保                                 20,842,584.60         49.71                  所有                                   41,923,972.75        100.00      八、关联方及关联交易情况      （一）关联方关系      限定 2025 年 3 月末，刊行东谈主不存在控股股东和施行限制东谈主。      限定 2024 年末，刊行东谈主主要子公司、合营及联营企业的情况详见本召募说   明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、刊行东谈主的股权结构及权益投资情况”。      限定 2024 年末，刊行东谈主其他关联方情况如下：    其他关联方称呼                其他关联方与本公司关系                             统一社会信用代码 辽宁成大股份有限公司         持有本公司 5%以上股份的股东                               91210000117590366A 吉林敖东药业集团股份有限公司     持有本公司 5%以上股份的股东                               91222400243805786K 中猴子用职业集团股份有限公司     持有本公司 5%以上股份的股东                               914420001935372689 辽宁成大生物股份有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                           91210000738792171J 深圳成大生物投资有限公司       持有本公司 5%以上股份的股东之子公司                          91440300MAD07BK734      （二）关联方交易      最近三年末，刊行东谈摆布有公司股东过火子公司股票数目的情况如下表：                                                                 单元：万股、万元     关联方                股数          市值            股数           市值         股数           市值  吉林敖东药业集团股份  有限公司                广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    辽宁成大生物股份有限    公司    辽宁成大股份有限公司           9.51             98.43             6.13         72.22           39.55        497.94    中猴子用职业集团股份    有限公司         最近三年末，刊行东谈摆布有公司股东债券的情况如下表：                                                                                 单元：万张、万元         关联方                   张数           市值            张数                   市值             张数               市值    吉林敖东药业集                         -            -             89.86          9,814.84         89.86         10,535.60    团股份有限公司         最近三年末，刊行东谈摆布有联营企业易方达基金居品市值情况如下：                                                                                          单元：万元           款式         2024 年 12 月 31 日            2023 年 12 月 31 日               2022 年 12 月 31 日     持有易方达居品市值                  282,090.64                    467,634.95                    489,283.95         最近三年，刊行东谈主向关联方提供如下服务：                                                                                          单元：万元、%           关联交易                占同类交                             占同类交                               占同类交   关联方            内容         金额      易金额的                     金额      易金额的                       金额      易金额的                                 比例                               比例                                 比例 易方达基金管束   证券经纪 有限公司过火子   业务佣金         6,967.41           1.11             8,437.59             1.53            9,810.72      5.57 公司         收入 易方达基金管束           其他佣金 有限公司过火子                 560.68            0.08              178.21              0.02             264.76       0.03            收入 公司 广发信德中恒汇 金（龙岩）股权   基金管束 投资合伙企业     费收入 （有限合伙） 珠海广发信德环 保产业投资基金   基金管束 合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海广发信德科   基金管束                                -             -              286.73              0.04             756.08       0.09 技文化产业股权    费收入             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书           关联交易           占同类交               占同类交            占同类交   关联方            内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                            比例                 比例              比例 投资基金（有限 合伙） 广州信德创业营           基金管束 股权投资合伙企            182.27   0.03     357.07   0.05    571.65    0.07            费收入 业（有限合伙） 珠海广发信德智 能创新升级股权   基金管束 投资基金（有限    费收入 合伙） 广州信德厚峡股           基金管束 权投资合伙企业                 -      -     367.51   0.05   1,162.48   0.14            费收入 （有限合伙） 珠海广发信德高 成长当代服务业   基金管束                         -      -     221.75   0.03    293.13    0.04 股权投资企业     费收入 （有限合伙） 广州南鑫珠海港           基金管束 股权投资合伙企            204.61   0.03     225.63   0.03    248.85    0.03            费收入 业（有限合伙） 杭州广发信德乒 乓鸿鹄股权投资   基金管束 基金合伙企业     费收入 （有限合伙） 宿迁智能制造产           基金管束 业投资基金（有                 -      -      92.33   0.01     43.33    0.01            费收入 限合伙） 广州广发信德健 康创业投资基金   基金管束 合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海广发信德中           基金管束 鼎创业投资基金            287.58   0.04     286.79   0.04    257.88    0.03            费收入 （有限合伙） 珠海广发信德新 州一号创业投资   基金管束 基金（有限合     费收入 伙） 珠海广发信德厚 结伴权投资合伙   基金管束                         -      -      70.75   0.01     70.03    0.01 企业（有限合     费收入 伙） 珠海广发信德厚           基金管束 疆创业投资基金            123.29   0.02     122.95   0.02    122.95    0.02            费收入 （有限合伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书           关联交易           占同类交               占同类交            占同类交   关联方            内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                            比例                 比例              比例 高投信德（广 东）创新创业投   基金管束                         -      -      75.47   0.01     75.47   0.01 资基金合伙企业    费收入 （有限合伙） 珠海广发信德瑞 腾创业投资基金   基金管束 合伙企业（有限    费收入 合伙） 广发信德（苏 州）健康产业创   基金管束 业投资合伙企业    费收入 （有限合伙） 广州广发信德二 期创业投资合伙   基金管束 企业（有限合     费收入 伙） 中山中汇广发信           基金管束 德股权投资基金            510.10   0.08     682.08   0.09    707.55   0.09            费收入 （有限合伙） 中山广发信德致 远科技创业投资   基金管束 合伙企业（有限    费收入 合伙） 珠海格金广发信 德智能制造产业   基金管束 投资基金（有限    费收入 合伙） 珠海盈米基金销   财务参谋人                         -      -          -      -         -      - 售有限公司       收入           参谋及基 珠海盈米基金销           金管束费          -      -       52.9   0.01     49.06   0.32 售有限公司             收入 珠海盈米基金销   利息及佣 售有限公司      金收入 广州南沙区信德 厚威创业投资基   基金管束 金合伙企业（有    费收入 限合伙） 珠海广发信德赛 德创业投资合伙   基金管束                         -      -     117.32   0.02         -      - 企业（有限合     费收入 伙） 中猴子用广发信 德基础设施投资   基金管束                         -      -      17.65   0.00         -      - 基金（有限合     费收入 伙）             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书           关联交易           占同类交                占同类交             占同类交   关联方            内容    金额      易金额的        金额      易金额的      金额     易金额的                            比例                  比例               比例 佛山市广发信德 粤盈新产业股权   基金管束 投资合伙企业     费收入 （有限合伙） 潮州市广发信德 创业投资基金合   基金管束 伙企业（有限合    费收入 伙） 广州广发信德厚 伦创业投资基金   基金管束                          -      -      82.55    0.01     82.55   0.01 合伙企业（有限    费收入 合伙） 广州南沙区信德 厚湃创业投资基   基金管束                          -      -       2.72    0.00      2.72   0.00 金合伙企业（有    费收入 限合伙） 珠海格金广发信 德三期科技创业   基金管束 投资基金（有限    费收入 合伙） 中猴子用广发信 德新能源产业投   基金管束 资基金（有限合    费收入 伙） 广发信德岚湖二 期（苏州）健康           基金管束 产业创业投资合           1,350.39   0.21    1,346.70   0.18    582.95   0.07            费收入 伙企业（有限合 伙） 广发信德（漳州 芗城区）数字产           基金管束 业投资发展合伙            472.99    0.07      471.7    0.06     41.35   0.01            费收入 企业（有限合 伙） 珠海广发信德康           基金管束 延创业投资基金                  -      -      15.33    0.00      1.64   0.00            费收入 （有限合伙） 广发信德皖能 （含山）股权投   基金管束 资基金合伙企业    费收入 （有限合伙） 安徽省新一代信 创产业基金合伙   基金管束 企业（有限合     费收入 伙）                      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                    关联交易           占同类交               占同类交            占同类交     关联方                     内容    金额      易金额的       金额      易金额的     金额     易金额的                                     比例                 比例              比例 广州广发信德战 新创业投资合伙            基金管束 企业（有限合              费收入 伙） 广发信德（开 平）创业投资基            基金管束 金合伙企业（有             费收入 限合伙） 珠海广发信德厚 泽创业投资合伙            基金管束                                  -      -      16.53   0.00         -      - 企业（有限合              费收入 伙） 广东新动能股权                    基金管束 投资合伙企业                           -      -          -      -    210.75   0.03                     费收入 （有限合伙） Horizon Partners   其他业务                                  -      -          -      -         -      - Fund, L.P.          收入 GHS Investment Management         贷款利息 （ Cayman ）          收入 Company Limited 广州粤开乾和园 发产业投资合伙            基金管束                                  -      -          -      -         -      - 企业（有限合              费收入 伙） 东莞广发信德水 乡创业投资基金            基金管束 合伙企业（有限             费收入 合伙） 广发信德（安 徽）创业投资基            基金管束 金合伙企业（有             费收入 限合伙） 广州广发信德广 顾投创业投资基            基金管束 金合伙企业（有             费收入 限合伙） 广州知城琶洲信 德产业投资基金            基金管束                                  -      -          -      -         -      - 合伙企业（有限             费收入 合伙） 广州市广投壹号                    基金管束 基础设施股权投                    费及参谋     132.08   0.02          -      -         -      - 资基金合伙企业                     费收入 （有限合伙）                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                     关联交易             占同类交                         占同类交                      占同类交      关联方                      内容      金额      易金额的                 金额      易金额的               金额     易金额的                                        比例                           比例                        比例  GHS Investment  Management         其他业务  (Hong      Kong)    收入  Company Limited  持有本公司 5%以          基金及资  上股份的股东及            产管束费       43.32        0.01            68.85        0.01          61.78        0.01  其子公司等               收入  持有本公司 5%以  上股份的股东及            房钱收入       73.05        2.13            72.99        2.08          35.49        1.50  其子公司  持有本公司 5%以                     经纪佣金  上股份的股东及                           -           -             0.02        0.00          10.08           -                      收入  其子公司  持有本公司 5%以  上股份的股东及            承销收入      509.15        0.76            70.75        0.14         389.72        0.77  其子公司  持有本公司 5%以                     财务参谋人  上股份的股东及                       83.02        1.41                -           -              -           -                      收入  其子公司  其他联营合营企            基金管束  业                   费收入                最近三年，关联标的刊行东谈主提供如下服务：                                                                                     单元：万元、%              关联交易     关联交易                  占同类交                        占同类交                       占同类交   关联方               内容      订价方法      金额          易金额的           金额           易金额的          金额           易金额的                                              比例                          比例                         比例 珠海盈米基             尾随佣金 金销售有限                 商场原则       1,725.88          1.02    2,043.26        1.11       1,801.49       0.88             支拨 公司 持有本公司                       商场原则         20.86           0.00       36.64        0.00                -           - 的股东过火       理费 子公司 持有本公司                       商场原则        208.13           0.04       37.74        0.01                -           - 的股东过火       支拨 子公司 其他联营企       业务及管                       商场原则         12.31           0.00             -           -              -           - 业           理费         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书    最近三年，刊行东谈主披发的要道管束东谈主员报酬情况如下：                                                                   单元：万元       款式         2024 年发生额           2023 年发生额          2022 年发生额   要道管束东谈主员薪酬             2,740.62             4,677.99              4,716.84  发信德投资管束有限公司、广发乾和投资有限公司与中猴子用环保产业投资有  限公司共同投资的关联/连交易的议案》，快活公司全资子公司广发信德、公司  全资子公司广发乾和与中猴子用环保产业投资有限公司（以下简称“公用环投”）  共同出资成立基金的关联/连交易。该基金的格式为有限合伙制，总认缴出资额  为 30 亿元东谈主民币；其中，广发信德认缴出资 6 亿元东谈主民币，广发乾和认缴出资    根据《深交所上市规则》和《香港上市规则》的酌量规则，中猴子用过火  一致行动东谈摆布有公司 10%以上股份，公司董事郭敬谊先生担任中猴子用董事长，  中猴子用、公用环投均组成公司关联/连方。公用环投与本公司全资子公司广发  信德、广发乾和共同投资成立基金的行为组成关联/连交易。    根据公司董事会决议，广发信德、广发乾和于 2022 年 4 月 21 日与公用环投  共同签署了合伙公约。根据该合伙公约，该基金称呼为“中猴子用广发信德新  能源产业投资基金（有限合伙）”。中猴子用广发信德新能源产业投资基金（有  限合伙）于 2022 年 6 月 2 日在中国证券投资基金业协会完成备案。    最近三年末公司的关联方应收款项如下表：                                                              单元：万元      关联方           款式称呼                  应收席位佣 易方达基金管束有限公司      金、尾随佣金                1,296.81        1,915.05         2,943.90                  及托管费 广州广发信德一期互联网改造传   应收基金管束 统产业投资企业（有限合伙）    费 广州信德厚峡股权投资合伙企业   应收基金管束                                               -               -              587.06 （有限合伙）           费 广州广发信德一期健康产业投资   应收基金管束                                               -               -               380.6 企业（有限合伙）         费 珠海广发信德智能创新升级股权   应收基金管束 投资基金（有限合伙）       费                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书              关联方                      款式称呼 珠海格金广发信德智能制造产业                       应收基金管束 投资基金（有限合伙）                           费 广州信德创业营股权投资合伙企                       应收基金管束 业（有限合伙）                              费 珠海广发信德高成长当代服务业                       应收基金管束 股权投资企业（有限合伙）                         费 GHS Investment Management                                      其他应收款               819.65        1,237.63       1,167.99 （Cayman）Company Limited Global Health Science Fund II,L.P.   其他应收款              1,185.77       1,168.37              - GHS Partnership II,L.P.              其他应收款                     -          0.01           0.01 珠海广发信德科技文化产业股权                       应收基金管束                                                                -              -       2,307.33 投资基金（有限合伙）                           费 宿迁智能制造产业投资基金（有                       应收基金管束 限合伙）                                 费 珠海广发信德厚结伴权投资合伙                       应收基金管束 企业（有限合伙）                             费 广州南沙区信德厚湃创业投资基                       应收基金管束 金合伙企业（有限合伙）                          费 广发信德（苏州）健康产业创业                       应收基金管束 投资合伙企业（有限合伙）                         费 广发信德（漳州芗城区）数字产                                      应收基金管束 业投资发展合伙企业（有限合                                            202.74               -         43.84                                      费 伙） 珠海格金广发信德三期科技创业                       应收基金管束                                                                -              -          21.8 投资基金（有限合伙）                           费 珠海广发信德康延创业投资基金                       应收基金管束 （有限合伙）                               费 广州南鑫珠海港股权投资合伙企                       应收基金管束                                                                -              -        263.78 业（有限合伙）                              费 珠海广发信德环保产业投资基金                       应收基金管束                                                                -              -         96.77 合伙企业（有限合伙）                           费 Horizon Partners Fund L.P.           其他应收款                     -              -          4.56 广发信德中恒汇金（龙岩）股权                       应收基金管束                                                                -       1,255.52              - 投资合伙企业（有限合伙）                         费 杭州广发信德乒乓鸿鹄股权投资                       应收基金管束                                                                -         11.75               - 基金合伙企业（有限合伙）                         费 中猴子用广发信德基础设施投资                       应收基金管束                                                                -          0.89               - 基金（有限合伙）                             费 广发信德皖能（含山）股权投资                       应收基金管束                                                                -        529.32               - 基金合伙企业（有限合伙）                         费 广州南沙区信德厚威创业投资基                       应收基金管束                                                                -        430.17               - 金合伙企业（有限合伙）                          费 安徽省新一代信创产业基金合伙                       应收基金管束 企业（有限合伙）                             费 珠海广发信德厚泽创业投资合伙                       应收基金管束 企业（有限合伙）                             费              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书          关联方                  款式称呼 广州广发信德二期创业投资合伙               应收基金管束 企业（有限合伙）                     费 广州市广投壹号基础设施股权投               应收基金管束 资基金合伙企业（有限合伙）                费 持有本公司 5%以上股份的股东              预支用度采购                                                           -              -         19.77 过火子公司                        款 持有本公司 5%以上股份的股东                              应收房钱                         -              -          6.45 过火子公司 中山广发信德致远科技创业投资               应收基金管束 合伙企业（有限合伙）                   费 珠海广发信德瑞腾创业投资基金               应收基金管束 合伙企业（有限合伙）                   费 广州知城琶洲信德产业投资基金               应收基金管束 合伙企业（有限合伙）                   费 江门市新控信德碳科创业投资基               应收基金管束 金合伙企业（有限合伙）                  费 珠海广发信德东盈创业投资基金               应收基金管束 合伙企业（有限合伙）                   费 其他联营合营企业                     其他应收款                  0.71                 -       最近三年末，公司的关联方应付款项如下表：                                                                            单元：万元           关联方                 款式称呼 珠海盈米基金销售有限公司                  其他应付款           462.10                462.68      542.05 Horizon Partners Fund L.P.    其他应付款                -                     -      231.02 珠海广发信德厚疆创业投资基金                               预收款项               428.11             558.8         689.12 （有限合伙） 高投信德（广东）创新创业投资                               预收款项                    -             29.15         109.15 基金合伙企业（有限合伙） 广发信德中恒汇金（龙岩）股权                               预收款项                    -                  -         66.83 投资合伙企业（有限合伙） 宿迁智能制造产业投资基金（有                               预收款项                    -                  -         25.75 限合伙） 珠海广发信德赛德创业投资合伙                               预收款项               128.90            194.39              - 企业（有限合伙）                               应付短期收 深圳成大生物投资有限公司                                   7,048.33           9,037.74             -                                益凭证                               应付短期收 辽宁成大生物股份有限公司                                  10,052.29                  -             -                                益凭证 广发信德（安徽）创业投资基金                               预收款项                    -                  -             - 合伙企业（有限合伙）            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  广发信德岚湖二期（苏州）健康  产业创业投资合伙企业（有限合         预收款项                 -         -         -  伙）  持有本公司 5%以上股份的股东及                         合同欠债             15.09         -         -  其子公司  持有本公司 5%以上股份的股东及                         其他应付款            12.89     12.89     12.89  其子公司        九、对外担保、未决诉讼、仲裁等紧要或有事项或承诺事项        （一）公司对外担保情况      限定 2025 年 3 月 31 日，公司不存在对合并报表范围外的公司进行担保情   况。        （二）公司未决诉讼或仲裁事项      说明期内，公司波及的紧要诉讼案件情况如下：                             涉案金                                       是否形成预        诉讼(仲裁)基本情况           额（万                     诉讼(仲裁)进展                                        计欠债                              元） 原告：陈卫福、徐习龙等东谈主 诉讼代表东谈主：中证中小投资者服务中心有限 责任公司 被告：王迎燕、徐晶、好意思尚生态景不雅股份有                   鉴于本案审理                                              发布《广东省深圳市中级东谈主民 限公司、广发证券、东兴证券股份有限公                    适用终点代表                             本案尚              法院终点代表东谈主诉讼权利登记 司、天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）、                   东谈主诉讼模范，                             未开庭              公告》  ，该公告载明 2024 年 12 中天运管帐师事务所（特殊普通合伙）、上                   且尚未开庭审                             审理，              月 30 日，投服中心继承徐习龙 海市锦天城讼师事务所、北京金诚同达讼师                   理，最终涉诉                             涉诉金              等 60 名权利东谈主的终点授权，向 事务所、钱仁勇、吴运娣、季斌、周芳蓉、                   金额存在不确                             额存在              深圳中院肯求看成代表东谈主参加 惠峰、龙俊、石成华、江仁利、陈晓龙、俞                   定性，暂无法                             不确定              诉讼。深圳中院将适用终点代 啸军、许中华                                判断对公司本                             性。               表东谈主诉讼模范审理本案，并据 案由：证券舛误述说责任纠纷                         期利润或期后                                              此发布终点代表东谈主诉讼权利登 诉讼方法：终点代表东谈主诉讼                          利润的影响。                                              记公告。 原告诉讼请求：请求判令王迎燕抵偿投资损 失、诉讼代表东谈主文书费，其他被告承担连带 抵偿责任。      上述紧要诉讼详实情况及进展请见公司于 2024 年 12 月 17 日、12 月 21 日   和 12 月 31 日和 2025 年 1 月 2 日在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）和巨潮   资讯网（www.cninfo.com.cn）分别线路的《广发证券股份有限公司紧要诉讼公   告》（公告编号 2024-058）、《广发证券股份有限公司对于波及紧要诉讼的公告》   （公告编号 2024-059）和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公告》（公告编   号 2024-062）和《广发证券股份有限公司紧要诉讼进展公告》（公告编号 2024-   香港联交所网站线路的紧要诉讼公告及紧要诉讼进展公告。            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书      除上述紧要诉讼外，限定 2024 年末，公司未取得终审判决或裁决以及未执 行完结的诉讼、仲裁案件共计 1,161 起（含主动告状与被诉），波及标的金额合 计约为 151.75 亿元东谈主民币。其中，公司主动告状的案件共计 89 起，波及标的金 额所有约为 110.42 亿元东谈主民币；公司被诉的案件共计 1,072 起，波及标的金额合 计约为 41.33 亿元东谈主民币。      十、资产典质、质押、担保和其他限制用途安排，以及除此之外的其他具 有可造反第三东谈主的优先偿付欠债的情况      限定 2024 年 12 月 31 日，公司受限资产为 17,672,049.40 万元，具体如下：                                                   单元：万元、%       款式             受限原因            2024 年 12 月 31 日       占比 货币资金          风险准备金等                          679,111.00      3.84               卖出回购、融券业务、债券假贷 交易性金融资产       和拆入资金的担保物；期货业务                 8,510,035.65    48.16               保证金 其他权益器具投资      转融通保证金                           10,092.94      0.06               卖出回购、债券假贷和拆入资金 其他债权投资        的担保物；转融通和期货业务保                 8,442,809.80    47.77               证金 其他            诉讼冻结                             30,000.00      0.17                 所有                          17,672,049.40   100.00      十一、企业合并、分立等紧要重组事项      说明期内，刊行东谈主未发生企业合并、分立等紧要重组事项。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书             第六节 刊行东谈主及本期债券的资信情景      一、本期债券的信用评级情况   经中诚信国际信用评级有限责任公司玄虚评定，说明期内刊行东谈主主体信用 等级均为 AAA，未发生变化，评级瞻望镇静，本期债券信用等级为 AAA。中诚 信国际出具了《广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债 券（第三期）信用评级说明》。      二、刊行东谈主最近三年及一期历史主体评级情况      （一）说明期内刊行东谈主信用评级情况   最近三年及一期，刊行东谈主在境内刊行多期债券。如进行资信评级的，主体 评级结果均为 AAA 级，不存在与本次评级结果有互异的情形。      （二）对于评级互异的情况说明   说明期内，刊行东谈主因在境内刊行其他债券、债务融资器具进行资信评级的 主体评级结果与本次评级结果未有互异。      三、公司债券信用评级说明主要事项      （一）信用评级论断及标记所代表的涵义   经中诚信国际玄虚评定，刊行东谈主主体信用等级为 AAA 级，评级瞻望镇静， 该级别响应了刊行东谈主偿还债务的才略极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低；本期债券的信用等级为 AAA 级，该级别响应了本期债券安全性极 强，基本不受不利经济环境的影响，爽约风险极低。      （二）评级说明的内容摘记及体恤的主要风险   （1）多项主要经营计划连气儿多年位居行业前哨，玄虚竞争实力较强，行业 地位特出。   （2）业务派司王人全，各项主要业务平衡发展，玄虚金融服务才略不息提 升。   （3）一直戮力于各项管束、服务实时期创新，渐渐打造业内最初的科技金 融模式。   （4）领有行业最初的财富管束才略，财富管束转型成效权臣。             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   （1）本期债券本金和利息的璧还步履在刊行东谈主的普通债之后、先于刊行东谈主 的股权成本；本期债券与刊行东谈主已经刊行的和改日可能刊行的其他次级债处于 团结璧还步履。除非刊行东谈主结业、倒闭或计帐，投资者不成要求刊行东谈主加速偿 还本期债券的本金。   （2）跟着国内证券行业加速对外敞开，公司靠近来自境表里券商、生意银 行等金融机构的竞争。   （3）宏不雅经济增速放神圣证券商场的波动性对公司盈利镇静性带来一定挑 战。   （4）创新业务及国际化的拓展对公司里面限制、风险管束水和睦合规运营 才略提议更高要求。   （5）投行业务规复成效仍待不息磨练。      （三）追踪评级安排   根据联系监管规则以及评级委用公约商定，中诚信国际将在评级结果有用 期内进行追踪评级。   中诚信国际将在评级结果有用期内对评级对象风险程度进行全程追踪监 测。发生可能影响评级对象信用水平的紧要事项，评级委用方或评级对象应及 时文书中诚信国际并提供联系辛苦，中诚信国际对付酌量事项进行必要看望， 实时对该事项进行分析，据实证据或颐养评级结果，并按照联系规则进行信息 线路。   如未能实时提供或断绝提供追踪评级所需辛苦，或者出现监管规则的其他 情形，中诚信国际不错远隔或者取销评级。      四、主要资信情况      （一）刊行东谈主取得主要贷款银行的授信及使用情况   刊行东谈主资信情景优良，与各大生意银行保持雅致的合作关系，说明期内公 司取得多家生意银行的授信额度，包括天下性银行、股份制生意银行、城市商 业银行、农村生意银行以及外资银行。限定 2025 年 3 月末，公司取得总授信额 度卓绝 7,000 亿元，其中已使用授信范围卓绝 1,200 亿元。      （二）刊行东谈主及主要子公司说明期内债务爽约记录及酌量情况                       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                说明期内，公司及主要子公司无债务爽约情况。                （三）刊行东谈主及主要子公司说明期内已刊行的境表里债券情况                说明期内，刊行东谈主及主要子公司已刊行的境内债券情况如下：                                                        债券期限 刊行范围        刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称         刊行场所    起息日          到期日                                                         （年） （亿元）         （%） （亿元）  情况      短期融资券小计          -         -            -              -     630     -     0    -                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                     债券期限 刊行范围           刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号     债券简称       刊行场所    起息日          到期日                                                      （年） （亿元）            （%） （亿元）  情况      公开短债小计        -         -            -              -      590       -      200      -      非公开短债小计       -         -            -              -     296.60     -     156.60    -                    广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                    债券期限 刊行范围      刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号      债券简称      刊行场所    起息日          到期日                                                     （年） （亿元）       （%） （亿元）  情况 公开刊行公司债券小计         -         -            -           -     600     -     600    - 非公开刊行公司债券小计        -         -            -           -     200     -     91     -       次级债券小计       -         -            -           -     135     -     135    -                            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                                债券期限 刊行范围                      刊行利率 债券余额 存续及偿还 序号        债券简称         刊行场所       起息日             到期日                                                                 （年） （亿元）                       （%） （亿元）  情况  永续次级债券小计                  -          -               -          -   256                        -   256   -           所有               -          -               -               -       2,707.60         -       1,438.60         -                   此外，限定 2024 年末，公司全资子公司广发控股（香港）有限公司下设的                全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成刊行金额为 3                亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券。                   （四）已获批文尚未刊行的债券以及在审公司债券情况                   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主已获批文尚未刊行债券额度558.40亿元，                具体情况如下：           债券称呼            交易场所        批复机构                批复范围            尚余额度            最新状态             批文到期日      公开刊行短期公司                        深圳证券交                          余额上限      债券（证监许可                         中国证监会                                220 亿元         批文尚在存续            2027/4/15                         易所                            300 亿元      〔2025〕818 号）      公开刊行公司债券                        深圳证券交      （ 证 监 许 可                       中国证监会            200 亿元              200 亿元         批文尚在存续            2027/6/11                         易所      〔2025〕1214 号）      公开刊行次级公司                        深圳证券交      债券（证监许可                         中国证监会            200 亿元              135 亿元         批文尚在存续             2026/9/4                         易所      〔2024〕1258 号）      非公开刊行短期公                        深圳证券交      深圳证券交易      司债券（深证函                                          200 亿元              3.40 亿元        批文尚在存续            2025/11/13                         易所          所      〔2024〕741 号）                   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主无其他债券款式在审。                   （五）企业及主要子公司存续的境表里债券情况                   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主及主要子公司存续的境内债券情况如下：                                                                           债券期限 刊行范围                刊行利率 债券余额      序号         债券简称           刊行场所        起息日             到期日                                                                            （年） （亿元）                （%） （亿元）                   广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                     债券期限 刊行范围       刊行利率 债券余额 序号     债券简称        刊行场所    起息日          到期日                                                      （年） （亿元）       （%） （亿元）      公开短债小计          -        -            -          -   170         -   170      非公开短债小计         -        -            -          -     86.60     -     86.60                     广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                                                       债券期限 刊行范围          刊行利率 债券余额 序号        债券简称       刊行场所    起息日          到期日                                                        （年） （亿元）          （%） （亿元） 公开刊行公司债券小计             -        -            -          -       755        -       755 非公开刊行公司债券小计            -        -            -          -       91         -       91      次级债券小计            -        -            -          -       165        -       165      永续次级债券小计          -        -            -          -       266        -       266      -      -          -        -            -          -        -         -        -      债务融资器具小计          -        -            -          -        -         -        -      -      -          -        -            -          -        -         -        -      企业债券小计            -        -            -          -        -         -        -          所有            -        -            -          -     1,533.60     -     1,533.60             此外，限定本召募说明书出具日，公司全资子公司广发控股（香港）有限          公司下设的全资机构 GF Financial Holdings BVI Ltd.于 2024 年 9 月 12 日完成发         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 行金额为 3 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券；于 2025 年 3 月 13 日完成 刊行金额为 3.8 亿好意思元，期限为 3 年的浮动利率境外债券和金额为 8 亿东谈主民币、 期限为 3 年的固定利率境外债券。      （六）最近三年及一期与主要客户发生业务交易时，是否有严重爽约悠然   公司在与主要客户发生业务交易时，严格按照合同执行，最近三年及一期 莫得发生过紧要爽约悠然。      （七）最近三年及一期刊行的债券、其他债务融资器具以及偿还情况   限定本召募说明书出具日，刊行东谈主及下属子公司刊行的债券、其他债务融 资器具均按时兑付本息，未发生延伸兑付本息的情况，不存在职何债务爽约情 形。      （八）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额过火占刊行东谈主说明期末净资 产的比例   限定本召募说明书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 755 亿元 （不含公开短债、公开次级债、公开永续次级债），在不计划存续债券到期的情 况下，若本期债券告成刊行，累计公开刊行公司债券余额为 755 亿元（不含公 开短债、公开次级债、公开永续次级债），占公司 2025 年 3 月末净资产 1,557.05 亿元的比例为 48.49%。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书               第七节 增信机制  本期债券无担保。  本期债券刊行后，本公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债 管束、流动性管束和召募资金使用管束，实时、足额地准备资金用于每年的利 息支付及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                  第八节 税项   本期债券的投资者应遵照我国酌量税务方面的法律、法例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、法例及国度税务总局酌量表任性文献的规则作念出的。 如果联系的法律、法例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后 的法律法例执行。下列说明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投 资者应就酌量事项参谋税务参谋人，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。投资者 如果准备购买本期公司债券，况兼投资者又属于按照法律、法例的规则需要遵 循联系税务规则的投资者，刊行东谈主建议投资者应向其专科参谋人参谋酌量的税务 责任。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征增 值税试点的文书》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值 税试点酌量税收征收管束事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起天下范围全面实施营 业税改升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、生涯服务业纳 税东谈主将改为交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东谈主应按联系规则交纳增 值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日奏效的《中华东谈主民共和国企业所得税法》过火他联系 的法律、法例，一般企业投资者着手于债券的利息所得应交纳企业所得税。企 业应将当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所 得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日践诺的《中华东谈主民共和国印花税法》，在中华东谈主民共和 国境内书立产权转机书据【注：包括地盘使用权出让书据，地盘使用权、房屋 等建筑物和构筑物扫数权转让书据（不包括地盘承包经营权和地盘经营权转机）， 股权转让书据（不包括应交纳证券交易印花税的）；商标专用权、著述权、专利 权、专未必期使用权转让书据】，进行证券交易【注：指转让在照章成立的证券 交易所、国务院批准的其他天下性证券交易场所交易的股票和以股票为基础的      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 存托凭证】的单元和个东谈主，均应交纳印花税。但对本期公司债券在证券交易所 进行的交易，《中华东谈主民共和国印花税法》尚未列举对其征收印花税。   本期公司债券所列税项不组成对投资者的征税建议和征税依据，投资者所 应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。监管机关及自律组织另有规 定的按规则执行。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书             第九节 信息线路安排   一、未公开信息的传递、审核、线路过程  为确保公司信息线路的实时、准确、充分、完好，保护投资者正当权益， 加强公司信息线路事务管束，促进公司照章例范运作，爱戴本次债券投资者的 正当权益，根据《公司法》《证券法》等法律、法例及《公司轨则》的酌量规 定，市欢公司的施行情况，刊行东谈主制定和完善了《广发证券股份有限公司信息 线路事务管束轨制》和《广发证券股份有限公司投资者关系管束轨制》等一系 列轨制。公司严格按照联系规则，表率信息的传递、线路和审核以及投资者关 系行为的过程。董事会秘书和公司秘书负责公司信息线路事务，对公司和董事 会负责；公司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从 事信息线路事务，与公司股票上市地证券监督管束机构及联系交易所保持酌量， 办理信息线路事务；公司董事会办公室是公司信息线路事务的具体执行机构。  此外，刊行东谈主制定了《内幕信息知情东谈主管束办法》，进一步表率内幕信息 管束，加强内幕信息闪避劳动。根据该办法，董事会办公室是刊行东谈主内幕信息 的管束部门及信息线路的具体执行部门，由董事会秘书顺利疏导。刊行东谈主与董 事会秘书、证券事务代表和董事会办公室具体执行信息线路事务东谈主员均签订了 闪避公约，要求其承诺在职职时间以及在离任后不息履行闪避义务直至酌量信 息线路为止。刊行东谈主如期说明公告前，刊行东谈主的主要股东、中介服务机构等内 幕信息知情东谈主积极配合刊行东谈主完成内幕信息知情东谈主登记劳动。如期说明和如期 说明的内幕信息知情东谈主登记表同期报送深交所。  刊行东谈主现有里面管束轨制已建立健全，能够得当刊行东谈主管束的要乞降发展 的需要。自里面限制轨制制定以来，各项轨制得到了有用的实施，保证了刊行 东谈主财务收支和经营行为的正当性和表率化。   二、信息线路事务负责东谈主在信息线路中的具体职责过火履职保障  董事会秘书和公司秘书负责公司信息线路事务，对公司和董事会负责；公 司秘书和证券事务代表协助董事会秘书或根据董事会秘书的授权从事信息线路 事务，与公司股票上市地证券监督管束机构及联系交易所保持酌量，办理信息 线路事务；公司董事会办公室是公司信息线路事务的具体执行机构。   三、董事和董事会、监事和监事会、高等管束东谈主员等的说明、审议和线路       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 的职责  广发证券《信息线路事务管束轨制》对董事和董事会、监事和监事会、高 级管束东谈主员等的说明、审议和线路职责的联系规则如下： 法例、部门规章、表任性文献、公司股票上市地证券监督管束机构及联系交易 所的规则以过火他适用的联系规则，实时、公正地线路信息，并保证所线路信 息的真确、准确、完好，不得有舛误记录、误导性述说或紧要遗漏。 完好，不成保证线路的信息内容真确、准确、完好的，应当在公告中作出相应 声明并说明原理。信息线路义务东谈主在信息线路前，应当将该信息的知情者限制 在最小范围内，不得泄漏未公开紧要信息，不得进行内幕交易或配合他东谈主主宰 股票过火衍生品种交易价钱。公司一朝知悉内幕音问，应当在合理切实可行的 范围内尽快依照模范线路联系信息。 司董事会秘书、公司秘书、证券事务代表及董事会办公室实时知悉公司组织与 运作的紧要信息、对股东和其他利益联系者的决策产生实质性或较大影响的信 息以过火他应当线路的信息。   四、对外发布信息的肯求、审核、发布过程  广发证券《信息线路事务管束轨制》对外发布信息的肯求、审核、发布流 程的联系规则如下： 定的其他高等管束东谈主员及公司秘书、证券事务代表、董事会办公室主办的劳动 东谈主员是公司信息线路的执行主体。  （1）公司联系部门或控股子公司、参股公司应当将可能需要线路的信息制 作成书面文献，责任部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主负责审查信息的 真确性、准确性和完好性；  （2）公司联系部门或控股子公司、参股公司主要负责东谈主应指定专东谈主负责将 联系信息传递给董事会秘书、公司秘书、证券事务代表或董事会办公室，并注 意闪避措施；        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  （3）董事会秘书、公司秘书按照酌量规则进行审核，决定是否快活其线路 肯求；  （4）按规则模范对外发布线路信息。  （1）公司在管帐年度、中期、季度说明期末端后，财务部、董事会办公室、 联系业务部门和控股子公司、参股公司根据监管部门对于编制如期说明的联系 最新规则编制；  （2）公司总司理、财务总监、董事会秘书等高等管束东谈主员对初稿进行审核；  （3）按酌量要求按时发出董事会会议文书，董事会秘书应实时向列位董事 提供如期说明等会议辛苦；  （4）公司召开董事会会议审议和批准如期说明；  （5）将经董事会批准的如期说明按照酌量证券交易所的线路要求进行对外 发布；  （6）如需则提请股东大会审议如期说明，并线路股东大会表决结果。 应当立即向董事会秘书说明。董事、监事、高等管束东谈主员、部门负责东谈主和控股 子公司、参股公司主要负责东谈主等知悉紧要事件发生时，也应当按照本轨制规则 立即履行见告义务。紧要事件说明过程是：  （1）联系东谈主员知悉紧要事件发生时，立即见告董事会秘书；  （2）董事会秘书立即向公司总司理和董事长说明；  （3）公司董事长立即向董事会说明，并敦促董事会秘书组织临时说明的披 露劳动。  （1）酌量沟通、搜集临时说明：公司董事、监事、高等管束东谈主员及公司各 部门、各分支机构负责东谈主、各控股子公司、参股公司主要负责东谈主等信息线路义 务东谈主在了解或知悉本轨制所述须以临时说明线路的事项后实时知会董事会秘书、 公司秘书或董事会办公室。  董事会秘书、公司秘书在接到证券监管机构或联系证券交易所的质询或查 询，而该质询或查询所波及的事项组成须线路事项的，董事会秘书、公司秘书 立即就该等事项与所波及的公司酌量部门或子公司酌量。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  （2）董事会秘书和董事会办公室就本条第（1）款所述的任何情形波及的 拟线路事项，谐和公司联系各方积极准备须经董事会或股东大会审批的拟线路 事项议案，或提供酌量编制临时说明的内容与格式的要求并具体谐和公司联系 各方，按规则编写临时说明。  （3）审核说明：董事会秘书对临时说明的合规性进行审核，须经董事会审 议批准的拟线路事项的议案，按酌量要求在董事会会议召开前规则时候投递公 司董事审阅。  （4）发布说明：董事会秘书、公司秘书或证券事务代表将经批准的临时报 告按照酌量证券交易所的线路要求进行对外发布。      五、波及子公司的信息线路事务管束和说明轨制  广发证券《信息线路事务管束轨制》对波及子公司的信息线路事务管束和 说明轨制的联系规则如下：  公司各控股、参股子公司应当实时向董事会秘书、公司秘书、证券事务代 表和董事会办公室提供和传递公司《信息线路事务管束轨制》所要求的种种信 息，并对其所提供和传递信息、辛苦的真确性、准确性和完好性负责。      六、如期说明线路  刊行东谈主承诺，将于每一管帐年度末端之日起四个月内线路年度说明，每一 管帐年度的上半年末端之日起二个月内线路半年度说明，且年度说明和半年度 说明的内容与格式得当法律法例的规则和深圳证券交易所联系如期说明编制要 求。      七、紧要事项线路  刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才略、债券价钱、投资者权益的紧要 事项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息线路义务的其他事项时，或者存在 对于刊行东谈主过火债券的紧要商场据说时，刊行东谈主将按照法律法例的规则和召募 说明书的商定实时履行信息线路义务，说明事件的起因、现在的状态和可能产 生的后果，并不息线路事件的进展情况。      八、本息兑付线路  刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改造）》 和深圳证券交易所其他业务要求实时线路本息兑付安排。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                第十节 投资者保护机制    一、偿债计划、偿债资金着手及偿债保障措施    （一）偿债计划    本期债券付息方法为按年付息，终末一期利息随本金兑付沿途支付。本期 债券兑付日为 2028 年 7 月 18 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第    本期债券本金及利息的支付将通过债券登记托管机构和酌量机构办理。本 息偿付的具体事项将按照酌量规则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公 告中加以说明。    根据国度税收法律、法例，投资者投成本期债券应交纳的酌量税金由其自 行承担。    （二）偿债资金着手    本期债券的偿债资金将主要着手于刊行东谈主日常的盈利蓄积，刊行东谈主较好的 盈利才略为本期债券本息的偿付提供有劲保障。最近三年及一期，刊行东谈主合并 口径营业收入分别为 251.32 亿元、233.00 亿元、271.99 亿元和 72.40 亿元，利润 总额分别为 103.88 亿元、87.44 亿元、118.52 亿元和 35.47 亿元，净利润分别为 雅致的盈利才略为偿付本期债券本息提供有劲保障。    （三）偿债保障措施    为了充分、有用地爱戴债券持有东谈主的利益，刊行东谈主为本次债券的按时、足 额偿付制定了一系列劳动计划，包括成立专门的偿付劳动小组、充分阐扬债券 受托管束东谈主的作用、严格的信息线路等，致力形成一套确保债券安全兑付的保 障措施。    刊行东谈主指定资金管束部具体负责谐和本次债券的偿付劳动，在利息和本金 偿付日之前，公司将组成偿付劳动小组，负责本次债券本息的偿付及联系的具 体事务，保证本息的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   刊行东谈主成立召募资金专项账户，用于本次公司债券召募资金的接收、存储、 划转与本息偿付。本次债券刊行后，刊行东谈主将进一步优化公司的资产欠债管束、 加强公司的流动性管束和召募资金使用等资金管束，并将根据债券本息改日到 期应付情况制定资金运用计划，保证资金按计划调度，实时、足额地准备偿债 资金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，保障投资者的利益。   刊行东谈主已按照《债券管束办法》的规则与债券受托管束东谈主为本次债券制定 了《债券持有东谈主会议规则》，商定债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议哄骗权利的范 围、模范和其他环节事项，为保障本次公司债券本息实时足额偿付作念出了合理 的轨制安排。酌量债券持有东谈主会议规则的具体内容，详见本召募说明书“第十 节 投资者保护机制”之“三、债券持有东谈主会议”。   刊行东谈主按照《债券管束办法》的要求，聘用东方证券股份有限公司担任本 次债券的债券受托管束东谈主，并与受托管束东谈主刚毅了《债券受托管束公约》。在本 次债券存续期限内，由债券受托管束东谈主依照公约的商定爱戴债券持有东谈主的利益。 酌量债券受托管束东谈主的权利和义务，详见本召募说明书“第十节 投资者保护机 制”之“四、债券受托管束东谈主”。   刊行东谈主将遵循真确、准确、完好的信息线路原则，使公司偿债才略、召募 资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管束东谈主和股东的监督，防护偿债风 险。刊行东谈主将按照《债券受托管束公约》酌量规则将发闯祸项实时文书债券受 托管束东谈主。债券受托管束东谈主将在发生《债券持有东谈主会议规则》商定紧要事项时 实时召集债券持有东谈主大会。   经刊行东谈主于 2022 年 3 月 30 日召开的第十届董事会第二十三次会议和于 2022 年 5 月 20 日召开的 2021 年度股东大会审议通过，并由刊行东谈主获授权东谈主士决定， 刊行东谈主承诺在出现揣度不成按期偿付债券本息或到期未能偿付债券本息时，将 采取下列偿债保障措施：   （1）在债券存续时间提高任意盈余公积金的比例和一般风险准备金的比例，           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 以镌汰偿付风险；    （2）不向股东分拨利润；    （3）暂缓紧要对外投资、收购兼并等成人性支拨款式的实施；    （4）调减或停发董事和高等管束东谈主员的工资和奖金；    （5）主要责任东谈主不得调离。    （四）偿债济急保障决策    刊行东谈主顾惜资金流动性管束，以流动性、安全性、效益性为原则实施资金 管束。公司资产结构合理，资产流动性高，必要时不错通过资产变现来补充偿 债资金。在说明期内，刊行东谈主占相比高的流动资产分别为货币资金、结算备付 金、融出资金、交易性金融资产、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投 资。2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 3 月末，刊行东谈主自有现款及现 金等价物分别为 190.72 亿元、217.41 亿元、322.38 亿元和 241.50 亿元。货币资 金和结算备付金看成资产结构中流动性强的资产，能够在短期内赶快变现而极 少受到折损，将为特殊病笃情况下的债券偿付提供实时保证。除货币资金、结 算备付金等现款及现款等价物外，刊行东谈摆布有的债权投资、其他债权投资和交 易性金融资产等都是流动性较强的资产，交易商场活跃，可通过公开商场交易 变现用于偿还债务。限定 2025 年 3 月 31 日，刊行东谈主货币资金、结算备付金、交 易性金融资产、融出资金、买入返售金融资产、债权投资和其他债权投资分别 为 1,539.99 亿元、336.46 亿元、2,972.88 亿元、1,113.19 亿元、202.37 亿元、0.72 亿元和 1,132.51 亿元。    此外，刊行东谈主领有股权融资渠谈和债权融资渠谈。刊行东谈主看成 A 股和 H 股 上市公司，能够通过境表里股权成本商场筹措资金。刊行东谈主债权融资渠谈分为 短期融资渠谈和中耐久融资渠谈，短期债权融资渠谈包括：通过银行间商场进 行信用拆借，通过银行间和交易所商场进行债券回购、短期场外公约回购，发 行短期融资券、短期公司债和短期收益凭证等；中耐久融资渠谈包括刊行公司 债券、次级债券、中耐久场外公约回购、耐久收益凭证和资产证券化居品等。 跟着频年来刊行东谈主融资渠谈欺压扩充，刊行东谈主在必要时不错通过其他融资渠谈 为本次债券的济急偿付筹集资金。    障碍融资为刊行东谈主债权融资渠谈的环节维持。基于刊行东谈主镇静的经营事迹         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 和矫健的获现才略，刊行东谈主在金融机构间领有较高的商场声誉，具有泛泛的融 资渠谈和较强的融资才略，与多家国内大型金融机构建立了耐久、镇静的合作 关系，并与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同行成员建立授信关系。 如果由于不测情况导致刊行东谈主不成实时从预期的还款着手取得豪阔资金，刊行 东谈主有可能凭借自身雅致的资信情景及与金融机构雅致的合作关系，通过障碍融 资筹措本次债券还本付息所需资金。由于银行授信并不组成法律好奇赞佩上的债权 债务关系，因而不具有强制力，刊行东谈主存在无法完结授信并取得融资的风险。   二、爽约责任及科罚措施   （一）刊行东谈主组成债券爽约的情形   以下事件组成本次债券项下的爽约事件： 次债券本息偿付产生紧要不利影响，并经债券受托管束东谈主书面文书，或经持有 各期债券本金总额 25％以上的债券持有东谈主书面文书，该种爽约情形不息三十个 交易日； 刊行东谈主不成偿付各期债券本息的情形。   （二）爽约责任过火承担方法 的任何行为（包括不看成）而导致受托管束东谈主过火董事、劳动主谈主员、雇员和代 理东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度 （包括合理的讼师用度），刊行东谈主应负责抵偿前述东谈主员的损失。刊行东谈主在本款项 下的抵偿责任在《债券受托管束公约》远隔后由刊行东谈主权利义务的承继东谈主承担， 该远隔包括《债券受托管束公约》由于刊行东谈主根据适用法律过火公司轨则被解 散而远隔。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 议》的任何行为（包括不看成）而导致刊行东谈主过火董事、劳动主谈主员、雇员和代 理东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、判决、损失、成本、支拨和用度 （包括合理的讼师用度），受托管束东谈主应负责抵偿前述东谈主员的损失。受托管束东谈主 在本款项下的抵偿责任在《债券受托管束公约》远隔后由受托管束东谈主权利义务 的承继东谈主职守，该远隔包括《债券受托管束公约》由于受托管束东谈主根据适用法 律过火公司轨则被驱散而远隔。 刊行东谈主形成经济损失的，受托管束东谈主须在收取的受托管束费范围内抵偿刊行东谈主 因该辞任而形成的合理经济损失。 究其爽约责任，如受托管束东谈主的爽约行为给本次债券持有东谈主形成经济损失的， 债券持有东谈主有权要求受托管束东谈主抵偿其因此而形成的合理经济损失。 则、召募说明书及《债券受托管束公约》的规则雅致爽约方的爽约责任。 情形与爽约责任在召募说明书中商定。   （三）发生爽约后的诉讼、仲裁或其他争议科罚机制   根据《债券持有东谈主会议规则》的规则和《债券受托管束公约》的商定，在 刊行东谈主不成偿还本次债券利息和/或本金时，债券持有东谈主有权召开债券持有东谈主会 议对决定是否快活联系科罚决策、是否委用受托管束东谈主通过诉讼等模范强制发 行东谈主偿还债券本息、是否委用受托管束东谈主参与刊行东谈主的整顿、妥协、重组或者 破产的法律模范作念出决议。   揣度不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时见告受托管束东谈主，按照受托管 理东谈主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募说明书和《债券受托管束协 议》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保或其他 偿债保障措施的用度应由刊行东谈主承担。   刊行东谈主不成偿还债务时，债券持有东谈主不错通过债券持有东谈主会议决议或授权 债券受托管束东谈主与刊行东谈主进行友好协商科罚。如未能通过协商科罚酌量争议， 则《债券受托管束公约》任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 （华南分会）在广州的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是终局的， 对《债券受托管束公约》各方均具有法律拘谨力。   三、债券持有东谈主会议   为表率广发证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行次级债券 （以下简称“本次债券”）债券持有东谈主会议的组织和决策行为，明确债券持有 东谈主会议的权益与义务，爱戴本次债券持有东谈主的权益，根据《公司法》《证券法》 《公司债券刊行与交易管束办法》等酌量规则，市欢本次债券的施行情况，制 订《债券持有东谈主会议规则》。凡通过认购、受让、继承赠与、继承等正当路线取 得并持有本次债券的投资者，均视为快活继承《债券持有东谈主会议规则》并受之 拘谨。以下仅列示了本次债券之《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者 在作出联系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   （一）债券持有东谈主哄骗权利的格式   《债券持有东谈主会议规则》中规则的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议爱戴自身的利益；其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政法例和本召募说明书的规则哄骗权利，爱戴自身的利益。   债券持有东谈主会议由本次债券全体债券持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》 组成，债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》规则的模范召集、召开， 并对《债券持有东谈主会议规则》规则的权益范围内事项照章进行审议和表决。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   以下仅列示了本次债券之《债券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在 作出联系决策时，请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   （1）本次债券存续时间，债券持有东谈主会议按照《债券持有东谈主会议规则》第   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托管束东谈主为了爱戴本 次债券持有东谈主利益，按照债券受托管束公约之商定履行受托管束职责的行为无 需债券持有东谈主会议另行授权。   （2）本次债券存续时间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东谈主会议       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 决议方法进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率颐养机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施过火执行安排；   c.变更债券投资者保护措施过火执行安排；   d.变更召募说明书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才略密切联系的紧要事项变更。 （包括但不限于受托管束事项授权范围、利益冲突风险防护科罚机制、与债券 持有东谈主权益密切联系的爽约责任等商定）； 行东谈主等联系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼模范，处置担保物或者其 他故意于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东谈主已经或揣度不成按期支付本次债券的本金或者利息；   b.刊行东谈主已经或揣度不成按期支付除本次债券之外的其他有息欠债，未偿 金额卓绝 1 亿元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生爽约的；   c.刊行东谈主发生减资、合并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤废许可 证、被托管、驱散、肯求破产或者照章进入破产模范的；   d.刊行东谈主管束层不成正常履行职责，导致刊行东谈主偿债才略靠近严重不确定 性的；   e.刊行东谈主或其控股股东、施行限制东谈主因无偿或以昭着不对理对价转让资产 或废除债权、对外提供大额担保等行为导致刊行东谈主偿债才略靠近严重不确定性 的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；   g.发生其他对债券持有东谈主权益有紧要不利影响的事项。 《债券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   （1）会议的召集   本次债券存续时间，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有得当《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托管束东谈主原则 上应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或所有持有本次未偿债券总 额 30%以上的债券持有东谈主快活缓期召开的除外。缓期时候原则上不卓绝 15 个交 易日。 （以下统称“提议东谈主”）有权提议受托管束东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面格式见告受托管束东谈主，提议 得当《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围过火他要求的拟审议议案。受托管 理东谈主应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回话是否召集持有 东谈主会议，并说明召蚁合议的具体安排或不召蚁合议的原理。快活召蚁合议的， 应当于书面回话日起 15 个交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主快活缓期召开的除 外。   所有持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 1 名代表看成市欢东谈主，协助受托管束东谈主完成会议召集相 关劳动。 独或者所有持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债券 持有东谈主会议，受托管束东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协 助线路债券持有东谈主会议文书及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册 并提供酌量方法、协助召集东谈主酌量应当列席会议的联系机构或东谈主员等。   （2）议案的提议与修改 表任性文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的联系规则或 者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时候过火他联系环节事项。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错 书面格式提议议案，召集东谈主应当将联系议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文书中明确提案东谈主提议议案的方法实时限要求。 施行限制东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东谈主等履行义务或者鼓励、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与联系 机构或个东谈主充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管束东谈主、刊行东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主提议 的拟审议议案要求债券持有东谈主快活或者鼓励、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提 前与主要投资者充分沟通协商，尽可能形成切实可行的议案。 东谈主或其控股股东和施行限制东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署公约，代表债券持有东谈主 拿起或参加仲裁、诉讼模范的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权 范围供债券持有东谈主采取：   a.终点授权受托管束东谈主或保举的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理联系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或接济公约、在破产模范中就 刊行东谈主重整计划草案和妥协公约进行表决等实质影响甚而可能减损、让渡债券 持有东谈主利益的行为。   b.授权受托管束东谈主或保举的代表东谈主代表债券持有东谈主处理联系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商公约或接济公约、在破产模范中就刊行东谈主重整计划 草案和妥协公约进行表决时，终点是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行 为时，应当预先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持 有东谈主意见行事。 关方进行充分沟通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案得当《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且 同次持有东谈主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分沟通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 的待决议事项间存在实质矛盾的，则联系议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》 第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文书中明确该项表决 波及的议案、表决模范及奏效条件。 易日公告。议案未按规则及商定线路的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   （3）会议的文书、变更及取消 券持有东谈主会议的文书公告。受托管束东谈主合计需要病笃召集债券持有东谈主会议以有 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相市欢形 式召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日 线路召开持有东谈主会议的文书公告。   前款商定的文书公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时候、会议召 开格式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方法及表 决时候等议事模范、委用事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和酌量方法等。 式进行现场磋议的格式，下同）、非现场或者两者相市欢的格式召开。召集东谈主应 当在债券持有东谈主会议的文书公告中明确会议召开格式和联系具体安排。会议以 汇集投票方法进行的，召集东谈主还应当线路汇集投票办法、投票方法、计票原则、 计票方法等信息。 馈方法，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文书公告中明确联系安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持 有东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议哄骗参会及表决权。 不错与召集东谈主沟通协商，由召集东谈主决定是否颐养文书联系事项。 的召开格式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记 日前一交易日，在会议文书发布的团结信息线路平台线路会议文书变更公告。 理东谈主合计如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 当确保会议文书时候得当《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得 神圣取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前 一交易日在会议文书发布的团结信息线路平台线路取消公告并说明取消原理。   如债券持有东谈主会议成立参会反馈方法，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的 本次债券未偿还份额不及《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的 最低要求，且召集东谈主已在会议文书中领导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有 权决定顺利取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东谈主决定再次召蚁合议的，不错根据上次会议召集时间 债券持有东谈主的联系意见适当颐养拟审议议案的部分细节，以寻求取得债券持有 东谈主会议审议通过的最大可能。   召集东谈主拟就实质相似或邻近的议案再次召蚁合议的，应最晚于现场会议召 开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日线路召开持有东谈主会议的 文书公告，并在公告中详实说明以下事项：   a.上次会议召集时间债券持有东谈主对于拟审议议案的联系意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的颐养情况过火颐养原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召蚁合议的联系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东谈主会议的召开 一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行为或者在 非现场会议中的投票行为即视为出席该次持有东谈主会议。 债券持有东谈主会议并哄骗表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 东谈主会议因故变更召开时候的，债权登记日相应颐养。 券持有东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为联系机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议 提供必要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主 与刊行东谈主或其控股股东和施行限制东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行沟通协商，形成有用的、切实可 行的决议等。 方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者推 进、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管束东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相 应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明联系情况，接 受债券持有东谈主等的盘问，与债券持有东谈主进行沟通协商，并明确拟审议议案决议 事项的联系安排。 行东谈主或其控股股东和施行限制东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时线路追踪评级说明。 托管束东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称“代理东谈主”）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围哄骗表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文书要求出示 能够解说本东谈主身份及享有参会履历的解说文献。债券持有东谈主委用代理东谈主出席债 券持有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份解说文献、被代理东谈主出具的 载明委用代理权限的委用书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场格式召开的，召集东谈主应当在会议文书中明确债券 持有东谈主或其代理东谈主参会履历证据方法、投票方法、计票方法等事项。 东谈主会议，并按授权范围哄骗表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持 有东谈主会议的议题和表决事项，不得避讳、误导或者以有偿方法搜集。搜集东谈主代 理出席债券持有东谈主会议并哄骗表决权的，应当取得债券持有东谈主的委用书。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   a.召集东谈主先容召蚁合议的启事、配景及会议出席东谈主员；   b.召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案盘问提案东谈主或出席会议的其他 利益联系方，债券持有东谈主之间进行沟通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和施行限制东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障 措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案进行沟通协商；   d.享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定模范进行表决。   （2）债券持有东谈主会议的表决 机构或东谈主员顺利持有或障碍限制的债券份额除外：   a.刊行东谈主过火关联方，包括刊行东谈主的控股股东、施行限制东谈主、合并范围内 子公司、团结施行限制东谈主限制下的关联公司（仅同受国度限制的除外）等；   b.本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   c.债券璧还义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决出手前，上述机构、个东谈主或者其委用投资的资产管束 居品的管束东谈主应当主动向召集东谈主陈诉关联关系或利益冲突酌量情况并避让表决。 种类型进行表决，表决意见不可附带联系条件。无明确表决意见、附带条件的 表决、就团结议案的多项表决意见、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但 未提交表决票的，原则上均视为采取“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的 持有东谈主一致快活暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文书载明的拟审议事 项进行放手或不予表决。   因汇集表决系统、电子通讯系统故障等时期原因导致会议中止或无法形成 决议的，召集东谈主应采取必要措施尽快规复召开会议或者变更表决方法，并实时 公告。        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 交审议的议案进行表决。 就待决议事项存在矛盾的议案内容进行终点说明，并将联系议案同次提交债券 持有东谈主会议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“快活”票，不然视为对 扫数联系议案投“弃权”票。   （3）债券持有东谈主会议决议的奏效 范围内的紧要事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上快活方可奏效：   a.拟快活第三方承担本次债券璧还义务；   b.刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享 有相应决定权的除外；   c.刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本次债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以遮盖本次债券全部未偿本息；   f.拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》联系商定以顺利或障碍 完结本款第 a.至 e.款式的；   g.拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的联系约 定。 会议对《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决 议，经卓绝出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同 意方可奏效。《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东谈主就实质相似或邻近的前款一般事项议案连气儿召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则联系决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持 表决权的二分之一以上快活即可奏效。          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义 务或者鼓励、落实，但未与上述联系机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主 会议不错授权受托管束东谈主、上述联系机构或个东谈主、得当条件的债券持有东谈主按照 《债券持有东谈主会议规则》提议采取相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、申 请或参与刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉 讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管束东谈主或保举的代表东谈主代表全部债券持有 东谈主拿起或参加联系仲裁或诉讼模范；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管束东谈主 或保举的代表东谈主仅代表快活授权的债券持有东谈主拿起或参加联系仲裁或诉讼模范。 点、规画，并由受托管束东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文书中线路 计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告线路日 前公开。如召集东谈主现场布告表决结果的，应当将酌量情况载入会议记录。 表决规画结果、会议记录等联系会议材料，召集东谈主等应当配合。   （1）债券持有东谈主会议均由受托管束东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见 证讼师共同署名证据。   会议记录应当记录以下内容： 点（如有）； 代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权； 有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和施行限制东谈主、债券璧还义务承继方、保证东谈主或者          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》 第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案沟通协商的内容及变更的拟决议事项的具体内 容（如有）；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会履历解说文献、代理东谈主的 委用书过火他会议材料由债券受托管束东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权 债务关系远隔后的 5 年。   债券持有东谈主有权肯求查阅其持有本次债券时间的历次会议材料，债券受托 管束东谈主不得断绝。   （2）召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日线路会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开格式、召开地点（如有）等；   （3）按照《债券持有东谈主会议规则》商定的权限范围及会议模范形成的债券 持有东谈主会议奏效决议，受托管束东谈主应当积极落实，实时见告讦行东谈主或其他联系 方并督促其进行回话。   债券持有东谈主会议奏效决议要求刊行东谈主或其控股股东和施行限制东谈主、债券清 偿义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者鼓励、落实的，上述联系机构或个东谈主应当按照规则、商定或酌量承诺 切实履行相应义务，鼓励、落实奏效决议事项，并实时线路决议落实的进展情 况。联系机构或个东谈主未按规则、商定或酌量承诺落实债券持有东谈主会议奏效决议 的，受托管束东谈主应当采取进一步措施，切实爱戴债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管束东谈主、刊行东谈主或其他联系方推动落实债券 持有东谈主会议奏效决议酌量事项。   （4）债券持有东谈主授权受托管束东谈主拿起、参加债券爽约合同纠纷仲裁、诉讼 或者肯求、参加破产模范的，受托管束东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 勤快履行相应义务。受托管束东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产模范产生的合 理用度，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管束东谈主依据与债券持有东谈主 的商定先行垫付，债券受托管束公约另有商定的，从其商定。   受托管束东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券爽约合同纠纷 仲裁、诉讼或者肯求、参加破产模范的，其他债券持有东谈主后续明确示意委用受 托管束东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管束东谈主应当一并代表其拿起、参加仲 裁或诉讼。受托管束东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向 之前未授权的债券持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管束东谈主 不得因授权时候与方法不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管束东谈主主不雅原 因导致债券持有东谈主权利客不雅上有所互异的除外。   未委用受托管束东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者委用、保举其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管束东谈主未能按照授权文献商定勤快代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或 诉讼，或者在过程中存在其他怠于哄骗职责的行为，债券持有东谈主不错单独、共 同或保举其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   （1）对于表决机制的终点商定 利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不 同的，具有相似请求权的债券持有东谈主不错就不涉过火他债券持有东谈主权益的事项 进行单独表决。   前款所涉事项由受托管束东谈主、所持债券份额占全部具有相似请求权的未偿 还债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他得当条件的提案东谈主看成终点议案提议， 仅限受托管束东谈主看成召集东谈主，并由利益联系的债券持有东谈主进行表决。   受托管束东谈主拟召集持有东谈主会议审议终点议案的，应当在会议文书中线路议 案内容、参与表决的债券持有东谈主范围、奏效条件，并明确说明联系议案不提交 全体债券持有东谈主进行表决的原理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者 产生不利影响。   终点议案的奏效条件以受托管束东谈主在会议文书中明确的条件为准。见证律 师应当在法律意见书中就终点议案的着力发表明确意见。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   （2）简化模范 之一的，受托管束东谈主不错按照本从简定的简化模范召集债券持有东谈主会议，《债券 持有东谈主会议规则》另有商定的从其商定：   a.刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才略的；   b.刊行东谈主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的；   c.债券受托管束东谈主拟代表债券持有东谈主落实的酌量事项揣度不会对债券持有 东谈主权益保护产生紧要不利影响的；   d.债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》、债券受托管束公约等文献已 明确商定联系不利事项发生时，刊行东谈主、受托管束东谈主等主体的义务，但未明确 商定具体执行安排或者联系主体未在商定时候内完满履行相应义务，需要进一 步赐与明确的；   e.受托管束东谈主、提案东谈主已经就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主沟通协 商，且卓绝出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东谈主已经示意 快活议案内容的；   f.全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（团结管束东谈摆布有的数个账户合并规画） 不卓绝 4 名且均书面快活按照简化模范召集、召开会议的。 受托管束东谈主不错公告说明对于刊行东谈主或受托管束东谈主拟采取措施的内容、揣度对 刊行东谈主偿债才略及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应 于公告之日起 5 个交易日内以书面格式回话受托管束东谈主。过时不回话的，视为 快活受托管束东谈主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管束东谈主应当与异议东谈主积极沟通，并视 情况决定是否颐养联系内容后从头征求债券持有东谈主的意见，或者远隔适用简化 模范。单独或所有持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内 提议远隔适用简化模范的，受托管束东谈主应当立即远隔。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完结，受托管束东谈主应当按照         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 《债券持有东谈主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内披 露持有东谈主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 受托管束东谈主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个 交易日线路召开持有东谈主会议的文书公告，详实说明拟审议议案的决议事项过火 执行安排、揣度对刊行东谈主偿债才略和投资者权益保护产生的影响以及会议召开 和表决方法等事项。债券持有东谈主不错按照会议文书所明确的方法进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议奏效及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会 议规则》第四章、第五章的商定执行。   四、债券受托管束东谈主   凡通过认购、交易、受让、继承等正当路线取得并持有本次债券的投资者， 均视为快活《债券受托管束公约》的条目和条件，并由债券受托管束东谈主按《债 券受托管束公约》履行其职责。   以下仅列明《债券受托管束公约》的主要条目，投资者在作出联系决策时， 请查阅《债券受托管束公约》的全文。   （一）债券受托管束东谈主及《债券受托管束公约》签订情况   称呼：东方证券股份有限公司   住所：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦   法定代表东谈主：龚德雄   办公地点：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   酌量东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   酌量电话：021-23153888   传真：021-23153500 《债券受托管束公约》，2024 年 9 月 2 日东方证券承销保荐有限公司被母公司东 方证券股份有限公司继承合并，因此由东方证券股份有限公司担任本期债券的 债券受托管束东谈主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   刊行东谈主与债券受托管束东谈主过火负责东谈主、高等管束东谈主员及承办东谈主员之间不存 在其他顺利或障碍的股权或其他是非关系。      （二）《债券受托管束公约》的主要内容   （1）为爱戴本次债券全体债券持有东谈主的权益，刊行东谈主聘任受托管束东谈主看成 本次债券的受托管束东谈主，并快活继承受托管束东谈主的监督。受托管束东谈主继承全体 债券持有东谈主的委用，哄骗受托管束职责。   （2）在本次债券存续期内，即自债券上市挂牌直至债券本息兑付全部完成 或债券的债权债务关系远隔的其他情形时间，受托管束东谈主应当勤快尽责，根据 联系法律法例、部门规章、行政表任性文献及自律规则（以下合称法律、法例 和规则）的规则以及召募说明书、《债券受托管束公约》及债券持有东谈主会议规则 的商定，哄骗权利和履行义务，爱戴债券持有东谈主正当权益。   受托管束东谈主依据《债券受托管束公约》的商定与债券持有东谈主会议的有用决 议，履行受托管束职责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在 受托管束东谈主履行联系职责前向受托管束东谈主书面昭示自行哄骗联系权利的，受托 管束东谈主的联系履职行为不对其产生拘谨力。受托管束东谈主若继承个别债券持有东谈主 单独见解权利的，在代为履行其权利见解时，不得与《债券受托管束公约》、募 集说明书和债券持有东谈主会议有用决议内容发生冲突。法律、法例和规则另有规 定，召募说明书、《债券受托管束公约》或者债券持有东谈主会议决议另有商定的除 外。   （3）根据中国联系法律、行政法例的规则、召募说明书和《债券受托管束 公约》的商定以及债券持有东谈主会议的授权，受托管束东谈主看成本次债券全体债券 持有东谈主的代理东谈主处理本次债券的联系事务，爱戴债券持有东谈主的利益。   （4）任何债券持有东谈主已经通过认购、交易、受让、继承或者其他正当方法 持有本次债券，即视为快活受托管束东谈主看成本次债券的受托管束东谈主，且视为同 意并继承《债券受托管束公约》项下的联系商定，并受《债券受托管束公约》 之拘谨。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   （1）刊行东谈主过火董事、监事、高等管束东谈主员应自发强化法治毅力、诚信意 识，全面会通和执行公司债券存续期管束的酌量法律法例、债券商场表率运作 和信息线路的要求。刊行东谈主董事、监事、高等管束东谈主员应当按照法律法例的规 定对刊行东谈主如期说明签署书面证据意见，并实时将联系书面证据意见提供至受 托管束东谈主。   （2）刊行东谈主应当根据法律、法例和规则及召募说明书的商定，履行投资者 保护联系要求过火在召募说明书投资者保护条目项下所作出的承诺（如有），按 期足额支付本次债券的利息和本金。   （3）刊行东谈主应当成立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、 存储、划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托管束东谈主以及存放募 集资金的银行刚毅监管公约。   刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金过火他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据募 集资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次 债券项下的每期召募资金使用完结前，专项账户不得用于接收、存储、划转其 他资金。   （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用计划及管束轨制。 召募资金的使用应当得当现行法律法例的酌量规则及召募说明书的商定，如发 行东谈主拟变更召募资金的用途，应当按照法律法例的规则或召募说明书、召募资 金三方监管公约的商定及召募资金使用管束轨制的规则履行相应模范。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资款式或者股权投资、债权投资等 其他特定款式的，刊行东谈主应当确保债券召募资金施行参预与款式程度相匹配， 保证款式奏凯实施。   （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面见告受托管束东谈主。   刊行东谈主应当根据受托管束东谈主的核查要求，每月实时向受托管束东谈主提供召募 资金专项账户过火他联系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策过程等辛苦。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资款式或者股权投资、债权投 资等其他特定款式的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借钱合        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 同、转账凭证、有息债务还款凭证。  （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、法例和规则的规则，实时、 公正地履行信息线路义务，确保所线路或者报送的信息真确、准确、完好，简 明明晰，喜闻乐道，不得有舛误记录、误导性述说或者紧要遗漏。  （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文书受 托管束东谈主，并根据受托管束东谈主要求不息书面文书县件进展和结果： 同等职责的东谈主员发生变动； 责； 大投资行为或紧要资产重组； 对外提供担保卓绝上年末净资产的百分之二十； 或行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务联系的处分，或者存在严重失 信行为； 东谈主员涉嫌坐法非法被有权机关看望、采取强制措施，或者存在严重失信行为；       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 或者照章进入破产模范、被责令关闭； 划，或者导致款式预期运营收益完结有在较大不确定性；  就上述事件文书受托管束东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本 息安全向受托管束东谈主作出版面说明，配合受托管束东谈主要求提供联系凭据、文献 和辛苦，并对有影响的事件提议有用且切实可行的搪塞措施。触发信息线路义 务的，刊行东谈主应当按照联系规则实时线路上述事项及后续进展。  刊行东谈主的控股股东或者施行限制东谈主对紧要事项的发生、进展产生较大影响 的，刊行东谈主知道后应当实时书面见告受托管束东谈主，并配合受托管束东谈主履行相应 职责。  （8）刊行东谈主应当协助受托管束东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东谈主名册，并承担相应用度。  （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主鼓励落实的，刊行东谈主应当出席债 券持有东谈主会议，继承债券持有东谈主等联系方的问询，并就会议决议的落实安排发 表明确意见。刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会 议的召开和表决。刊行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的着力。  刊行东谈主过火董事、监事、高等管束东谈主员、控股股东、施行限制东谈主应当履行 债券持有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下联系各方应当履行的各项职责 和义务并向债券投资者线路联系安排。  （10）刊行东谈主在本次债券存续时间，应当履行如下债券信用风险管束义务：       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 管束轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 面见告受托管束东谈主； 实时处置债券爽约风险事件；  （11）揣度不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时见告受托管束东谈主，按照 受托管束东谈主要求追加担保保证等偿债保障措施并履行召募说明书和《债券受托 管束公约》商定的投资者权益保护机制与其他偿债保障措施。刊行东谈主追加担保 或其他偿债保障措施的用度应由刊行东谈主承担。  受托管束东谈主照章肯求法定机关采取财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托 管束东谈主办理。财产保全措施所需相应担保的提供方法可包括但不限于：肯求东谈主 提供物的担保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科 担保公司提供信用担保；肯求东谈主自身信用。  其他偿债保障措施包括但不限于：不向股东分拨利润；暂缓紧要对外投资、 收购兼并等成人性支拨款式的实施；调减或停发董事和高等管束东谈主员的工资和 奖金；主要责任东谈主不得调离。  （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安 排，并实时文书受托管束东谈主和债券持有东谈主。  后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过火安排、全部偿付措施过火实 现期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的 安排。  刊行东谈主出现召募说明书商定的其他爽约事件的，应当实时整改并按照召募 说明书商定承担相应责任。  （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托管束东谈主根据召募说明书 商定及债券持有东谈主会议决议的授权肯求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合 并提供必要的协助。  （14）本次债券爽约风险处置过程中，刊行东谈主拟聘用财务参谋人等专科机构       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 参与爽约风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时见告受托管束东谈主， 并说明聘用或变更的合感性。该等专科机构与受托管束东谈主的劳动职责应当明确 划分，不得干扰受托管束东谈主正常履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。联系 聘用行为应得当法律法例对于神圣从业风险防控的联系要求，不应存在以各式 格式进行利益运输、生意行贿等行为。   （15）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托管束东谈主被授权加入的，应 当协助受托管束东谈主加入其中，并实时向受托管束东谈主见告酌量信息。   （16）刊行东谈主应当对受托管束东谈主履行《债券受托管束公约》项下职责或授 权赐与充分、有用、实时的配合和维持，并提供便利和必要的信息、辛苦和数 据。刊行东谈主应当指定专东谈主负责与本次债券联系的事务，并确保与受托管束东谈主能 够有用沟通。前述东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在3个劳动日内文书受托管束东谈主。   （17）受托管束东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托管束东谈主及新任受托管束东谈主 完成受托管束东谈主劳动及档案打法的酌量事项，并向新任受托管束东谈主履行《债券 受托管束公约》项下应当向受托管束东谈主履行的各项义务。   （18）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理致力相沿债券上市交易。 如果本次债券停牌，刊行东谈主应当至少每个月线路一次未能复牌的原因、联系事 件的进展情况以及对刊行东谈主偿债才略的影响等。如果本次债券远隔上市，刊行 东谈主将委用受托管束东谈主提供远隔上市后债券的托管、登记等联系服务。   刊行东谈主过火关联方交易刊行东谈主刊行本次债券的，应当实时书面见告受托管 理东谈主。   （19）刊行东谈主应当根据《债券受托管束公约》第七条的商定向受托管束东谈主 支付本次债券受托管束报酬和受托管束东谈主履行受托管束东谈主职责产生的额外用度。   受托管束东谈主因参加债券持有东谈主会议、肯求财产保全、完结担保物权、拿起 诉讼或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管束履职行为所产生的联系 用度由刊行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，联系用度可由第一大股东进行垫 付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿。   （20）刊行东谈主应当履行《债券受托管束公约》、召募说明书及法律、法例和 规则规则的其他义务。如存在违背或可能违背商定的投资者权益保护条目的， 刊行东谈主应当实时采取援救措施并书面见告受托管束东谈主。         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  （1）受托管束东谈主应当根据法律、法例和规则的规则及《债券受托管束公约》 的商定制定受托管束业务里面操作规则，明确履行受托管束事务的方法和模范， 配备充足的具备履职才略的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托 管束公约》约界说务的情况进行不息追踪和监督。受托管束东谈主为履行受托管束 职责，有权按照法律法例及受托管束东谈主里面轨制的要求代表债券持有东谈主查询债 券持有东谈主名册及联系登记信息，按照每季度查询专项账户中召募资金的存储与 划转情况。  （2）受托管束东谈主应当督促刊行东谈主过火董事、监事、高等管束东谈主员自发强化 法治毅力、诚信毅力，全面会通和执行公司债券存续期管束的酌量法律法例、 债券商场表率运作和信息线路的要求。受托管束东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、 高等管束东谈主员对刊行东谈主如期说明的书面证据意见签署情况。  （3）受托管束东谈主应当通过多种方法和渠谈不息体恤刊行东谈主和增信主体的资 信情景、信用风险情景、担保物情景、表里部增信机制、投资者权益保护机制 及偿债保障措施的有用性与实施情况，可采取包括但不限于如下方法进行核查： 的里面有权机构的决策会议，或获取联系会议纪要； 讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容； 者保护条目的执行情景。  波及具体事由的，受托管束东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进 行核查。波及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托管束东谈主必要的维持。  （4）受托管束东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接收、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行订         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 立监管公约。  受托管束东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金过火他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转 旅途是否明晰可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支 付的偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完结前，若发现 召募资金专项账户存在资金混同存放的，受托管束东谈主应当督促刊行东谈主进行整改 和纠正。  （5）在本次债券存续期内，受托管束东谈主应当每季度查验刊行东谈主召募资金的 使用情况是否得当联系规则并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完 毕的除外。  受托管束东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、 召募资金使用的里面决策过程，核查债券召募资金的使用是否得当法律法例的 要求、召募说明书的商定和召募资金使用管束轨制的联系规则。  召募资金用于补充流动资金、固定资产投资款式或者股权投资、债权投资 等其他特定款式的，受托管束东谈主应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限 于合同、发票、转账凭证。  召募资金用于偿还有息债务的，受托管束东谈主应如期核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借钱合同、转账凭证、有息债务还款凭证。  召募资金使用存在变更的，受托管束东谈主应当核查召募资金变更是否履行了 法律法例要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用管束轨制规则的联系流 程，并核查刊行东谈主是否按照法律法例要求履行信息线路义务。受托管束东谈主发现 债券召募资金使用存在坐法非法的，应督促刊行东谈主进行整改，并线路临时受托 管束事务说明。  （6）受托管束东谈主应当督促刊行东谈主在召募说明书中线路《债券受托管束公约》 的主要内容与债券持有东谈主会议规则的全文，并应当通过证券交易所网站或监管 部门指定的其它信息线路媒体上，向债券投资者线路受托管束事务说明、本次 债券到期不成偿还的法律模范以过火他需要向债券投资者线路的紧要事项。  （7）受托管束东谈主应当每半年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募说明书 约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按规则出具相应临时受托管束说明。  （8）出现《债券受托管束公约》第3.7条情形的，在知谈或应当知谈该等      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 情形之日起五个交易日内，受托管束东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求发 行东谈主或者增信主体解释说明，提供联系凭据、文献和辛苦，并根据《债券受托 管束东谈主执业行为准则》的要求向商场公告临时受托管束事务说明。发生触发债 券持有东谈主会议情形的，受托管束东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   （9）受托管束东谈主应当根据法律、法例和规则、《债券受托管束公约》及债 券持有东谈主会议规则的规则召集债券持有东谈主会议，并监督联系各方严格执行债券 持有东谈主会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托管束东谈主应当在债券存续期内不息督导刊行东谈主履行信息线路义务。 对影响偿债才略和投资者权益的紧要事项，受托管束东谈主应当督促刊行东谈主实时、 公正地履行信息线路义务，督导刊行东谈主普及信息线路质地，有用爱戴债券持有 东谈主利益。受托管束东谈主应当体恤刊行东谈主的信息线路情况，汇集、保存与本次债券 偿付联系的扫数信息辛苦，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并 按照《债券受托管束公约》的商定说明债券持有东谈主。   （11）受托管束东谈主揣度刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加 偿债保障措施，督促刊行东谈主等履行召募说明书和《债券受托管束公约》商定投 资者权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托管束公约》商定的担保 提供方法照章肯求法定机关采取财产保全措施。刊行东谈主追加担保或其他偿债保 障措施的用度应由刊行东谈主承担。   （12）本次债券存续期内，受托管束东谈主应当勤快处理债券持有东谈主与刊行东谈主 之间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本次债券设定担保的，受托管束东谈主应当在本次债券刊行前 或召募说明书商定的时候内取得担保的权利解说或者其他酌量文献，并在增信 措施有用期内妥善守护。担保的典质财产登记于受托管束东谈主名下，当发生需要 承担担保责任的情形时，受托管束东谈主不错代表债券持有东谈主以我方的口头处置抵 押财产，哄骗典质权，所赚钱益包摄于全体债券持有东谈主。   （14）受托管束东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前20个交易日（不 少于二十个交易日），了解刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管 理东谈主应按照证监会过火派出机构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托管束东谈主应当督促刊行东谈主、增信主 体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东谈主不成按期         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 兑付债券本息或出现召募说明书商定的其他爽约事件影响刊行东谈主按时兑付债券 本息的，受托管束东谈主不错继承全部或部分债券持有东谈主的委用，以我方口头代表 债券持有东谈主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律模范，或者代表债券持 有东谈主肯求处置抵质押物。   受托管束东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因时局变化发生价值减损或灭 失导致无法遮盖爽约债券本息的，受托管束东谈主不错要求再次追加担保。   由上述事项产生的用度均由刊行东谈主承担。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托管束东谈主有权继承全部或 部分债券持有东谈主的委用参加金融机构债权东谈主委员会会议，爱戴本次债券持有东谈主 权益。   （17）受托管束东谈主对受托管束联系事务享有知情权，但应当照章保守所知 悉的刊行东谈主生意秘要等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有 东谈主权益有紧要影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。   （18）受托管束东谈主应当妥善守护其履行受托管束事务的扫数文献档案及电 子辛苦，包括但不限于《债券受托管束公约》、债券持有东谈主会议规则、受托管束 劳动底稿、与增信措施酌量的权利解说（如有），守护时候不得少于债权债务关 系远隔后二十年。   （19）除上述各项外，受托管束东谈主还应当履行以下职责：   受托管束东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东谈主履行投资者保护条目联系商定的保障机制内容参阅本次债券召募说 明书联系章节。   （20）在本次债券存续期内，受托管束东谈主不得将其受托管束东谈主的职责和义 务委用其他第三方代为履行。   受托管束东谈主在履行《债券受托管束公约》项下的职责或义务时，不错聘用 讼师事务所、管帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托管束东谈主有权依据《债券受托管束公约》第七条的商定取得受托 管束报酬。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书  （1）受托管束事务说明包括年度受托管束事务说明和临时受托管束事务报 告。  （2）受托管束东谈主应当建立对刊行东谈主的如期追踪机制，对刊行东谈主的偿债才略 和增信措施的有用性进行全面看望和不息体恤，监督刊行东谈主对召募说明书所约 界说务的执行情况，并对债券存续期卓绝一年的，在每年六月三旬日前向商场 公告上一年度的受托管束事务说明。  前款规则的受托管束事务说明，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。 结果；  （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托管束东谈主在知谈或应当知谈 该等情形之日起五个交易日内向商场公告临时受托管束事务说明。 形的；  受托管束东谈主发现刊行东谈主提供材料不真确、不准确、不完好的，或者断绝配         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 合受托管束劳动的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托管束东谈主无法履行 受托管束职责，受托管束东谈主不错线路临时受托管束事务说明。  临时受托管束事务说明应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、 受托管束东谈主已采取或者拟采取的搪塞措施（如有）等。  （1）受托管束东谈主在履行受托管束职责时可能存在以下利益冲突情形： 投资参谋人、财务参谋人、资产管束、研究、证券刊行、交易和经纪等）可能会与 受托管束东谈主履行《债券受托管束公约》之受托管束职责产生利益冲突。 提供服务，或者②从事与刊行东谈主或与刊行东谈主属团结集团的任何成员酌量的任何 交易，或者③为与其利益可能与刊行东谈主或与刊行东谈主属团结集团的其他成员的利 益相对立的东谈主的联系事宜行事，并可为自身利益保留任何联系的报酬或利润。  为防护联系风险，受托管束东谈主已根据监管要求建立完善的里面信息隔断和 防火墙轨制，保证：①受托管束东谈主承担《债券受托管束公约》职责的雇员不受 冲突利益的影响；②受托管束东谈主承担《债券受托管束公约》职责的雇员持有的 闪避信息不会线路给与《债券受托管束公约》无关的任何其他东谈主；③联系闪避 信息不被受托管束东谈主用于《债券受托管束公约》之外的其他目的；④谛视与 《债券受托管束公约》酌量的敏锐信息不适当流动，对潜在的利益冲突进行有 效管束。  刊行东谈主发现与受托管束东谈主发生利益冲突的，应当实时书面见告受托管束东谈主。  （2）受托管束东谈主不得为本次债券提供担保，且受托管束东谈主承诺，其与刊行 东谈主发生的任何交易或者其对刊行东谈主采取的任何行为均不会挫伤债券持有东谈主的权 益。  （3）刊行东谈主或受托管束东谈主任何一方违背《债券受托管束公约》利益冲突防 范机制，对公约另一方或债券持有东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、支拨和 用度（包括合理的讼师用度）的，应负责抵偿受损方的顺利损失。  （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会 议，履行变更受托管束东谈主的模范：         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   在受托管束东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或所有持有本次 债券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托管束东谈主或者解聘受托管束东谈主的，自 刊行东谈主与新的债券受托管束东谈主签署新的《债券受托管束公约》或该两边商定之 日起，新任受托管束东谈主接踵承托管束东谈主在法律、法例和规则及《债券受托管束 公约》项下的权利和义务，《债券受托管束公约》远隔。新任受托管束东谈主应当及 时将变更情况向中国证券业协会说明。   （3）受托管束东谈主应当在上述变更奏效当日或之前与新任受托管束东谈主办理完 毕劳动打法手续。   （4）受托管束东谈主在《债券受托管束公约》中的权利和义务，在新任受托管 理东谈主与刊行东谈主签订受托公约之日或两边商定之日起远隔，但并难免除受托管束 东谈主在《债券受托管束公约》奏效时间所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （1）刊行东谈主保证以下述说在《债券受托管束公约》签订之日均属真确和准 确： 权，况兼莫得违背适用于刊行东谈主的任何法律、法例和规则的规则，也莫得违背 刊行东谈主的公司轨则的规则以及刊行东谈主与第三方签订的任何合同或者公约的商定。   （2）受托管束东谈主保证以下述说在《债券受托管束公约》签订之日均属真确 和准确； 并不存在职何情形导致或者可能导致受托管束东谈主丧失该履历； 必要的授权，况兼莫得违背适用于受托管束东谈主的任何法律、法例和规则的规则，       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 也莫得违背受托管束东谈主的公司轨则以及受托管束东谈主与第三方签订的任何合同或 者公约的规则。   （1）不可抗力事件是指两边在签署《债券受托管束公约》时不成想到、不 能幸免且不成克服的当然事件和社会事件。见解发生不可抗力事件的一方应当 实时以书面方法文书其他方，并提供发生该不可抗力事件的解说。见解发生不 可抗力事件的一方还必须尽一切合理的致力收缩该不可抗力事件所形成的不利 影响。   （2）在发生不可抗力事件的情况下，两边应当立即协商以寻找适当的科罚 决策，并应当尽一切合理的致力尽量收缩该不可抗力事件所形成的损失。如果 该不可抗力事件导致《债券受托管束公约》的主义无法完结，则《债券受托管 理公约》提前远隔。   （1）《债券受托管束公约》任何一方爽约，守约方有权依据法律、法例和 规则、召募说明书及《债券受托管束公约》的规则雅致爽约方的爽约责任。   （2）若一方因其罪恶、坏心、专诚不妥行为或违背《债券受托管束公约》 或适用的法例的任何行为（包括不看成）而导致另一方过火董事、监事、高等 管束东谈主员、雇员和代理东谈主产生任何诉讼、权利要求、挫伤、债务、判决、损失、 成本、支拨和用度（包括合理的讼师用度），该方应负责抵偿并使另一方其免受 损失。   （3）刊行东谈主违背召募说明书商定可能导致债券持有东谈主碰到损失的，相应违 约情形与爽约责任在召募说明书中商定。   （4）刊行东谈主应支付债券受托管束东谈主为履行《债券受托管束公约》商定的受 托管束义务所导致的任何诉讼、权利要求、政府看望发生的一切合理用度和支 出并对形成的挫伤给予合理补偿。但若该行为因债券受托管束东谈主自身的紧要过 失、坏心、专诚不妥行为或违背《债券受托管束公约》而形成的除外。   （1）《债券受托管束公约》适用于中国法律并依其解释。   （2）《债券受托管束公约》项下所产生的或与《债券受托管束公约》酌量 的任何争议，发轫应在争议各方之间协商科罚。如未能通过协商科罚酌量争议，        广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 则公约任一方可将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会（华南分会）在广州 的机构仲裁，仲裁开庭地点应为广州。仲裁裁决是终局的，对《债券受托管束 公约》各方均具有法律拘谨力。   （3）当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行科罚时，除争议事项外， 各方有权络续哄骗《债券受托管束公约》项下的其他权利，并应履行《债券受 托管束公约》项下的其他义务。   （1）《债券受托管束公约》于两边的法定代表东谈主或者其授权代表署名并加 盖两边单元公章后，及本次债券取得中国证监会/交易所必要的注册/审核/备案 模范且刊行完结之日起奏效。   （2）除罪人律、法例和规则另有规则，《债券受托管束公约》的任何变更， 均应当由两边协商一致刚毅书面补充公约后奏效。《债券受托管束公约》于本次 债券刊行完成后的变更，如波及债券持有东谈主权利、义务的，应当预先经债券持 有东谈主会议快活。任何补充公约均为《债券受托管束公约》之不可分割的组成部 分，与《债券受托管束公约》具有同等着力。   （3）《债券受托管束公约》在以下情形下远隔： 续履行； 远隔。       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   第十一节 本期债券刊行的酌量机构及是非关系 一、本期债券刊行的酌量机构 （一）刊行东谈主：广发证券股份有限公司 法定代表东谈主：林传辉 住所：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街2号618室 电话：020-6633 8888 传真：020-8759 0021 信息线路承办东谈主员：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新 （二）牵头主承销商/簿记管束东谈主/受托管束东谈主：东方证券股份有限公司 法定代表东谈主：龚德雄 住所：上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦 电话：021-23153888 传真：021-23153500 酌量东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎 （三）联席主承销商：招商证券股份有限公司 法定代表东谈主：霍达 住所：深圳市福田区福田街谈福华一齐111号 电话：0755-83081492 传真：0755-82943121 酌量东谈主：徐想、李铿 （四）联席主承销商：国海证券股份有限公司 法定代表东谈主：王海河 住所：广西南宁市滨湖路46号国海大厦 电话：0755-83703148 传真：0755-83703148 酌量东谈主：王怡哲、季春龙、俞读修、俞林、罗雯晰 （五）刊行东谈主讼师：北京市嘉源讼师事务所 负责东谈主：颜羽 住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408       广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 电话：0755-8278 9766 传真：0755-8278 9577 酌量承办东谈主员：文梁娟、王浩 （六）管帐师事务所：安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙） 负责东谈主：毛鞍宁 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 电话：020-2881 2888 传真：020-2881 2618 酌量承办东谈主员：昌华、何贤人 （七）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东谈主：岳志岗 住所：北京市东城区南竹竿巷子 2 号 1 幢 60101 电话：010-66428877 传真：010-66426100 酌量承办东谈主员：孟航、徐济衡 （八）召募资金专项账户开户银行：中国银行股份有限公司广东省分行 负责东谈主：宁效云 住所：广东省广州市越秀区东风西路 197 号 电话：020-83152395、20-83153546 酌量承办东谈主员：白娜娜、薛飞 （九）债券肯求上市的证券交易所：深圳证券交易所 理事长：沙雁 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号 电话：0755-88668888 传真：0755-82083164 （十）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 负责东谈主：汪有为 住所：广东省深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 电话：0755-21899999 传真：0755-21899000      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   二、刊行东谈主与本次刊行的酌量机构、东谈主员的是非关系  限定 2025 年 3 月末，刊行东谈主与刊行东谈主聘用的与本期债券刊行酌量的中介机 构过火法定代表东谈主、负责东谈主、高等管束东谈主员及承办东谈主员之间不存在顺利或障碍 的紧要股权关系或其他紧要是非关系。  本期债券的主承销商和债券受托管束东谈主看成证券公司，按照法律、法例和 规则参与种种业务行为时，可能存在不同行务之间的利益或职责冲突。  本期债券刊行时，主承销商和债券受托管束东谈主与刊行东谈主拟开展或可能开展 的业务行为包括：为刊行东谈主提供证券承销与保荐、投资参谋人等服务；以自营资 金或受托资金投资刊行东谈主刊行的债券、股票等金融居品等经营范围内的正常业 务。主承销商和债券受托管束东谈主将市欢业求施行开展情况，判断是否与履行主 承销商和债券受托管束职责存在利益冲突，并采取相应措施防护利益冲突，确 保其他业务开展不影响主承销商和债券受托管束东谈主公正履行相应的职责。      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书     第十二节 刊行东谈主、中介机构及联系东谈主员声明                 刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易管束办法》的酌量规则， 本公司得当公开刊行公司债券的条件。   公司法定代表东谈主签名：                  _____________                     林传辉                                  广发证券股份有限公司                                          年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书     刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明  本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                         林传辉                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日      广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书     刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明  本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                  ________________                       秦力                                     广发证券股份有限公司                                           年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         孙晓燕                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                           肖雪生                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         李秀林                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         尚书志                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         郭敬谊                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事、高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         梁硕玲                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         黎文靖                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                         张 闯                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体董事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体董事署名：                      ________________                          王大树                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周锡太                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         王振宇                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         郑春好意思                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         周飞媚                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体监事承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对 其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   全体监事署名：                      ________________                         易鑫钰                                         广发证券股份有限公司                                                 年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                      欧阳西                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                        张威                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                      易阳方                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                      辛治运                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                        李谦                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                      徐佑军                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                      胡金泉                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日          广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                      吴顺虎                                      广发证券股份有限公司                                              年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说 或紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                       崔舟航                                      广发证券股份有限公司                                             年 月 日         广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书       刊行东谈主全体董事、监事及高等管束东谈主员声明   本公司全体非董事高等管束东谈主员承诺本召募说明书不存在舛误记录、误导性述说 或紧要遗漏，并对其真确性、准确性、完好性承担个别和连带的法律责任。   非董事高等管束东谈主员署名：                   ________________                       尹中兴                                      广发证券股份有限公司                                             年 月 日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证据不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   款式负责东谈主：_______________              王怡斌   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           苏鹏                                        东方证券股份有限公司                                                年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        主承销商署名授权书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证据不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   款式负责东谈主：_______________               徐 想   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                           刘 波                                        招商证券股份有限公司                                                年 月 日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        主承销商署名授权书             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                       主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证据不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   款式负责东谈主：_______________               王怡哲                                        国海证券股份有限公司                                                年 月 日            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                     主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证据不存在舛误记录、误导性述说或紧要遗 漏，并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   公司法定代表东谈主或其授权代表：_______________                         王海河                                       国海证券股份有限公司                                              年   月   日             广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                      刊行东谈主讼师声明   本所及署名讼师已阅读召募说明书，证据召募说明书与本所出具的法律意见书不 存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书的内容无异议， 证据召募说明书不致因所援用内容出现舛误记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其真 实性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   署名讼师：_____________ _____________               文梁娟          王浩   讼师事务所负责东谈主：_______________                       颜羽                                        北京市嘉源讼师事务所                                                年   月 日           广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                    审计机构声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，证据召募说明书与本所出具的说明不 存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明书中援用的财务说明的内容无 异议，证据召募说明书不致因所援用内容而出现舛误记录、误导性述说或紧要遗漏， 并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   署名注册管帐师：_____________   _____________                 何彦仪             昌 华   管帐师事务所负责东谈主：_______________                    毛鞍宁                            安永华明管帐师事务所（特殊普通合伙）                                             年   月   日 广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书        安永的管帐师下野解说            广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                   资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募说明书，证据召募说明书与本机构出具 的说明不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书中援用的报 告的内容无异议，证据召募说明书不致因所援用内容而出现舛误记录、误导性述说或 紧要遗漏，并对其真确性、准确性和完好性承担相应的法律责任。   资信评级东谈主员：_____________    _____________                 孟航              徐济衡   评级机构负责东谈主：_____________                岳志岗                                   中诚信国际信用评级有限责任公司                                               年   月 日               广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书                      第十三节 备查文献   一、备查文献   （一）刊行东谈主近三年经审计的财务说明及 2025 年一季度未经审计的财务报表；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东谈主讼师出具的法律意见书；   （四）资信评级公司出具的资信评级说明；   （五）债券持有东谈主会议规则；   （六）债券受托管束公约；   （七）中国证监会对于本次刊行的注册文献。   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东谈主及主承销商处查阅本召募说明书全文 及上述备查文献。   二、查阅地点   如对本召募说明书或上述备查文献有任何疑问，不错参谋刊行东谈主和主承销商。   （一）查阅时候   劳动日：除法定节沐日之外的逐日 9:30-11:30，14:00-17:00。   （二）查阅地点   法定代表东谈主：林传辉   注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室   酌量东谈主：刘海晖、陈孝钦、曹旭、隋新   酌量地址：广东省广州市河汉区马场路 26 号广发证券大厦   电话：020-6633 8888   传真：020-8759 0021   法定代表东谈主：龚德雄   注册地址：上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦              广发证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行次级债券（第三期）召募说明书   酌量东谈主：宋岩伟、王怡斌、张智骁、党婕莎   酌量地址：上海市黄浦区中山南路 318 号 24 层   电话：021-23153888   传真：021-23153500   投资者若对本召募说明书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东谈主、讼师、专科 管帐师或其他专科参谋人。